Помимо размера хозяйства и его специализации на экономическую эффективность сельскохозяйственного производства большое влияние оказывает интенсивность ведения производства, уровень которой определяется посредством показателей использования земли, рабочей силы, основных средств и рентабельности производства.
Таблица 10. Показатели использования составляющих производственного потенциала колхоза «Большевик» Калачеевского района Воронежской области
Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Отклонения от прошлого года |
А. Показатели использования земли | |||
1. Произведено валовой продукции на 100 га сельхозугодий, тыс. руб. | 38,75 | 39,50 | 0,75 |
2. Реализовано продукции на 100 га сельхозугодий, тыс. руб. | 998,04 | 1296,76 | 298,72 |
3. Получено прибыли на 100 га пашни, тыс. руб. | 266,58 | 429,64 | 163,06 |
4. Надоено молока на 100 га сельхозугодий, ц. | 116,65 | 103,87 | -12,77 |
5. Выращено скота и птицы на 100 гасельхозугодий, ц. живой массы | 15,51 | 14,33 | -1,18 |
в т.ч. свинины на 100 га пашни, ц. | 4,87 | 4,00 | -0,87 |
6. Произведено зерна на 1 га пашни, ц. | 924,48 | 1014,73 | 90,26 |
Б. Показатели использования рабочей силы | |||
1. Производительность труда - выход валовой продукции: | |||
а) на 1 среднегодового работника, тыс. руб. | 11,55 | 12,25 | 0,70 |
б) на 1 отработанный человеко-день, руб. | 42,70 | 45,98 | 3,28 |
2. Заработная плата 1 среднегодового работника, руб. | 5817,63 | 7246,65 | 1429,02 |
В. Показатели использования основных средств | |||
1. Фондоотдача, руб. | 0,11 | 0,07 | -0,04 |
2. Фондоемкость, руб. | 9,23 | 13,97 | 4,73 |
Г. Рентабельность производства | |||
1. Рентабельность производства, % | |||
а) по хозяйству в целом | 29,26 | 51,07 | 21,81 |
б) в растениеводстве | 38,57 | 71,87 | 33,29 |
в) в животноводстве | 6,07 | -3,96 | -10,03 |
Данные таблицы 10 показывают, что производственный потенциал колхоза «Большевик» используется эффективно. Об этом свидетельствуют практически все показатели использования земли, рабочей силы и рентабельности, хотя динамика положительна лишь в основной отрасли - растениеводство. В животноводстве практически все показатели ухудшаются. К сожалению, снижена фондоотдача и растет фондоемкость продукции. Это свидетельствует о целесообразности некоторого уточнения финансовой стратегии предприятия, учитывая высокую рентабельность растениеводства (71,87%) и убыточность животноводства (-3,96%).
Таблица 11. Показатели финансового состояния колхоза «Большевик» Калачеевского района Воронежской области
Показатели | Приемлемые значения | 2005г. | 2006г. | 2007г. |
1. Показатели платежеспособности и ликвидности. | ||||
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,25 | 0,04 | 0,05 | 0,08 |
Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности | 0,5-0,7 | 0,29 | 0,69 | 0,91 |
Общий коэффициент покрытия | 1-2 | 6,52 | 10,91 | 10,77 |
2. Показатели финансовой устойчивости. | ||||
Коэффициент автономии | ≥0,5 | 0,87 | 0,85 | 0,89 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,4-0,5 | 0,75 | 0,82 | 0,82 |
Коэффициент маневренности | 0,4-0,5 | 0,43 | 0,42 | 0,39 |
Коэффициент заемного капитала | ≤0,4 | 0,01 | 0,07 | 0,03 |
3. Показатели рентабельности. | ||||
Экономическая рентабельность активов | - | 9,69 | 14,56 | 20,59 |
Рентабельность оборотных активов | - | 14,37 | 28,9 | 43,76 |
Рентабельность производства | - | 27,27 | 29,26 | 51,07 |
Рентабельность реализации | - | 21,42 | 22,64 | 33,81 |
Рентабельность собственного капитала | - | 8,01 | 15,64 | 21,54 |
Все показатели финансового состояния в колхозе «Большевик» высокие. Некоторые даже слишком высоки по сравнению с оптимальными значениями (коэффициент покрытия в 5 раз больше норматива, коэффициент автономии слишком высок, что свидетельствует о недоиспользовании эффекта финансового рычага). Практически все показатели финансового состояния колхоза «Большевик» к концу 2007 года повысились, кроме коэффициента маневренности. Вместе с тем, низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности и слишком высокое – коэффициентов срочной ликвидности и покрытия вызывает некоторое опасение (не связано ли это с ростом дебиторской задолженности, с наличием излишних и ненужных оборотных средств и некоторых других факторов).
2.2. Оценка движения предприятия по матрице финансовой стратегии Франшона и Романе
Для определения стратегических финансовых целей дельнейшего развития предприятия выявим динамику движения колхоза «Большевик» на матрице финансовой стратегии Ж. Франшона и И. Романе в предшествующие годы и настоящее положение предприятия.
Как уже отмечалось в предыдущей главе, оценка положения предприятия на матрице финансовой стратегии делается на основе трех показателей: результата хозяйственной деятельности предприятия (РХД); результата финансовой деятельности (РФД); результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия (РФХД).
Произведем расчет показателей, указанных в таблице 12.
Таблица 12. Расчет результата хозяйственной деятельности, результата финансовой деятельности и результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным колхоза «Большевик»
Показатели | Расчет | 2005г. | 2006г. | 2007г. |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Добавленная стоимость | Добавленная стоимость = Оплата труда с отчислениями + Платежи в бюджет за счет себестоимости + Амортизация + Сумма процентов за кредит + Прибыль до налогообложения | 26591 | 33566 | 46264 |
БРЭИ | БРЭИ = Добавленная стоимость – Оплата труда с отчислениями | 11181 | 17184 | 26678 |
ФЭПкг | ФЭП = Запасы + Дебиторская – Кре- | 32930 | 35838 | 39794 |
Продолжение таблицы 12 | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
ФЭПнг | диторская задолженность | 29484 | 32930 | 35838 |
Изменение ФЭП | Изменение ФЭП = ФЭПкг – ФЭПнг | 3446 | 2908 | 3956 |
РХД | РХД = БРЭИ – Изменение ФЭП – Производственные инвестиции + Обычные продажи имущества | 7277 | 695 | 15590 |
РХД от добавленной стоимости, % | РХД от добавленной стоимости = РХД / Добавленная стоимость * 100% | 27,37 | 2,07 | 33,70 |
РФД | РФД = Изменение заемных средств предприятия за анализируемый период (прирост +, снижение -) - Сумма процентов за кредит - Налог на прибыль - Выплаченные дивиденды + Сумма, полученные от эмиссии акций - Средства, вложенные в уставные фонды других предприятий - Другие долгосрочные финансовые вложения + Полученные отчисления от прибыли учрежденных предприятий + Доходы от других долгосрочных финансовых вложений. | -413 | 5419 | -4306 |
РФД от добавленной стоимости, % | РФД от добавленной стоимости = РФД / Добавленная стоимость * 100% | -1,55 | 16,14 | -9,31 |
РФХД | РФХД = РФД + РХД | 6853 | 6103 | 11273 |
Исходя из вышеприведенной таблицы, мы можем определить положение колхоза «Большевик» на матрице финансовой стратегии в 2005-2007г.г.
Таблица 13. Движение колхоза «Большевик» по матрице финансовой стратегии в 2005-2007г.г.
РФД‹‹0 | РФД≈0 | РФД››0 | |
РХД››0 | 1. «Отец семейства» | 4. «Рантье»Колхоз «Большевик» 2005 год и 2007 год | 6. «Материнское общество» |
РХД≈0 | 7. «Эпизодический дефицит» | 2. «Устойчивое равновесие» | Колхоз «Большевик»2006 год5. «Атака» |
РХД‹‹0 | 9. «Кризис» | 8. «Дилемма» | 3. «Неустойчивое равновесие» |
Как уже отмечалось в предыдущей главе, матрица финансовой стратегии имеет 9 квадратов:
· в зоне дефицита - квадраты 7 «Эпизодический дефицит», 8 «Дилемма», 9 «Кризис»;
· в зоне успехов - квадраты 4 «Рантье», 5 «Атака», 6 «Материнское общество»;
· и в зоне равновесия - 1 «Отец семейства», 2 «Устойчивое равновесие», 3 «Неустойчивое равновесие».
В 2005 году колхоз «Большевик» на матрице финансовой стратегии находился в квадрате 4 «Рантье». В 2006 году предприятие по матрице финансовой стратегии переместилось в квадрат 5 «Атака». Причиной произошедшего перемещения по матрице явилась резко возросшая сумма полученных кредитов, при очень скромных финансовых вложениях, что позволило увеличить результат финансовой деятельности до столь внушительных размеров (16,11% от добавленной стоимости). Однако данное положение, как и любое другое, весьма не устойчиво и в 2007 году колхоз «Большевик» снова переместился в квадрат 4 «Рантье».
Такое положение характерно для предприятий, которые довольствуются умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживают задолженность на нейтральном уровне. В такой ситуации его характеристики зависят от уровня и динамики экономической рентабельности. При невысоком и практически неизменном уровне экономической рентабельности риск перемены знака эффекта рычага (вследствие повышения процентных ставок) и конкуренция тянут предприятие к квадрату 1 «Отец семейства», что гораздо хуже настоящего положения, или к квадрату 7 «Эпизодический дефицит». При повышенной и (или) возрастающей экономической рентабельности предприятие может начать подготовку к диверсификации производства или к наращиванию оборота и перейти в квадрат 2 «Устойчивое равновесие» (рис. 2).