Состояние II.2 - значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка – «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-экономического состояния.
Состояние II.3 - значения показателей за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка – «неудовлетворительно».
Таким образом, в 2006 году показатели финансового состояния колхоза «Большевик» относились к следующим состояниям:
· коэффициент маневренности - к состоянию I.2 с оценкой «отлично»;
· коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности - к состоянию I.3 с оценкой «хорошо»;
· коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент соотношения заемных и собственных средств - к состоянию II.1 с оценками «удовлетворительно»;
· общий коэффициент покрытия и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - к состоянию II.3 с оценками «неудовлетворительно».
В 2007 году показатели финансового состояния анализируемого предприятия относились к следующим состояниям:
· коэффициент маневренности - к состоянию I.3 с оценкой «хорошо»;
· коэффициент абсолютной ликвидности - к состоянию II.1 с оценкой «удовлетворительно»;
· общий коэффициент покрытия и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - к состоянию II.2 с оценками «неудовлетворительно»;
· коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности и коэффициент соотношения заемных и собственных средств - к состоянию II.3 с оценками «неудовлетворительно».
Во второй класс показателей входят ненормируемые показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования предприятия и его финансово-экономического состояния без сравнения со значениями этих показателей на предприятиях, выпускающих аналогичную продукцию и имеющих сравнимые производственные мощности или анализа тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры капитала, деловой активности.
Состояние показателей второго класса: «улучшение» - 1; «стабильность» - 2; «ухудшение» - 3.
Исходя из таблицы 15 видно, что как в 2006 году, так и в 2007 году показатели интенсивности использования ресурсов (экономическая рентабельность, рентабельность производства) и показатели деловой активности (коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости собственного капитала) высоки, улучшаются в динамике и относятся к состоянию «улучшение» с оценками «отлично».
Необходимо отметить, что разделение групп показателей на два класса в значительной мере условно.
Таблица 17. Сопоставление состояний показателей первого и второго класса по колхозу «Большевик»
| Состояние показателей первого класса | Состояние показателей второго класса | Оценка |
| I.1I.2 | 1 | отличноотлично / хорошо |
| I.3II.1 | 2 | хорошохорошо / удовлетворительно |
| II.2II.3 | 3 | удовлетв. / неудовлетв.неудовлетворительно |
В целях получения более объективной оценки финансово - экономического состояния предприятия целесообразно сопоставить состояния показателей первого и второго класса. Используя такое сопоставление (таблица 17), можно получить среднюю интегральную оценку предприятия как средневзвешенную оценку показателей первого и второго классов. В результате оказалось, что как в 2006 году, так и в 2007 году колхоз «Большевик» имел среднюю интегральную оценку «хорошо» (3,9 и 3,5), но в первом приближении данную оценку можно назвать экспресс - оценкой финансового состояния. Информационной базой для такого анализа является бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и некоторые другие.
Чтобы разработать реальную и эффективную финансовую стратегию для колхоза «Большевик» на ближайшие 3-5 лет, необходимо проанализировать и оценить его действующую финансовую стратегию по отношению к прибыли, оборотным средствам и инвестициям.
2.3. Характеристика финансовой стратегии предприятия по отношению к прибыли
Как уже отмечалось в предыдущей главе, размер прибыли от обычной деятельности, методика ее планирования и распределения зависят от стратегии предприятия в сфере финансовой деятельности. Вид стратегии служит определяющим фактором при выборе характера и состава обычной деятельности, каналов реализации продукции, покупателей и поставщиков, рабочих и служащих, способов и размеров страхования от непредвиденных обстоятельств и др., поэтому правильный ее выбор имеет очень большое значение. Стратегической целью предприятия может быть максимизация прибыли, ее мини-максимизация, получение удовлетворительной прибыли и даже деятельность, для которой прибыль не главное.
Поскольку до настоящего времени финансовая политика в колхозе «Большевик» не составлялась и его финансовая стратегия по отношению к прибыли нигде не фиксировалась, попытаемся ее определить по косвенным признакам, а затем – оценить, чтобы улучшить в будущем.
Стратегия максимизации прибыли предполагает, что все решения предприятия направляются на максимизацию доходности всех операций при максимально возможном росте цен и снижении затрат. Предприятия, принявшие эту стратегию, обычно не осуществляют финансирование объектов соцкультбыта, не производят затрат на любые виды добровольного страхования, переподготовку кадров, научно-исследовательские работы и другие виды деятельности, не приносящие немедленной выгоды. Такая стратегия может использоваться в течение короткого периода (предкризисной или кризисной ситуации и др.).
Несмотря на то, что колхоз «Большевик» не осуществляет финансирование объектов соцкультбыта (детский сад, клуб и школа переданы на баланс муниципальных органов), не производит затрат на добровольное страхование, переподготовку кадров, научно-исследовательские работы, своим работникам реализует продукцию по рыночным ценам, данная стратегия в колхозе «Большевик» в 2005-2007г.г. не использовалась. Причина состоит в наличии некоторых видов расходов, осуществляемых не в целях получения доходов, например, материальной помощи, расходы на приобретение для работников путевок в санаторий имени Цурюпы и путевок в детский оздоровительный лагерь «Солнышко» для их детей (приложение 15). Кроме того, цены устанавливаемые предприятием не всегда максимальны. Например, в случае реализации продукции животноводства перерабатывающему предприятию ОАО «Комбинат мясной Калачеевский», цены, как правило, диктует не колхоз, а мясокомбинат. В результате этого, производство скота и птицы в живой массе становится нерентабельным и даже убыточным (в 2005 году рентабельность животноводства составила 8,21%, в 2006 году - 6,07%, а в 2007 году – (-3,96%)). Таким образом, в колхозе «Большевик» наряду с высокорентабельным растениеводством (71,87% в 2007 году), сохраняется убыточное животноводство (-3,96% в 2007 году). Однако не вся отрасль животноводства убыточна, а только производство живой массы крупного рогатого скота (-23% в 2007 году), свиней (-53,89% в 2007 году) и птицы (0% в 2007 году), в отличие от рентабельного молока (0,85% в 2007 году), яиц (43,84% в 2007 году) и суточных птенцов (11,52% в 2007 году). В связи с этим, для хозяйства не выгодна ликвидация всей отрасли животноводства или указанных убыточных производств. Кроме того, в период между посевом и сбором урожая в растениеводстве, когда выручка еще не получена, данные производства обеспечивают предприятие денежными средствами, в том числе для целей выплаты заработной платы, а также берут на себя часть постоянных затрат, что способствует повышению уровня рентабельности по предприятию в целом.
Аналогичный вывод можно сделать и в отношении стратегии мини-максимизации прибыли, которая направлена на достижение той же цели, но с некоторыми отступлениями, т.е. цели максимизации прибыли по основной деятельности, но не по всем операциям. При этом допускается наличие отдельных временно убыточных не основных производств, обеспечивающих занятость работников и включающих в изготовляемый продукт определенную долю постоянных расходов. Кроме того, осуществляются расходы на самострахование, допускается добровольное имущественное и личное страхование, подготовка и переподготовка кадров, возможна реализация продукции работникам по ценам себестоимости (если последняя не превышает рыночные цены), а постоянным покупателям - не по максимальным ценам (для сохранения имеющихся рынков сбыта). Эта стратегия направлена на развитие предприятия и может использоваться в течение продолжительного времени. Учитывая ценообразование, наличие убыточной отрасли (животноводства) и состав расходов ясно, что и эта финансовая стратегия в колхозе «Большевик» не осуществляется.
Так как колхоз «Большевик» не убыточное предприятие, о чем свидетельствует отчет о прибылях и убытках (приложения 7, 8, 9), то не может иметь места на данном предприятии и неприбыльная стратегия, которая направлена на обеспечение «выживания» предприятия: сохранение производственных и трудовых ресурсов, социальной инфраструктуры. Предприятия, придерживающиеся этой стратегии, производят продукцию без ориентации на требования рынка, сохраняют на своем балансе объекты соцкультбыта, несмотря на их убыточность, реализуют продукцию своим работникам по ценам ниже себестоимости без учета финансовых возможностей. Такие предприятия, как правило, убыточны, имеют большую просроченную задолженность государству, поставщикам, рабочим и служащим. Длительное использование этой стратегии может привести к банкротству. Исходя из всего сказанного и с учетом того, что в колхозе «Большевик», наряду с высокорентабельным растениеводством, сохраняется убыточное животноводство; износ основных средств предприятия намного значительнее обновления, о чем свидетельствуют значения коэффициента обновления (0,196) и коэффициента износа (0,455); экономическая рентабельность приблизительно соответствует доходности депозитных счетов в сберегательном банке РФ (10,5%) и составляет в 2005 году – 9,69%, в 2006 году – 14,56% и в 2007 году – 20,59%; рентабельность производства хотя и уверенно растет (в 2005 году – 27,27%, в 2006 году – 29,26%, а в 2007 году – 51,07%), но пока еще не обеспечивает уровня рентабельности для самофинансирования – 65,37%, можно сделать вывод о том, что в колхозе используется стратегия удовлетворительной прибыли. Кроме того, у предприятия имеется значительная сумма реструктурированной задолженности, отражаемой в IV разделе баланса как прочие долгосрочные обязательства. На конец 2007 года данная задолженность составляет 3 589 тыс. руб. Стратегия удовлетворительной прибыли направлена на получение дохода, достаточного лишь для простого воспроизводства. Доходность депозитов в банке является ориентиром для избравших эту стратегию предприятий. Они пытаются полностью использовать имеющиеся производственные мощности и ресурсы, чтобы обеспечить полную занятость рабочих и служащих. Такая стратегия хотя и оправдана в период экономического кризиса, но малоперспективна и ее целесообразно изменить (попытаемся обосновать в проектной части). В целях формирования прибыли, важным моментом является определение подхода, метода и методики определения выручки, себестоимости и финансового результата. В колхозе «Большевик» используется расчетный метод планирования выручки. При этом объем готовой продукции корректируется на входные и выходные данные, т.е. остаток продукции на начало периода, в стоимостном выражении, корректируется на товарный выпуск и на остаток продукции на конец периода. Планирование затрат на производство и реализацию продукции в хозяйстве осуществляется на основе традиционного подхода, т.е. в первую очередь планируется количество производимой продукции (товарный выпуск), а затем объем реализации, исходя из производственных мощностей. При этом используется калькуляционный метод планирования затрат путем исчисления себестоимости 1 единицы продукции на основе сметы затрат (калькуляционного расчета по каждому виду продукции), прогнозирования производственной себестоимости единицы продукции и определения затрат на реализацию продукции. При определении полной себестоимости используется одноступенчатая модель, т.е. без выделения коммерческих и управленческих расходов. После расчета себестоимости всех видов продукции, работ и услуг, а также поступления средств от реализации продукции определяется годовой результат от реализации продукции и услуг. При планировании прибыли в колхозе «Большевик» используется метод прямого счета по традиционному подходу: