Финансовое планирование. Необходимость и задачи финансового планирования (стр. 3 из 3)

Для финансового планирования обходима следующая информация: оборот (выручка от реализации), затем на материал, персонал, амортизацию, основные средства, изменения в виде налогов, прочие отчисления и выплаты дивидендов. На основании этих данных можно рассчитывать другие статьи баланса и отчета о прибылях и убытках. Планирование потока денежных средств поможет показать источник направления использования средств в планируемом периоде.

Планирование ликвидности (краткосрочное планирование)

Планирование ликвидности как краткосрочное планирование осуществляется в рамках многолетнего финансового планирования внутри заданной структуры для учета движения отдельных платежей. Период планирования может составлять от одного до трех месяцев. Исходя из первичной задачи планирования ликвидности — обеспечивать ситуативную платежеспособность предприятия, следует, что краткосрочный финансовый план занимается конкретными платежами на предприятии. В таком плане необходимо определить будущие поступления и выплаты по времени и по величине таким образом, чтобы не возникало проблем с платежеспособностью. Его основными элементами являются поступления и выплаты, а также запас платежных средств на начало и конец планируемого периода. Кроме того, в рамках планирования ликвидности необходим прогноз движения всех платежей в планируемом периоде.

Под финансовым планом понимается систематический учет и сопоставление ожидаемых в течение определенного периода времени поступлений и выплат, а также вытекающие из них необходимые распоряжения финансовыми средствами. Величины платежей входят в финансовый план, который, в зависимости от вида, может состоять из плана поступлений, плана выплат и плана распоряжений (привлечение дополнительных средств или рентабельные вложения).

Основой ориентированного на платежи финансового планирования являются поступления и расходы как отражение производственно-хозяйственных процессов рассматриваемого периода. Исходя из запасов платежных средств на начало периода, можно вывести состояние (платежеспособности) на конец нового периода. Такое финансовое планирование в принципе имеет следующую основную структуру (рис. )

Характерными признаками такого плана являются, с одной стороны, запасы платежных средств, а с другой — движение платежей. Платежеспособность на определенный момент времени определяется как сумма денежных средств в кассе, денежных средств на счетах, а также из предоставленных, но еще не полученных кредитных средств.

Период планирования(день, неделя, месяц)Статьи:	I	II	III	IV	V
1. Платежные средства на начало периода (платежеспособность)(излишек/дефицит)	15	20
План поступлений из…2. Сумма плана расходов	30
План расходов для…3. Сумма плана расходов	25
4. Запас платежных средств на конец периода (излишек/дефицит средств)1+2-3	20

Рис. 10.16. Основная структура финансовых планов

Для планирования платежей и определения ликвидности интерес представляют только ожидаемые выплаты и поступления в определенном размере и к определенному моменту времени. Дисконтирование поступлений и выплат позволит сделать эти величины сравнимыми для будущих периодов. Но поскольку прогнозировать потоки платежей (выплаты/поступления) трудно из-за неполной информации, то и финансовое равновесие можно определить с некоторым риском. Возможность риска и предполагает определение ликвидных резервов.

Исходя из приведенной основной структуры финансового плана, можно структурировать движение запланированных платежей по различным критериям. На рис. 10.17 приведена одна из возможных структур движения платежей.

С помощью такого финансового плана можно выявлять узкие места с ликвидностью и излишки платежных средств. Принцип краткосрочного финансового планирования можно представить в виде следующего соотношения:

Пс_о - запас платежных средств на начало планируемого периода

Ц - поступления платежей в течение периода t

В, - выплаты в течение периода t

ПС_шш - запланированный запас платежных средств для обеспечения гарантии

Такое финансовое равновесие должно сохраняться для всех последующих периодов планирования. При сопоставлении потоков платежей выявляют вероятную потребность в финансовых средствах или их излишек. Покрытие этойпотребности, либо рентабельные вложения излишков, требует принятии определенных решений.

Источниками информации для составления движения платежей служат прогнозные данные аналитического учета и данные отдела сбыта, производства, снабжения и т.д. Критическим потоком платежей являются посту! i гения из оборота (от реализации продукции), поскольку они составляют основную долю всех поступлений, но подвержены колебаниям. Менее проблематичными являются фиксированные выплаты за сырье и материалы, заработной платы, процентов, погашение кредитов и др. Такие выплаты и их время известны достаточно точно.

Рис. 10.17. Структура платежей

Дефицит финансовых средств

В краткосрочном периоде финансовый план служит для гарантии ликвидности. Он показывает излишек или недостаток платежей с учетом запасов платежных средств.

Выявленный с помощью финансового плана дефицит платежных средств по своей природе может быть либо временным, либо носить структурный характер. Временный дефицит платежных средств может возникать в определенные периоды времени, но он не мешает в целом достигать финансового равновесия (см. рис. 10.18 ).

январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль
Платежные средства на начало периода	100	100	-100	-100	0	100	200
Поступления	200	200	200	200	200	200	200
Выплаты	200	400	200	100	100	100	100
Платежные средства на конец периода	100	-100	-100	0	100	200	300