Финансовое планирование и прогнозирование (стр. 2 из 3)
Р -расходование средств фонда, руб.;
Ок -остаток средств фонда на конец планового периода, руб.
Сущность и содержание метода оптимизации плановых решений сводятся к разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора:
· минимум приведенных затрат;
· максимум приведенной прибыли;
· минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;
· минимум текущих затрат;
· минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;
· максимум дохода на рубль вложенного капитала;
· максимум рентабельности капитала (или суммы прибыли на рубль вложенного капитала);
· максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).
Приведенные затраты представляют собой сумму текущих затрат и капиталовложений, приведенных к одинаковой размерности в соответствии с нормативными показателями эффективности. Они исчисляются по формуле
И + Ен К = min,
где И - текущие затраты, руб.;
К - единовременные затраты (капиталовложения), руб.;
Ен - нормативный коэффициент эффективности капиталовложений.
В настоящее время Ен = 0,15, что соответствует 55 нормативному сроку окупаемости капиталовложений 6,6 года.
Ток = 1 / Ен = 1 / 0,15 = 6,6 года
Приведенная прибыль исчисляется по формуле
П- Ен К=mах,
где П - прибыль, руб.
Сущность и содержание экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключаются в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида Y = f (х), где Y - показатель; х - факторы.
Корреляционная связь - это вероятностная зависимость, которая проявляется лишь в общем и только при большом количестве наблюдения. Корреляционная связь выражается уравнениями регрессии различного вида. Например, однофакторные модели вида:
линейного Y = а0 + а1 Х;
параболы Y = а0 + а1 Х + а2Х2
гиперболы Y =а0 + а1 Х а1 / Х
многофакторные модели вида:
линейного у = а0 + а,Х +... + аnXn.
логарифмического log Y = а0 + a1 log Х1 ... аn log Хn,
где а0 - а1 - ...- аn - параметры уравнения и т. п.
При расчете моделей планирования первостепенное значение имеет определение периода исследования. Он должен браться таким, чтобы исходные данные были бы однородны. При этом следует иметь в виду, что слишком малый период исследования не позволяет выявить общие закономерности. С другой стороны, нельзя брать и слишком большой период, так как любые экономические закономерности непостоянны и могут существенно изменяться в течение длительного времени. В связи с этим при практической плановой работе наиболее целесообразно использовать для перспективного планирования годовые данные финансовой деятельности за 5 лет, а для текущего (годового) планирования - квартальные данные за 1-2 года. При существенных изменениях условий работы хозяйствующего субъекта в плановом периоде в рассчитанные на основе экономико-математических моделей показатели вносятся необходимые коррективы. Экономико-математическое моделирование позволяет также перейти в планировании от средних величин к оптимальным вариантам. Повышение уровня научно обоснованного планового показателя требует разработки нескольких вариантов планового показателя, исходящих из различных условий и путей развития хозяйствующего субъекта, с последующим отбором оптимального варианта. Для нахождения такого оптимального варианта используются экономико-математические модели. Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из следующих основных этапов.
Изучение динамики финансового показателя за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики.
Расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от определяющих факторов.
Разработка различных вариантов плана финансового показателя.
Анализ и экспертная оценка перспектив развития плановых финансовых показателей.
Принятие планового решения. Выбор оптимального варианта.
Алгоритм разработки планового показателя может быть представлен в виде следующей схемы.
Рис. 3. Процесс разработки планового показателя с применением экономико-математической модели
В экономико-математическую модель должны включаться не все, а только основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую непригодными для практического использования.
Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-математического моделирования является основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами (АСУФ).
Важное значение для обоснованности модели имеет ее репрезентативность. Репрезентативность наблюдений - это показательность наблюдений, т. е. речь идет о соответствии характеристик, полученных в результате частичного обследования объекта, характеристикам этого объекта в целом. Репрезентативность полученных показателей модели проверяется путем расчетов среднего квадратического отклонения полученных данных от фактических и коэффициента вариации. Среднее квадратическое отклонение определяется по формуле:
где G - среднее квадратическое отклонение;
Y - фактическая сумма прибыли, руб.;
Y x - расчетная сумма прибыли, руб.;
n - число случаев наблюдений.
Коэффициент вариации (V) представляет собой процентное отношение среднего квадратического отклонения к среднеарифметической величине отчетных (фактических) показателей.
где V - коэффициент вариации, %;
G-среднее квадратическое отклонение, руб.;
- среднеарифметическая величина прибыли, руб. 
Расчет экономико-математической модели зависимости прибыли от выручки приведен в табл. 3.
Таблица 3
Расчет экономико-математической модели зависимости прибыли от выручки
| Прибыль, млн. руб.Y | Выручка, млн. руб.X | Y X | X2 | Расчетная прибыльY x | Y - Y x | (Y - Y x)2 | |
| I | 4,1 | 18 | 73,8 | 324 | 4,3 | -0,2 | 0,04 |
| II | 4,5 | 21 | 94,5 | 441 | 4,5 | -- | -- |
| III | 4,2 | 20 | 80,8 | 400 | 4,4 | -0,2 | 0,04 |
| IV | 5,2 | 26 | 135,2 | 676 | 4,8 | +0,4 | 0,16 |
| Итого | 18 | 85 | 384,3 | 1841 | 18 | 0 | 0,24 |
По данным табл. 22 система нормальных уравнений для нахождения параметров а0 и а1 имеет вид:
18 = а0 4 + а1 85; (1)
384,3 = а0 85 + а1 1841 (2)
Находим параметр а0 из первого уравнения
и подставляем его во второе уравнение
384,3 = 382,5 - а1 1806,25 + а1 1841
1,8 = 34,75 а1
а1 = 1,8 / 34,75 = 0,05
а0 = (18 - 0,05 * 85) / 4 = 3,4
Таким образом, модель имеет вид:
Y х = 3,4 + 0,052 X,
где параметр а1 = 0,052 показывает, что при увеличении выручки на 1 руб. прибыль возрастает на 0,052 руб.;
параметр а0 = 3,4 показывает среднюю сумму прибыли (3,4 млн. руб.), которая определяется действиями всех других факторов, кроме выручки.
Подставляя в модель значения Х для каждого квартала, определяем значение Y для каждого квартала.
Например, Y1 = 3,4 + 0,05 * 18 = 4,3 млн. руб.
Среднее квадратическое отклонение составляет
Коэффициент вариации
Y = 18 / 4 = 4,5 млн. руб.
Коэффициент вариации показывает, что степень отклонения расчетных показателей от фактических составляет всего лишь 5,44%, т. е. незначительная. Поэтому можно сделать вывод о возможности использования данной модели при планировании прибыли. Так, на плановый квартал планируется сумма выручки в размере 32 млн. руб. Тогда план прибыли должен составить Yплан = 3,4 + 0,05 * 32 = 5 млн. руб.
2.2 Классификация планов. Перспективный план. Сводный финансовый план
Финансовый план хозяйствующего субъекта представляет собой баланс его доходов и расходов. В состав доходов включаются прежде всего доходы, получаемые за счет устойчивых источников собственных средств. При необходимости в доходную часть включаются суммы, получаемые за счет заемных средств. К устойчивым источникам собственных доходов относятся прибыль, амортизационные отчисления, отчисления в ремонтный фонд, кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта. Цель составления финансового плана состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами определяется сумма недостатка финансовых средств. Эти дополнительные финансовые средства могут бить получены за счет выпуска ценных бумаг, полученных кредитор или займов, благотворительных взносов и т.п. Если источник дополнительных финансовых средств уже точно известен, то эти средства включаются в доходную часть, а возврат их - в расходную часть финансового плана. Финансовый план составляется на перспективу (пятилетку), на год с разбивкой по кварталам и на более короткий период времени (оперативный). Таким образом, финансовый план бывает пятилетним, годовым, квартальным, оперативным. Пятилетний финансовый план составляется как раздел бизнес-плана.