Смекни!
smekni.com

Финансовая политика в условиях инфляции ООО "Лада" (стр. 5 из 13)

Используя балансовые данные ООО «Лада-Сервис-Брянск» за 2004-2006 гг., можно рассчитать все вышеперечисленные показатели деятельности предприятия. Основные показатели деятельности предприятия за анализируемый период изменились следующим образом.

Таблица 3 - Динамика основных показателей деятельности предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск» за 2004 – 2006 гг.

Показатели, тыс. руб. 2004 г. 2005 г. 2006 г. Динамика тыс.руб.
1 Среднегодовая стоимость основных фондов 15,5 180,5 447 431,5
2 Среднегодовая стоимость оборотных средств 1214 2614,5 3374 2160
3 Оборачиваемость оборотных средств 2,23 0,93 6,38 4,15
4 Расходы на оплату труда 77780 194820 261394 183614
5 Среднесписочная численность работников, чел. 27 49 61 34
6 Среднегодовая заработная плата 2880,7 3975,9 4285,2 1404,41
7 Производительность труд 100,30 49,86 353,07 252,77
8 Издержки обращения 10277 1955 18848 8571,00
9 Затратоотдача 0,26 1,25 1,14 0,88
10 Фондоотдача 174,71 13,53 48,18 -126,53
11 Выручка 2708 2443 21537 18829
12 Валовая прибыль 1541 2443 2689 1148
13 Чистая прибыль 745 488 201 -544
14 Собственный капитал 519,5 719 580,5 61
15 Коэффициент устойчивости экономич. роста 1,43 0,68 0,35 -1,09
16 Эффективность торгового потенциала. 0,03 0,01 0,08 0,05
17 Эффективность финансовой деятельности 8,91 6,73 5,76 -3,15
18 Эффективность трудовой деятельности 0,03 0,01 0,08 0,05
19 Интегральная эффективность хоз. деят-ти 0,22 0,10 0,34 0,12

Анализируя динамику показателей, можно сделать вывод, что в целом предприятие ООО «Лада-Сервис-Брянск» работало в течение 2004-2006 гг. достаточно эффективно, при этом интегральный показатель эффективности хозяйственной деятельности на конец 2006 г. по сравнению с концом 2004 г. увеличился на 0,12 пункта или в полтора раза. Однако за период 2005-2006 г по сравнению с 2004 г резко снизился показатель эффективности финансовой деятельности на 3,15 пункта, а показатели эффективности трудовой деятельности и торгового потенциала выросли незначительно, всего на 0,05 пункта каждый. Коэффициент устойчивости экономического роста уменьшился в 4 раза или 1,09 пункта.

Такая динамика показателей объясняется тем, что за период 2006 г темп роста издержек обращения превысил темп роста торгового оборота, что способствовало снижению получаемой прибыли, но при этом уменьшилась задолженность предприятия перед персоналом. В 2006 г предприятие получило прибыль, но рост издержек обращения привел к росту в показателя затратоотдачи. Отрицательной тенденцией является замедление оборачиваемости оборотных средств на 4 дня в исследуемом периоде. В качестве негативных моментов можно также назвать снижение в течение 2006 г чистой прибыли на 544 тыс. руб. Стоит отметить, что за последние 5 лет предприятие в 2004 г получило самую большую чистую прибыль, как следствием этого стали премиальные выплаты работникам в конце 2005 г

В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск»: Темп экономического роста (ТЭР) 2005г по отношению к 2004 г равен 0,5149 (51,49%); ТЭР 2006г по отношению к 2005 г составил 2,4042 (240,42%). Как и следовало ожидать, (по аналогии с интегральным показателем) исчисленный показатель ТЭР демонстрирует наличие у предприятия тенденции к развитию.

Развитие предприятия должно быть тесно увязано с экономическими показателями: спрос, поступление товаров, товарные запасы, прибыль, численность работников, расходы на оплату труда. Данные за 2004-2006 гг. показывают, что по рассматриваемому предприятию наблюдался рост большинства как количественных, так и качественных показателей в 2006 г., но при этом произошло снижение таких важных показателей как фондоотдача, рентабельность, эффективность финансовой деятельности. Хотя это можно объяснить введением в эксплуатацию большого количества основных производственных фондов в 2005 -2006 гг., что резко увеличило их стоимость по сравнению с 2004 г. (практически в 30 раз). Тем не менее более подробно проанализируем ФСП и выясним причины снижения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск»

Вначале проанализируем состав и структуру активов и пассивов предприятия в динамике за два (2005-2006) года. Данные расчетов представлены в табл. 4. В целом соотношение между оборотными и внеоборотными активами составляет 90:10, что говорит о наличии большого количества оборотных средств. Самый большой удельный вес в активах составляет удельный вес материально-производственных запасов. Также достаточно велик удельный вес дебиторской задолженности – 13% (на начало 2007 г). Такая величина должна вызвать самое пристальное внимание руководства, ведь всегда есть риск невозврата денег покупателями.

Соотношение заемного и собственного капитала также неравноценно – 83:17 (на начало 2007 г). Это говорит о большой финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, т.к. наиболее оптимальным считается соотношение 50:50. большое количество заемных источников оправдано только в случае отсутствия просроченной кредиторской задолженности, штрафных санкций и пеней. В связи с выявленным негативным фактом (большой удельный вес заемного капитала) необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск».

Финансовая устойчивость предприятия - это способность развиваться, функционировать, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Устойчивое ФСП достигается при достаточности собственного капитала, качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, ликвидности, стабильных доходах и возможности привлечения заемных средств. На устойчивость предприятия оказывают влияние факторы: положение предприятия на товарном рынке; потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Таблица 4 – Структурно-динамический анализ активов и пассивов «Лада-Сервис-Брянск» (по данным ф. №1) по состоянию на конец 2005 и 2006 гг.

Показатель Остатки по балансу, тыс. руб. Темп роста/ снижения, % Структура активов и пассивов
2005 2006 Изменение (+/-) 2005 2006 Изменение (+/-)
1 2 3 4 5 6 7 8
АКТИВЫ
1. Внеоборотные активы всего: 349 545 196 156,16 9,23 14,12 4,89
1.1. Нематериальные активы 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
1.2. Основные средства 299 371 72 124,08 7,91 9,61 1,70
1.3. Незавершенное строительство 48 172 124 0,00 1,27 4,45 3,19
1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
1.5. Долгосрочные финансовые вложения 2 2 0 0,00 0,05 0,05 0,00
1.6. Отложенные налоговые активы 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
1.7. Прочие внеоборотные активы 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
2. Оборотные активы всего: 3432 3316 -116 96,62 90,77 85,88 -4,89
2.1. Запасы 3075 2690 -385 87,48 81,33 69,67 -11,66
2.2. НДС по приобретенным ценностям 0 30 30 300,00 0,00 0,78 0,78
2.3. Дебиторская задолженность (больше 12 месяцев) 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
2.4. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) 340 515 175 151,47 8,99 13,34 4,35
2.5. Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
2.6. Денежные средства 17 67 50 394,12 0,45 1,74 1,29
2.7. Прочие оборотные активы 0 14 14 140,00 0,00 0,36 0,36
ИТОГО АКТИВОВ 3781 3861 80 102,12 100,00 100,00 0,00
ПАССИВЫ
1. Капитал и резервы всего: 505 656 151 129,90 13,36 16,99 3,63
1.1. Уставный капитал 8 8 0 100,00 0,21 0,21 0,00
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
1.3. Добавочный капитал 9 9 0 100,00 0,24 0,23 0,00
1.4. Резервный капитал 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
1.5. Нераспределенная прибыль/ непокрытый убыток 488 639 151 130,94 12,91 16,55 3,64
2. Обязательства всего: 3276 3205 -71 97,83 86,64 83,01 -3,63
2.1. Долгосрочные обязательства 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
2.1.1. Займы и кредиты 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
2.1.2. Отложенные налоговые обязательства 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
2.1.3. Прочие долгосрочные обязательства 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
2.2. Краткосрочные обязательства 3276 3205 -71 97,83 86,64 83,01 -3,63
2.2.1. Займы и кредиты 1000 210 -790 21,00 26,45 5,44 -21,01
2.2.2. Кредиторская задолженность 2276 2995 719 131,59 60,20 77,57 17,37
2.2.3. Задолженность перед учредителями/ участниками по выплате доходов 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
2.2.4. Доходы будущих периодов 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
2.2.5. Резервы предстоящих расходов 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00
ИТОГО ПАССИВОВ 3781 3861 80 102,12 100,00 100,00 0,00

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают следующие показатели: