Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг") (стр. 9 из 23)
Основным и единственным видом деятельности анализируемой нами организации является сопровождение инвестиционного проекта. Получение прибыли по данному виду деятельности возможно лишь после полной его реализации. Строительство данных объектов рассчитано на 3–4 года. Поэтому в ходе их реализации возникают платежи из чистой прибыли предприятия (налог на недвижимость), которые и составляют непокрытый убыток по анализируемым годам (в 2006 году -2 млн. р., в 2008 году -20 млн. р.). Единственным доходом предприятия является процентное вознаграждение банка по хранению денежных средств, привлекаемых у нерезидентов на депозитных счетах. В связи с этим 2007 год характеризуется прибылью в сумме 12 млн. р., что не характерно для предприятий данного вида деятельности в процессе реализации проекта.
Внешние источники предприятия представлены в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов (таблица 2.3).
Таблица 2.3 – Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала
| Источник капитала | Абсолютные величины, млн. р. | Удельный вес, % | Изменения в | |||||||||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | абсолютных величинах, млн. р. (4) – (2) | удельном весе (7) – (5) | %, к величине на начало периода (8)/(2)∙100 | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||||||
| 1. Долгосрочные обязательства (стр. 590) | 2581 | 12457 | 51892 | 99,96 | 95,16 | 98,68 | 49311 | -1,28 | 1911 | |||||||
| 1.1. Долгосрочные кредиты и займы (стр. 510) | 2581 | 12457 | 51892 | 99,96 | 95,16 | 98,68 | 49311 | -1,28 | 1911 | |||||||
| 1.2. Прочие долгосрочные обязательства (стр. 520) | ||||||||||||||||
| 2. Краткосрочные обязательства (стр. 690) | 1 | 633 | 695 | 0,04 | 4,84 | 1,32 | 694 | 1,28 | 69400 | |||||||
| 2.1. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) | 600 | 4,58 | ||||||||||||||
| 2.2. Кредиторская задолженность (стр. 620) | 1 | 33 | 695 | 0,04 | 0,25 | 1,32 | 694 | 1,28 | 53000 | |||||||
| 2.2.1. Перед поставщиками и подрядчиками (стр. 621) | 4 | 0,00 | 0,00 | 0,01 | 4 | 0,01 | ||||||||||
| 2.2.2. Перед покупателями и заказчиками (стр. 622) | ||||||||||||||||
| 2.2.3. Перед расчетом с персоналом по оплате труда (стр. 623) | 8 | 0,06 | ||||||||||||||
| 2.2.4. По прочим расчетом с персоналом (стр. 624) | ||||||||||||||||
| 2.2.5. По налогам и сборам (стр. 625) | 12 | 16 | 0,00 | 0,09 | 0,03 | 16 | 0,30 | 0 | ||||||||
| 2.2.6. По социальному страхованию и обеспечению (стр. 626) | 3 | 0,02 | ||||||||||||||
| 2.2.7. По лизинговым платежам (стр. 627) | ||||||||||||||||
| 2.2.8. Перед прочими кредиторами (стр. 628) | ||||||||||||||||
| 2.3. Задолженность перед учредителями (стр. 630) | ||||||||||||||||
| 2.3.1. По выплате доходов, дивидендов (стр. 631) | ||||||||||||||||
| 2.3.2. Прочая задолженность (стр. 632) | ||||||||||||||||
| 2.4. Прочие краткосрочные обязательства (стр. 650) | ||||||||||||||||
| Всего (стр. 590 + стр. 690 – стр. 640) | 2582 | 13090 | 52587 | 100 | 100 | 100 | 50005 | 1937 | ||||||||
Значительную долю в структуре заемного капитала занимают долгосрочные кредиты и займы (в 2006 году 99,96%). Анализ динамики долгосрочных обязательств показывает что за анализируемый период они увеличились с 2581 млн. р. до 51892 млн. р. (на 49311 млн. р.) в абсолютном выражении, т.е. на 1911%. Это отражает хороший темп роста инвестиций в строительство объектов и характеризует финансовую стабильность предприятия в течении длительного периода времени. В тоже время удельный вес долгосрочных обязательств в структуре заемных средств уменьшился с 99,96% до 98,68%, т.е. на 1,28% по сравнению с 2006 годом (рисунок 5). Что отражает увеличение удельного веса краткосрочных обязательств в структуре заемного капитала предприятия.
Рисунок 5 – Соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств
Увеличение краткосрочных обязательств с 1 млн. р. до 695 млн. р. за анализируемый период произошло за счет увеличения кредиторской задолженности перед прочими кредиторами, а именно перед генподрядной организацией, которая представляет акты выполненных строительно-монтажных работ в текущем месяце за предыдущий. Эта задолженность является переходящей из месяца в месяц и зависит от суммы выданного аванса и объема выполненных работ за отчетный месяц. Задолженность по налогам и сборам в бюджет в течении анализируемого периода практически неизменна в абсолютном выражении (с 12 млн. р. в 2007 году по 16 млн. р. в 2008 году) является переходящей и краткосрочной и отражает отсутствие просроченной задолженности по платежам в бюджет.
2.2.2 Анализ размещения капитала
Анализ активов предприятия
Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (рисунок 6) [6].
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и оборотные активы (разд. II) [12].
Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках). Капитал может функционировать в денежной и материальной форме.
| Внеоборотные активы | Основные средства |  | Средства, используемые за пределами предприятия |
| Нематериальные активы | |||
| Долгосрочные финансовые вложения | |||
| Незавершенное строительство | |||
| Оборотные активы | Запасы | ||
 Дебиторская задолженность | |||
| Краткосрочные финансовые вложения | |||
| Денежная наличность в банках |
Рисунок 6 – Группировка активов предприятия
В процессе анализа следует изучить динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре (таблица 2.4, лист 45).
Анализ динамики валюты баланса показывает, что за анализируемый период она увеличилась с 2598 млн. р. до 52924 млн. р. (на 50326 млн. р.), т.е. на 1937%. Это означает, что за три года хозяйственная деятельность ООО «СИ-трейдинг» существенно возросла, увеличилась стоимость вложения в реализуемые проекты. Абсолютный прирост внеоборотных активов составил 36004 млн. р. или на 1505%. Объем оборотных активов увеличился с 206 млн. р. до 14528 млн. р. (на 14322 млн. р.), т.е. на 6952%. Это также характеризует активную хозяйственную деятельность предприятия: рост закупок строительных материалов и увеличение дебиторской задолженности поставщиков и подрядчиков по товарам и услугам связанных со строительством объектов.
Таблица 2.4 – Анализ состава, структуры и динамики активов предприятия
| Средства предприятия | Абсолютные величины, млн. р. | Удельный вес, % | Изменения в | ||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | абсолютных величинах, млн. р. (4) – (2) | удельном весе (7) – (5) | %, к величине на начало периода (8)/(2)∙100 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Внеоборотные активы (стр. 190) | 2392 | 9876 | 38396 | 92,07 | 73,63 | 72,55 | 36004 | -19,52 | 1505 |
| Оборотные активы (стр. 290) | 206 | 3537 | 14528 | 7,93 | 26,37 | 27,45 | 14322 | 19,52 | 6952 |
| Итого (стр. 300) | 2598 | 13413 | 52924 | 100 | 100 | 100 | 50326 | 1937 | |
Увеличение удельного веса оборотных активов по отношению к валюте баланса на 19,52% (на конец 2008 года составил 27,45%), связано с созданием предприятием запасов строительных материалов, необходимых для ритмичного производственного цикла при строительстве объектов, а также с образованием вынужденной дебиторской задолженности поставщиков по приобретению этих материалов.