Платежный баланс охватывает следующие виды платежей и поступлений:
-денежные платежи и поступления по товарным операциям;
-платежи и поступления по услугам: фрахтование судов, обслуживание их в портах, почтовые, страховые, инженерные и пр. услуги);
-денежные потоки, связанные с движением капиталов и кредитов: инвестиции, платежи и поступления по кредитам, вклады, прибыль и пр.;
-расчеты по содержанию дипломатических служб, денежным переводам, пенсиям, иностранному туризму и т.д.
Первоначально платежный баланс отражает совершенные платежи и внешнеэкономические операции с материальными, финансовыми и интеллектуальными активами (внешнеэкономические операции — это операции между резидентами и нерезидентами).
Основными операциями получения являются:
- поступления от экспорта товаров, услуг, доходы от зарубежных инвестиций,
- приобретение зарубежными фирмами внутренних активов страны, а основными операциями платежей - оплата импорта товаров, услуг, выплаты доходов по зарубежным инвестициям в данную страну и приобретение резидентами иностранных активов.
Платежный баланс составляется за конкретный период - год, квартал, месяц.
Под резидентами понимаются юридические и физические лица, осуществляющие свою деятельность в данной стране.
Информация, содержащаяся в платежном балансе, используется для:
- оценки кредитоспособности страны,
- прогнозирования воздействия внешнеэк-х связей на валютный рынок и валютный курс, их регулирования, оценки состояния экономики страны,
- прогнозирования возможной экономической, фискальной и монетарной политики,
- расчетов валового внутреннего продукта и др.
Статистика: Развитие международных финансовых отношений и международных сопоставлений потребовало унификации методов составления платежных балансов в различных странах и согласования их с системой национальных счетов. Последние рекомендации по составлению платежного баланса опубликованы Международным валютным фондом в 1993 г.
При составлении платежного баланса используется принятый в бухгалтерском учете принцип двойной записи.
- Каждая операция отражается по дебету и кредиту счета, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита.
- Кредитовые суммы формируются в результате экспорта товаров и услуг и притока капитала, что приводит к поступлению иностранной валюты на счет, они отражаются со знаком плюс.
- Дебетовые суммы формируются в результате импорта товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком минус.
- Экономические операции отражаются по рыночным ценам, т. е. по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.
ПБ принято составлять в национальной валюте соответствующих стран, с пересчетом данных по рыночным валютным курсам, складывающимся на дату совершения операций (если национальная валюта неустойчива, платежный баланс может составляться в твердой валюте какой-либо страны).
В балансе два раздела - счета:
1. Под текущими операциями понимаются операции с товарами, услугами и доходами.
2. Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами характеризует операции, связанные с инвестиционной деятельностью.
Сальдо по итогу текущих операций и сальдо по итогу операций с капиталом и финансовыми активами должны быть равны между собой по абсолютной величине и иметь противоположные знаки.
Дефицит платежного баланса по текущим операциям означает, что страна расходует на приобретение товаров, услуг и на другие текущие операции больше иностранной валюты, чем получает от их продажи. Он финансируется за счет продажи нерезидентам активов и за счет внешних займов. При ограниченных активах и трудностях в получении займов страны с устойчивым дефицитом текущего платежного баланса вынуждены сокращать импорт и увеличивать экспорт.
Положительное сальдо текущего баланса означает прирост чистых зарубежных активов.
Общий платежный баланс страны является положительным в случае, если баланс текущих операций в сумме с балансом операций с капиталом и финансовыми инструментами образует положительное сальдо. Это ведет к притоку иностранной валюты в страну и увеличению валютных запасов.
В случае отрицательного сальдо имеет место дефицит платежного баланса и национальный банк страны вынужден сокращать резервы иностранной валюты. Страна не может в течение длительного времени тратить на приобретение иностранных товаров, услуг и активов больше средств, чем получено выручки от реализации собственных товаров, услуг и активов. Поэтому сальдо платежного баланса является его важнейшим аналитическим понятием.
Валютный рынок – часть финансового рынка, на котором проявляются отношения по поводу осуществления операций с валютными ценностями и инвестированию валютного капитала.
Рынок характеризуется:
1. Функциональный подход. Своевременное осуществление международных расчетов.
2. Диверсификация валютных резервов.
3. Хеджирование валютных рисков.
4. Формирование курса и его регулирование.
5. Торговля валютой.
6. Проведение валютной политики гос-ва.
Классификация.
1. По сфере распространения.
-мировой валютный рынок
-национальный валютный рынок
-международный валютный рынок (американский, европейский)
2. По видам валютных курсов.
- с одним режимом (рынок, на котором курс валюты формируется под воздействием спроса и предложения?).
- не с одним режимом (Наряду с рыночными. присутствуют курсы валют, формируемые на внерыночных условиях?).
1. По степени валютных ограничений.
- свободный (отсутствие значимых ограничений на условия проведения валютных операций). Соответствует свободноконвертируемая валюта.
- частично свободный
- несвободный (операции запрещены)
2. По характеру операций.
- конверсионный (обменять)
- депозитный
3. По срокам
- кассовый – рынок операций типа СПОТ
- срочный – все кроме кассового, 3-й, 4-й и т.д.
4. По характеру исполнения.
- брокерский
- прямой
5. По форме организации.
- биржевой («организованный», надежный, дорогой, сессионный)
- Межбанковский (дешевый, круглосуточный)
- Клиентский (самый дорогой)
6. По виду операций.
-рынок текущих операций
- связанных с движением капитальных средств (финанс.операции) (теперь в РФ нет)
7. По видам валют.
- рынок доллара
- рынок евро
-рынок йены
- и т.д.
Валютный рынок образуется с помощью корреспондентских связей между банками разных стран, служит механизмом, посредством которого производятся международные денежные расчеты.
Участники валютного рынка в РФ:
- коммерческие банки, имеющие лицензию на куплю-продажу иностранной валюты;
- предприятия-экспортеры, получающие валюту за продажу своей продукции на мировом рынке;
- торгово-закупочные фирмы по импорту, покупающие иностранные товары;
- предприятия с участием иностранного капитала, в первую очередь совместные предприятия.
Сегменты валютного рынка в РФ:
- валютные биржи и их аналоги, в частности валютный дом в Москве;
- внебиржевая валютная торговля, включая межбанковскую, а также торговля банка с клиентами;
- торговля наличной валютой через многочисленную сеть обменных пунктов по всей территории страны.
Курсообразование в этих сегментах:
- 1 - определяется масштабами купли-продажи при активном вмешательстве нацбанка, т. е. ЦБ РФ, регулирующего пределы курсовых колебаний.
- 2 - типичный рыночный вариант по соотношению между спросом и предложением.
- 3 - вторичная реакция на биржевую конъюнктуру и сезонные колебания спроса.
Валютное регулирование - совокупность мероприятий, осуществляемых гос-вом на международном и национальном валютно-кредитном и финансовом рынках с целью решения стратегических и тактических задач социально-эк-го разв-я страны.
Цель - уравновешивание платежных балансов, изменение структуры импорта либо его ограничения, сокращение платежей за границу, концентрация валютных ресурсов в руках гос-ва для использования их в интересах разв-я национальной экономики. Операции валютного регулирования (страны с рын. эконом.): операции, связанные с международным движением капиталов, внешней торговлей, международными долговыми отношениями, операции с золотом и другими валютными ценностями, а также операции, связанные с развитием таких сфер междунар.отношений, как туризм, выплата репараций.
В России валютное регулирование: совокупность правовых норм, которые определяют как порядок совершения сделок с валютными ценностями внутри страны, так и порядок ввоза, вывоза, перевода и пересылки из-за границы и за границу национальной и иностранной валюты и других валютных ценностей.
Предусматриваются содержательные и организационные компоненты: защита валюты РФ, права собственности на валютные ценности, внутренний валютный рынок РФ, счета резидентов в иностранной валюте, валютные операции резидентов в РФ, счета нерезидентов в иностранной валюте и в валюте РФ, валютные операции нерезидентов в РФ, Центральный банк РФ как орган валютного регулирования.
Осуществляется (в большинстве стран) министерствами финансов, в Великобритании и Дании - Ц эмиссионными Б-и, во Франции и Италии - специальными правительственными учреждениями, ведающими вопросами регулирования валютных операций.