-уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков
-снижается доля наличных денег в общей сумме платежных средств населения.
Денежные агрегаты.
Используют для анализа изменений, происходящих в процессе движения денег.
ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:
М0 = наличные деньги в обращении
М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций + средства страховых компаний + депозиты до востребования в СБ и в КБ.
М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбербанке
М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.
Денежное обращение - денежный поток, при котором движение денег связано с выполнением их функций.
Осуществляется в наличной и безналичной формах.
Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере обращения.
Безналичное обращение – движение стоимости без участия наличных денег.
В зависимости от эк-го содержания, безналичное обращение:
-по товарным операциям
-по финансовым обязательствам.
К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко второй – платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями. Значение безналичных расчетов состоит в том, что они ускоряют оборачиваемость средств, сокращают абсолютную величину наличных денег в обороте, сокр-ся издержки на эмиссию и доставку наличных денег.
Представляет собой совокупность мероприятий ЦБ в области денежного обращения и кредита по воздействию на макроэкономический процесс. Особенностью денежно-кредитных методов является то, что с их помощью гос-во стремится воздействовать преимущественно на совокупное предложение.
Состоит из:
- ЦБ,
- Банковский сектор (коммерческие, сберегательные, ипотечные, инвестиционные банки),
- Специализированные кредитно-финансовые учреждения небанковского сектора (страх. компании, пенс. фонды, инвест. компании).
Цели:
- достижение и сохранение фин.стабилизации, в 1 очередь укрепление курса нац.валюты;
- обеспечение устойчивости платежного баланса страны;
- укрепление эк-го роста страны;
- поддержание высокого уровня занятости населения;
- стабилизация цен, финансовых рынков, валютных рынков.
Устанавливая размер резервов, ЦБ регулирует денежные потоки. Так при увеличении обязательных резервов уменьшаются активы банков, и они вынуждены увеличивать проценты, под которые они выдают кредиты организациям и частным лицам.
Виды денежно-кредитной политики:
- Пассивная, когда изменение денежных параметров является следствием дискреционной фискальной политики, то есть является вынужденным.
- Активная, когда гос-во воздействует на денежные параметры, преследуя цели эк-го роста и занятости.
Методы и Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ:
- установка минимальных резервных требований (какую часть своих средств коммерческие банки должны держать в ЦБ для обеспечения резерва). Резервы коммерческих банков хранятся в ЦБ, повышение нормы обязательных резервов означает сужение кредитной способности коммерческих банков, они не смогут выдавать ссуды в меньшем объеме, предложение денег уменьшается. Снижение нормы расширяет банковские возможности для выдачи ссуд, предложение денег увеличивается.
- регулирование официальной учётной ставки (под какие проценты ЦБ даёт кредиты другим банкам). Изменение ставки рефинансирования (это % ставка, которую устанавливает ЦБ по кредитам, выдаваем кредитным банкам, чем больше ЦБ её повышает, тем больше коммерческие банки сокращают объем своих заимствований в ЦБ, тем самым уменьшая объем выдаваемых ссуд потребителям).
- операции на открытом рынке (покупка и продажа гос-венных ц.б.: облигаций, казначейских обязательств). Купля-продажа долговых обязательств правительства (для тех стран, где хорошо развит рцб, и рынок гос.облигаций, в РФ краткосрочные гос.облигации).
Виды еще:
- Дискретная (гибкая) – направлена на стимулирование или сдерживание деловой активности в зависимости от фаз среднесрочного эк-го цикла. Теоретически, она базируется на кейнсианских представлениях о стабилизирующей роли гос-ва в сфере управления совокупным спросом.
- Стимулирующая (политика «дешевых» денег), она используется ЦБ при спадах пр-ва. Базируется на кейнсианском представлении о трансмиссионном, передаточном механизме изменений в экономике, вызванных ростом или уменьшением денежного предложения.
- Стимулирующая (кредитная экспансия) связана с увеличением предложения (денежной массы) в целях активизации экономической активности в стране.
- Ограничительная (кредитная рестрикция) предполагает сокращение объема денежной массы в целях сдерживания инфляционного роста ВНП.
Бюджетно-налоговая политика – это воздействие гос-ва на уровень деловой активности посредством изменения гос-венных расходов и налогообложения.
Влияет на:
- объем национального дохода, и следовательно на объем пр-ва и занятости,
- на уровень цен в стране.
Направлена:
- против нежелательных изменений эконом.конъюнктуры (безработица, инфляция).
Бюджетная политика гос-ва как часть фискальной политики ориентируется в основном на достижение уравновешенного бюджета.
В условиях высокой экономической конъюнктуры потенциальный избыток бюджета (превышение гос-венных доходов над расходами) может быть направлен на погашение предыдущих долгов, создание компенсационных резервных фондов, осуществление дополнительных социальных мероприятий
Задачей госбюджетной политики – это преодоление бюджетных дефицитов, достигающих критического уровня. Бюджетные дефициты в пределах 5% общего объема гос-венного бюджета и до 1-2% валового внутреннего продукта не считаются опасными. Но если дефицит бюджета достигает десятков процентов его величины, приближается к 10% ВВП, это свидетельствует о крупнейших промахах в бюджетной политике и острой необходимости стабилизации бюджета. Сбалансированность госбюджета будет только при тесном взаимодействии с политикой доходов и расходов гос-ва.
Политика госрасходов призвана:
- удовлетворять спрос гос-венного сектора, то есть удовлетворять потребности в расходах на нео¬тложные гос-венные нужды, отражаемые в расходных статьях бюджета,
- многие гос-венные потребности растут непрерывно, поэтому необходимо ограничивать их с учетом настоятельности и приоритетов других потребностей. Гос-венная политика расходов может находиться на грани возможного, но переходить эту грань не следует. Главным ограничителем госрасходов служат доходы бюджета.
Политика госдоходов исходит из имеющихся и потенциальных источников поступления денежных средств в госбюджет с учетом ограниченных возможностей использования этих источников, превышение которых способно подорвать экономику и привести к истощению каналов получения доходов.
Так как госбюджет наполняется в основном налоговыми поступлениями, то политика формирования доходов государства тесно сплетается с налоговой политикой.
Налоговая политика — часть фискальной экономической политики, проявляющаяся в установлении видов налогов, объектов налогообложения, налоговых ставок, условий взимания налогов, налоговых льгот.
Государство регулирует таким образом, чтобы поступление денежных средств за счет уплаты налогов обеспечивало финансирование госбюджета.
Противоречие налоговой и всей фискальной политики - чем выше налоговое бремя, тем ниже желание и возможность платить налоги. В основу госналоговой политики должны быть положены не высокие, а рациональные налоговые ставки.
Налоговая политика гос-ва связана не только с обеспечением поступлений в бюджет, но и с проводимой структурно-инвестиционной политикой. Регулируя налоги, налоговые ставки, налоговые льготы, гос-во способно стимулировать тем самым развитие определенных видов производств, оказывать воздействие на структуру потребления, поощрять вложение средств в развитие экономики.
Бюджетно-налоговая политика бывает:
Стимулирующая (фискальная экспансия) предполагает увеличение госрасходов, снижение налогов или комбинирование этих мер.
Ограничительная (фискальная рестрикция) имеет своей целью сдерживание инфляционного роста ВНП и предполагает снижение госрасходов, увеличение налогов или комбинирование этих мер. При проведении этой политики следует учитывать действие кривой Филлипса, согласно которой снижение уровня инфляции обычно достигается ценой увеличения уровня безработицы.
Уровни бюджетной сис-мы страны:
Первый - федеральный бюджет и федеральные госвнебюджетные фонды.
Второй - бюджеты субъектов РФ и территориальные госвнебюджетные фонды.
Третий уровень составляют местные бюджеты.
Консолидированный бюджет – свод бюджетов всех уровней бюджетной сис-мы РФ на соответствующей территории.
Консолидированный бюджет РФ состоит:
-Федеральный бюджет
-Консолидированный бюджет субъектов РФ
-бюджет субъекта РФ
-местные бюджеты.
Внебюджетные фонды - фонды денежных средств, которые формируются вне бюджета (гос-венные социальные фонды, наполнение которых производится посредством сбора ЕСН).
Доходы бюджетов делятся на налоговые и неналоговые.
Налоговые доходы включают поступления в бюджет соответствующего уровня закрепленных за данным бюджетом собственных налогов и причитающиеся данному уровню бюджета части регулирующих доходов.
К неналоговым доходам бюджета относятся:
-доходы от использования имущества, находящегося в гос-венной или муниципальной собственности.
-доходы от продажи имущества, находящегося в гос-венной и муниципальной собственности
-доходы от платных услуг, оказываемых бюджетными учреждениями