Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг") (стр. 5 из 23)

Таблица 1.3 – Относительные показатели, характеризующие платежеспособность предприятия

Наименование показателя	Характеристика показателя	Как рассчитывается	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности К_ал	Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) за счет имеющейся денежной наличности.	Определяется отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств (без фондов, доходов и резервов):К_ал= (стр. 260 + стр. 270) / (стр. 690 – стр. 640)	≥ 0,2
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (или «критической оценки») К_сл	Показывает насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность	Определяется как отношение суммы денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:К_сл = (стр. 260 + стр. 270 + стр. 230 + стр. 240) / (стр. 690 – стр. 640)	≥ 0,7
Коэффициент промежуточной ликвидности К_пл	Показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	Отношение итога раздела II актива баланса за вычетом стр. 210 «запасы и затраты» к краткосрочным обязательствам:К_пл = (стр. 290 – стр. 210) / (стр. 690 – стр. 640)	≥ 0,5–0,8
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) К_тл	Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течении периода.	Отношение суммы оборотного актива (итог раздела II АБ, стр. 290) к краткосрочным обязательствам:К_тл = стр. 290 / (стр. 690 – стр. 640).	≥ 1,5

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из представленных выше коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормативному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость [11]. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы, такие как:

– положение предприятия на товарном рынке;

– производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции, услуг;

– его потенциал в деловом сотрудничестве;

– степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

– наличие неплатежеспособных дебиторов и т.п.

Такое разнообразие факторов определяет наличие нескольких видов устойчивости. Так, применительно к предприятию она может быть, в зависимости от факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней, финансовой.

Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов [8].

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Внешняя устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах страны, где действует предприятие.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

На финансовую устойчивость влияет большое количество факторов, которые можно классифицировать следующим образом.

– по месту возникновения – внешние и внутренние;

– по важности результата – основные и второстепенные;

– по структуре – простые и сложные;

– по времени действия – постоянные и временные.

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:

– отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

– структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

– величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

– состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят:

– влияние экономических условий хозяйствования;

– господствующую в обществе технику и технологию;

– платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

– налоговую и кредитную политику правительства РБ;

– законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность фирмы;

– внешнеэкономические связи и др.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением [9].

Платежеспособность – это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [5]. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату.

Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения, причем эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные и валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели используются для определения степени обеспеченности запасов и затрат определенными источниками их финансирования и характеристики финансового положения предприятия по степени финансовой устойчивости [10].

Для характеристики источников формирования запасов определяются три основных показателя:

– Наличие собственных оборотных средств (СК_об) – разница между капиталом и резервами (стр. 490 ПБ + стр. 640 ПБ) и внеоборотными активами (стр. 190 АБ): СК_об = СК – ВОА.

– Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (С_д), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (стр. 590 ПБ): С_д = СК_об + Д_зк.

– Общая величина основных источников формирования запасов (И_пл), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (стр. 690 ПБ – стр. 640 ПБ): И_пл =СК_об +К_зк + + Д_зк.

Этим показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

– Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат (

, (1.1)

где Z – запасы и затраты – материальные оборотные активы, включая товары отгруженные и расчеты с покупателями и заказчиками (стр. 210АБ);

CК_об – собственный оборотный капитал.

– Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (

, (1.2)

где Д_зк – долгосрочный заемный капитал.

– Излишек (+) или недостаток (–) общей величины плановых источников формирования запасов и затрат (