ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ «АРКАДА»
Введение
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать, как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.
1 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса
Анализ структуры имущества
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.
Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются:
выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;
скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).
Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевается его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии и хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические гуппы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:
Актив Пассив
1.Имущество 1.Источники имущества
1.1Иммобилизованные активы 1.1Собственный капитал
1.2Мобильные, оборотные активы 1.2Заемный капитал
1.2.1Запасы и затраты 1.2.1Долгосрочные обязательства
1.2.2Дебиторская задолженность 1.2.2Краткосрочные кредиты
1.2.3Денежные средства 1.2.3Кредиторская задолженность
Такой анализ статей актива и пассива балансов фирмы “Аркада” за 2007, 2008 и 2009 годы представлен в таблицах 1.1,1.2,1.3 и 1.4.
Таблица1.1 Аналитическая группировка и анализ статей
актива баланса за 2007 и 2008 года
| Актив баланса | 2007 год | 2008 год | Абсолютное отклонение | Темп роста, % | ||
| Тыс. грн. | % к итогу | Тыс. грн. | % к итогу | |||
| 1.Имуществовсего | 117,9 | 100 | 132,8 | 100 | 14,9 | 112,6 |
| 1.1Иммобилизованные активы | 30,3 | 25,7 | 28,3 | 21,3 | 2 | 93,4 |
| 1.2Оборотные активы | 87,6 | 74,3 | 104,5 | 78,7 | 16,9 | 119,3 |
| 1.2.1Запасы | 45,8 | 38,9 | 49,1 | 37 | 3,3 | 107,2 |
| 1.2.2Дебиторская задолженность | 3,4 | 2,8 | 10,4 | 7,8 | 7 | 305,9 |
| 1.2.3Денежные средства | 38,4 | 32,6 | 45,0 | 33,9 | 6,6 | 117,2 |
Таблица1.2 Аналитическая группировка и анализ статей
баланса за 2008 и 2009 года
| Актив баланса | 2008 год | 2009 год | Абсолютное отклонение | Темп роста, % | ||
| Тыс. грн. | % к росту | Тыс. грн | % к росту | |||
| 1.Имущество всего | 132,8 | 100 | 128 | 100 | 4,8 | 96,3 |
| 1.1Иммобилизованные активы | 28,3 | 21,3 | 59,0 | 46 | 30,7 | 208,5 |
| 1.2Оборотные активы | 104,5 | 78,7 | 69,0 | 54 | 35,5 | 66,0 |
| 1.2.1Запасы | 49,1 | 37 | 38,1 | 29,7 | 11 | 77,6 |
| 1.2.2Дебиторская задолженность | 10,4 | 7,8 | 4,9 | 3,9 | 5,5 | 47,1 |
| 1.2.3Денежные средства | 45,0 | 33,9 | 26,0 | 20,4 | 19 | 57,8 |
Таблица1.3 Аналитическая группировка и анализ статей
пассива баланса за 2007 и 2008года
| Пассив баланса | 2007 год | 2008 год | Абсолютное отклонение | Темп роста,% | ||
| Тыс. грн. | % к итогу | Тыс. грн. | % к итогу | |||
| 1.Источники имущества – всего | 117,9 | 100 | 132,8 | 100 | 14,9 | 112,6 |
| 1.1Собственный капитал | 114,2 | 96,8 | 118,9 | 89,5 | 4,7 | 104,1 |
| 1.2Заемный капитал | 3,7 | 3,2 | 13,9 | 10,5 | 10,2 | 375,7 |
Таблица1.4 Аналитическая группировка и анализ статей пассива
баланса за 2008 и 2009 года
| Пассив баланса | 2008 год | 2009 год | Абсолютное отклонение | Темп роста,% | ||
| 1.Источники иму щества – всего | 132,8 | 100 | 128,0 | 100 | 4,8 | 96,3 |
| 1.1Собственный капитал | 118,9 | 89,5 | 101,3 | 79,1 | 17,6 | 85,2 |
| 1.2Заемный капитал | 13,9 | 10,5 | 26,7 | 20,9 | 12,8 | 192 |
На основе таблиц можно сделать общий обзор изменения финансового состояния фирмы “Аркада” за 2007, 2008 и 2009 годы.
По приведенным в таблицах значениям можно сделать следующее аналитическое заключение.
В 2008 году по сравнению с 2007 годом имущество фирмы “Аркада” увеличилось на 14,9 тыс.грн. Данное увеличение обусловлено ростом оборотных средств на 16,9 тыс.грн. и уменьшением иммобилизованных активов на 2 тыс.грн. На 1,9% снизился удельный вес запасов и составил 37%. На 5% увеличился удельный вес дебиторской задолженности и прочих активов и составил 7,8%. На 1,3% увеличился удельный вес денежных средств и составил 33,9%.
Увеличение имущества фирмы “Аркада” на 14,9 тыс.грн. на 31,5% было обеспечено ростом собственных средств, а на 68,5% покрывалось увеличением обязательств фирмы. Удельный вес собственных средств уменьшился на 7,3% и составил 89,5%. А удельный вес заемного капитала увеличился на 7,3% и составил 10,5%.
Изменения, которые произошли в финансовом состоянии фирмы “Аркада” в 2008 году по сравнению с 2007 годом можно считать положительными.
В 2009 году происходит уменьшение имущества фирмы на 4,8 тыс.грн., и имущество фирмы “Аркада” теперь составляет 128 тыс.грн. Уменьшение имущества в большей степени произошло за счет уменьшения оборотных активов на 35,5 тыс.грн., хотя иммобилизованные активы увеличились на 30,7 тыс.грн. На 9,3 % снизился удельный вес запасов и составил 29,7%. На 3,9% снизился удельный вес дебиторской задолженности и прочих активов и составил 3,9%. На 13,5% снизился удельный вес денежных средств и составил 20,4%.
Уменьшение имущества фирмы “Аркада” на 4,8 тыс.грн. было обеспечено уменьшением собственного капитала на 17,6 тыс.грн. и увеличением заемного капитала на 12,8 тыс.грн. Удельный вес собственных средств снизился на 10,4% и составил 79,1%. Удельных вес заемного капитала увеличился на 10,4% и составил 20,9%.
Изменения, которые произошли в финансовом состоянии фирмы “Аркада” в 2009 году можно считать отрицательными.
2 Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений и в изучении их динамики за ряд лет. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.
Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:
- показатели оценки рентабельности предприятия;
- показатели оценки эффективности управления;
- показатели оценки деловой активности;
- показатели оценки рыночной устойчивости;
- показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.
2.1 Показатели оценки рентабельности предприятия
1.Ощая рентабельность предприятия.
Общая рентабельность предприятия рассчитывается по формуле:
Ро = Пб/ Иср
где Ро – общая рентабельность предприятия;
Пб – балансовая прибыль;
Иср – средняя стоимость имущества.
Ро (2007г.) = 25,0 / 117,9 = 0,21
Ро (2008г.) = 29,13 / 132,8 = 0,21
Ро (2009г.) = 18,61 / 128,0 = 0,14
Чистая рентабельность предприятия.
Чистая рентабельность предприятия рассчитывается по формуле :
Рч = Пч/ Иср
где Рч – чистая рентабельность предприятия;
Пч – чистая прибыль предприятия.
Рч (2007г.) = 17,5 / 117,9 = 0,14
Рч (2008г.) = 20,39 / 132,8 = 0,15
Рч (2009г.) = 12,85 / 128,0 = 0,10
3.Чистая рентабельность собственного капитала.
Чистую рентабельность собственного капитала рассчитывают по формуле:
Рск = Пч/Сср
где Рск – чистая рентабельность собственного капитала;
Сср – средняя величина собственного капитала.
Рск (2007г.) = 17,5 / 114,2 = 0,15
Рск (2008г.) = 20,39 / 118,9 = 0,17
Рск (2009г.) = 12,85 / 101,3 = 0,12
2.2 Показатели оценки эффективности управления