Финансовое планирование предприятия (стр. 5 из 6)
Формула 1
КобТА – коэффициент оборачиваемости текущих активов за квартал;
В-выручка от продажи за квартал;
ТАнп, ТАкп – величина текущих активов на начало и конец периода соответственно.
Формула 2
КобТП – коэффициент оборачиваемости текущих пассивов за квартал;
В-выручка от продажи за квартал;
ТПнп, ТПкп – величина текущих пассивов на начало и конец периода соответственно.
Зная коэффициент оборачиваемости и планируемый объем реализации продукции и обладая информацией о начальной величине текущих активов (пассивов), можно определить величину текущих активов (пассивов) на конец периода.
Формула 3
Прирос текущих активов в поквартальном разрезе, определяется как разница между значениями текущих активов на начало и конец планируемого квартала. Также рассчитывается прирост текущих пассивов по кварталам планируемого года.
Результаты расчета сводим в таблицу 12 и используем при составлении плана ДДС и планового баланса.
Таблица 12. Прирос текущих активов и пассивов
| № п/п | Показатель | Предшествующий период | 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. |
| 1 | Выручка от реализации | 19 475 | 22 998 | 26 626 | 27 313 | |
| 2 | Текущие активы | 1 200 | 8 537 | 2 962 | 10 351 | 3 305 |
| 3 | Текущие пассивы | 1 000 | 4 692 | -2 717 | 9 618 | -7 415 |
| 4 | Прирост текущих активов | 7 337 | 5 576 | -7 390 | 7 046 | |
| 5 | Прирост текущих пассивов | 3 692 | 7 409 | -12 335 | 17 032 | |
| 6 | Коэффициент оборачиваемости текущих активов | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | |
| 7 | Коэффициент оборачиваемости текущих пассивов | 3,00 | 3,00 | 3,00 | 3,00 |
При планировании денежных потоков необходимо обеспечить условие, в соответствии с которым сальдо денежных поступлений и выплат не должно быть отрицательным. В курсовой работе таким показателем является показатель «Чистый денежный поток» пункт 3 таблицы 8.
В курсовой работе привести примеры управленческих решений для двух ситуаций:
· По результатам планирования ДДС конечное сальдо отрицательное. Какими мерами можно увеличить приток денежных средств?
· По результатам планирования поступлений и выплат имеется избыток денежных средств. Каким образом можно распорядиться временно свободными денежными средствами предприятия?
Дефицит денежных средств негативно сказывается на платежеспособности предприятия. Первое на что следует обратить внимание при решении вопроса о ликвидации дефицита бюджета любого предприятия, – это улучшение управления кредиторской и дебиторской задолженностью. Управление дебиторской задолженностью включает ускорение оборачиваемости и снижения темпов роста дебиторской задолженности. Ускорение дебиторской задолженности означает сокращение общей потребности в оборотных активах.
Управление кредиторской задолженностью направлено на ускорение ее оборачиваемости – сокращении сроков погашения.
Скидки с цены товара, предоставляемые поставщиком покупателю при более ранней его оплате, позволяют изготовителю высвободить денежные средства для нового производственного цикла или выгодно инвестировать их до начала нового производственного цикла.
С позиции притока денежных средств управление ассортиментом выпускаемой продукции означает его оптимизация с целью увеличения объема продаж.
Возможна продажа или сдача в аренду имущества, что оказывает непосредственное влияние на денежный поток предприятия. Следует помнить, что продажа дает одномоментный приток денежных средств, а аренда – регулярный приток в течение всего срока.
Особое внимание необходимо уделить исследованию материально – производственных запасов. Часто специалисты предприятия придерживаются в управлении оборотными активами политики увеличения объема материальных запасов на случай непредвиденных обстоятельств, полагая, что это наилучший способ вложения денежных средств для защиты от инфляции. Но увеличение материальных запасов приводит к оттоку денежных средств и снижению ликвидности баланса предприятия.
Стимулирования притока денежных средств можно достичь с помощью внешнего финансирования предприятия за счет:
· Торгового кредита
· Банковского кредита
· Факторинга
· Краткосрочной аренды
· Эмиссии акций.
Временно свободные денежные средства возникают у предприятия вследствие:
1. Положительной величины чистого оборотного капитала;
2. Превышения притока денежных средств над их оттоком.
Значительный избыток денежных средств (более 5% от объема оборотных активов) свидетельствует о том, что предприятие реально несет убытки, связанные с инфляцией, с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств. Возможно инвестирование свободных денежных средств, но важным моментом является принятие решения о целесообразности того или иного вложения.
2.4 Плановый баланс
Заключительным документом годового финансового планирования является плановый баланс. Плановый баланс – это прогноз соотношения активов и пассивов предприятия в соответствии со сложившейся структурой актив и задолженностей и ее изменение в процессе реализации других планов. Его назначение – показать, как изменится стоимость предприятия в результате хозяйственной деятельности предприятия в целом или его отдельного структурного подразделения в течение планового периода. Без планового баланса невозможно осуществить полный финансовый анализ, рассчитать финансовые показатели, используемые для оптимизации финансового состояния предприятия.
Необходимые для составления планового баланса показатели были рассчитаны ранее, теперь сведем их в таблицу 12.
Таблица 13. Плановый баланс
| № п/п | Показатель | Планируемые значения по кварталам, д.е. | ||||
| На 01.01. | 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | ||
| АКТИВЫ | ||||||
| 1 | Текущие активы | 1 200 | 8 537 | 2 962 | 10 351 | 3 305 |
| 2 | Прирост текущих активов | 0 | 7 337 | 5 576 | -7 390 | 7 046 |
| 3 | Дебиторская задолженность | 0 | 3 895 | 4 600 | 5 325 | 5 463 |
| 4 | Баланс денежных средств | 0 | 7 613 | 13 184 | 18 228 | 27 232 |
| 5 | Основные средства | 20 000 | 20 000 | 20 000 | 20 000 | 20 000 |
| 6 | Основные фонды за счет кредита | 0 | 300 | 300 | 300 | 300 |
| 7 | Общая амортизация | 0 | 2 640 | 5 702 | 9 231 | 12 787 |
| 8 | Остаточная стоимость основных фондов | 20 000 | 17 660 | 14 598 | 11 069 | 7 513 |
| ИТОГО АКТИВОВ | 21 200 | 24 978 | 33 706 | 27 448 | 44 378 | |
| ПАССИВЫ | ||||||
| 9 | Текущие пассивы | 1 000 | 8 537 | 2 962 | 10 3 305 | 3 305 |
| 10 | Прирост текущих пассивов | 3 692 | 7 409 | -12 335 | 17 032 | |
| 11 | Кредиторская задолженность | 0 | 4 487 | 5 206 | 5 999 | 6 045 |
| 12 | Заемные средства | 300 | 200 | 100 | 0 | |
| 13 | Собственный капитал | 20 200 | 20 200 | 20 200 | 20 200 | 20 200 |
| 14 | Нераспределенная прибыль | 1 384 | 3 244 | 5 834 | 9 006 | |
| ИТОГО ПАССИВОВ | 21 200 | 24 978 | 33 706 | 27 448 | 44 378 | |
| Сальдо баланса | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
2.5 Анализ финансового состояния предприятия
На основе разработанных финансовых документов выполним анализ финансовых коэффициентов, позволяющий оценить финансовое состояние предприятия в будущем периоде и перспективы его дальнейшего развития.
Таблица 14. Расчет финансовых коэффициентов
| Название показателя | Обозначение показателя | Формула расчета | Расчетное значение | Рекомендуемое значение | |||
| 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | ||||
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | КОск | ВР/СК | 0,96 | 1,14 | 1,32 | 1,35 | |
| Рентабельность реализованной продукции (трубной заготовки) | Ррп | Пр/Спр | 33,3 | 33,3 | 33,3 | 33,3 | |
| Рентабельность реализованной продукции (СМР) | Ррп | Пр/Спр | 7,99 | 7,99 | 7,99 | 7,99 | |
| Рентабельность собственного капитала | Рск | ЧП/СК | 6,85 | 9,21 | 12,82 | 15,70 | |
| Коэффициент финансовой независимости | КФН | СК/ВБ | 0,81 | 0,60 | 0,74 | 0,46 | 0,5 |
| Коэффициент задолженности | Кз | ЗК/СК | 0,015 | 0,01 | 0,005 | 0 | 0,67 |
| Коэффициент финансовой напряженности | Кф.напр. | ЗК/ВБ | 0,012 | 0,006 | 0,004 | 0 | Не более 0,5 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | КАЛ | (ДС+КФВ)/КО | 0,51 | 0,76 | 0,91 | 1,35 | Не менее 0,15 – 0,2 |
| Коэффициент текущей ликвидности | КТЛ | (ДС+КФВ+ДЗ)/КО | 0,77 | 1,02 | 1,18 | 1,62 | Не более 0,5 – 0,8 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала. Рост показателя в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала, следовательно для работы предприятия требуется меньшее средств, что позволяет высвободить денежные средства для других целей предприятия.
Рентабельность реализованной продукции показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на рубль полных затрат.
Рентабельность собственного капитала показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала. На представленном предприятии положительная динамика за период, что говорит о результативной деятельности предприятия, более эффективном использовании капитала.