1. Пополнение оборотных средств, связанное с изменением конъюнктуры рынка. Рост спроса на продукцию предприятия ведет к росту ее производства и требует соответствующего увеличения норматива оборотных средств. Этого же требует и рост цен. Величина нормируемых оборотных средств при воздействии обоих указанных факторов пропорционально увеличивается. Источником пополнения этих средств выступает финансовый резерв, образовавшийся в предшествующем периоде, когда снижался объем производства и продаж. При недостаточности резерва оборотных средств задействуются средства других источников.
Пример 2. Расчет норматива оборотных средств в планируемом периоде при росте объемов производства.
(тыс. руб.)
┌──────────────────────────────────────┬───────┬────────────────────────┐
│ Показатели │Базовый│ Планируемый период │
│ │период │ │
│ │ ├───────────┬────────────┤
│ │ сумма │ сумма │% к базово-│
│ │ │ │му периоду │
├──────────────────────────────────────┼───────┼───────────┼────────────┤
│Товарная продукция по себестоимости: │ │ │ │
│а) в ценах и условиях базового периода│ 14 128│ 15 088 │ 106,8 │
│б) прогнозируемый индекс цен на ресур-│ │ │ │
│сы в планируемом периоде │ │ │ 102,9 │
│в) товарная продукция по себестоимости│ │ │ │
│с учетом роста цен на ресурсы│ │ │ │
│(в действующих ценах) │ 14 128│ 15 526 │ 109,9 │
├──────────────────────────────────────┼───────┼───────────┼────────────┤
│Изменение норматива оборотных средств│ │ │ │
│в планируемом периоде: │ │ │ │
│- незавершенное производство и расходы│ │ │ │
│будущих периодов (по расчету) │ 45 │ 48 │ 106,7 │
│- нормативы, непосредственно зависящие│ │ │ │
│от объема производства │ 665 │ 731 │ 109,9 │
│- замедление оборачиваемости оборотных│ │ │ │
│средств, % │ │ │ 2 │
├──────────────────────────────────────┼───────┼───────────┼────────────┤
│Сумма дополнительных средств на замед-│ │ │ │
│ление оборота: │ │ 15 │ - │
│норматив с учетом планируемой оборачи-│ │ │ │
│ваемости │ │ 746 │ - │
│нормативы, не зависящие напрямую от│ │ │ │
│объема производства │ 399 │ 478 │ 119,8 │
├──────────────────────────────────────┼───────┼───────────┼────────────┤
│Всего нормируемых оборотных средств │ 1 109 │ 1 272 │ 114,7 │
└──────────────────────────────────────┴───────┴───────────┴────────
Рост объемов производства в планируемом периоде повлек за собой увеличение затрат на производство продукции на 1398 тыс. руб. (15 526 тыс. руб. - 14 128 тыс. руб.), в том числе за счет роста физического объема на 960 тыс. руб. (15088 тыс. руб. - 14 128 тыс. руб.) и за счет предполагаемого роста цен на 438 тыс. руб. (15526 тыс. руб. - 15 088 тыс. руб.). Эти факторы, а также замедление оборачиваемости на 2% потребовали увеличения норматива оборотных средств на 163 тыс. руб. (1272 тыс. руб. - 1109 тыс. руб.).
Финансовые резервы выступают в случае колебаний спроса и, следовательно, объема производства в качестве компенсатора, не позволяя этим колебаниям влиять на текущее финансовое состояние предприятия. В примере 2 финансовые резервы, в частности, позволили предприятию обойтись без привлечения дополнительных средств извне - посредством заема или получения кредита банка.
2. Защита своих рынков сбыта и расширение рынков сбыта в других регионах с использованием различных методов конкуренции.
Пример 3. Служба маркетинга после изучения рынка сбыта в соседнем регионе дала руководителям предприятия следующие рекомендации.
На рынке изучаемого региона можно занять доминирующие позиции (приблизительно 20% рынка) при определенных условиях:
- провести энергичную рекламную кампанию в течение одного месяца, на что необходимо затратить 200 тыс. руб.;
- обеспечить поддержание рекламной кампании в течение двух месяцев с затратами 100 тыс. руб.;
- снизить на три месяца цену продаж своей продукции на 5%, что уменьшит выручку (и соответственно прибыль) на 200 тыс. руб.
Таким образом, общие затраты на мероприятие составят 500 тыс. руб.
Для предприятия результат в течение этих трех месяцев будет таким:
- рост объема производства на 1300 тыс. руб., что даст дополнительную прибыль при сниженной рентабельности на 10% вместо 18% - 170 тыс. руб.;
- снижение себестоимости за счет условно-постоянных расходов на 300 тыс. руб.
Общий эффект составит 470 тыс. руб.
Вывод: затраты на внедрение продукции предприятия на рынок соседнего региона окупятся уже во время выполнения мероприятия.
Решение: план по расширению рынков сбыта нужно принять; финансирование мероприятия в сумме 500 тыс. руб. провести за счет финансовых резервов предприятия.
3. Страхование своих коммерческих рисков без использования в случае отрицательного результата средств из оборота.
Пример 4. Мебельная фабрика решила внедрить новые, экологически чистые материалы в производстве мебели. За счет удорожания материалов и частичного изменения технологии дополнительные затраты составили 150 тыс. руб. в месяц, что привело к росту цен на 8%. Проект не был принят покупателями из-за их безразличного отношения к вопросам экологической безопасности и роста цен.
Поскольку экспериментальный период был установлен сроком на один месяц, предприятие понесло убытки в сумме 150 тыс. руб. Убытки были компенсированы за счет финансовых резервов предприятия, финансовые ресурсы основного хозяйственного оборота затронуты не были.
4. Направление части финансовых резервов на вложения в спонсорскую, меценатскую и благотворительную деятельность. Эта деятельность не только социально значима, она и прямо, и косвенно работает на имидж предприятия, что в итоге отражается на доверии к ней и к производимой ею продукции. Конечный результат - растут объем продаж и прибыль.
Существуют и другие запланированные и случайные события, когда требуется немедленное финансирование. Чтобы не отвлекать для этого финансовые ресурсы основного оборота, пользуются средствами накопленных финансовых резервов. Таким образом, финансовые резервы выступают своего рода стабилизаторами финансового состояния предприятия, что и обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости бизнеса при отрицательном влиянии внешних и внутренних факторов.
Источники финансовых резервов предприятия, методика их определения, расчеты объема и периодов накопления и использования, планирование и контроль - важнейшие инструменты управления этой частью финансовых ресурсов предприятия. К основным источникам финансовых резервов предприятия относятся следующие.
Основное назначение фонда амортизационных отчислений - финансирование капитальных вложений в пределах простого воспроизводства - на капитальное строительство и приобретение основных средств, их реконструкцию и реновацию. Нормы амортизации устанавливает государство и с их помощью оно влияет на инвестиционную политику хозяйствующих субъектов. Амортизационные отчисления включаются как элемент в себестоимость произведенной продукции. Они не зависят от результатов работы предприятия, базой их расчета являются нормы амортизации и первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств. Это исключительный источник финансовых средств, который не только не подлежит налогообложению, но и способствует уменьшению налогооблагаемой базы по налогу на прибыль и налогу на имущество.
Амортизационные отчисления производятся ежемесячно и при стабильных продажах также стабильно в составе стоимости продукции возвращаются предприятию в денежной форме.
В качестве финансовых резервов можно использовать только остатки амортизационного фонда как разницу между накопленной и израсходованной его суммами. Расчеты проводятся по приведенной далее методике (в примере 5 для удобства использована средняя норма амортизации, хотя на практике для точных расчетов берут нормы, соответствующие каждой категории основных средств).
Пример 5. В течение отчетного года движение основных средств, начисление и использование амортизационного фонда, его остатки представлены в таблице.
(тыс. руб.)
┌──────────────────────┬─────────┬─────────────────────────────┬────────┐