Финансовые ресурсы и денежные средства организации (стр. 6 из 9)

Еще раз обратимся к данным таблицы 2.2 и рассмотрим направления использования финансовых ресурсов ОАО «ЧАЗ» (уплата процентов за пользование кредитом, управленческие расходы, коммерческие расходы). Из приведенных данных видно, что себестоимость работ и услуг увеличивается в течение анализируемого периода. В 2005 г. она составила 3347742 тыс.руб., в 2006 г. 3928444 тыс.руб. и 4502626 тыс.руб. в 2007 г. При этом управленческие расходы показывают меняющуюся динамику. В 2005 г. их величина составляла 359812 тыс. руб., в 2006 г. она возросла до 432606 тыс. руб., а к 2007 г. сократилась до 418580 тыс. руб. Величина коммерческих расходов возрастает в течение анализируемого периода. С 37713 тыс. руб. в 2005 г. до 102387 тыс. руб. в 2007 г. Проценты к уплате в 2005 г. составили 168020 тыс.руб., в 2006 г. возросли до 236558 тыс.руб., а в 2007 г. были равны 255487 тыс.руб. По этим данным можно судить о результате деятельности организации за 2005-2007 гг. Так в 2005 г. организация сработала прибыльно за счет того, что были достаточно высокие прочие доходы 92676912 тыс. руб.), проценты к получению 92213 тыс. руб.). Но также были высокие управленческие расходы, коммерческие расходы. В 2006 г. прибыль организации возросла по сравнению с 2005 г. почти в 1,5 раза, в основном за счет уменьшения прочих расходов и за счет увеличения выручки от продаж. Наглядно динамику чистой прибыли можно увидеть на Рисунке 2.3. В 2007 г. предприятие получило 290616 тыс. руб. прибыли. На это повлияло увеличение прибыли от продаж, снижение управленческих расходов и прочих расходов.

Рисунок 2.3 – Динамика чистой прибыли ОАО «ЧАЗ» за 2005 – 2007 гг.

Теперь рассмотрим структуру актива баланса (таблица 2.3).

Можно отметить, что актив баланса составляют оборотные и внеобортные активы.

Оборотные активы составляют большую долю актива баланса, чем внеоборотные. В 2005 г. их величина была равна 1772960 тыс. руб., а в 2006 г. 2266139 тыс. руб., хотя доля в общей сумме уменьшилась до 34%. А в 2007 г. доля внеоборотных активов составила 45,7% актива баланса.

Оборотные активы также неоднозначно претерпевали изменения. В 2005 г. их доля в активе баланса составила 55,1%, в 2006 г. их величина возрасла в 2 раза и составила 4344340 тыс. руб., это 65,75 актива. А в 2007 г. величина оборотных активов сократилась в 1,5 раза и составила 54,35.

Таблица 2.3 – Структура актива баланса ОАО «ЧАЗ» за 2005 – 2007 гг.

Показатель	2005		2006		2007
	Сумма, тыс. р.	уд. вес %	Сумма, тыс. р.	уд. вес %	Сумма, тыс. р.	уд. вес %
Внеоборотные активы	1772960	44,86	2266139	34,28	2408915	45,75
Нематериальные активы	57	0,00	51	0,00	772	0,01
Основные средства	1159099	29,33	1196254	18,10	1248703	23,72
Незавершенное строительство	80616	2,04	76366	1,16	65919	1,25
Долгосрочные финансовые вложения	518314	13,11	518379	7,84	525987	9,99
Оборотные активы	2179208	55,14	4344340	65,72	2855975	54,25
Запасы	876917	22,19	1091166	16,51	976333	18,54
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	106265	2,69	54655	0,83	12079	0,23
Дебиторская задолженность	891913	22,57	1052819	15,93	1519549	28,86
Краткосрочные финансовые вложения	165320	4,18	1790630	27,09	344385	6,54
Денежные средства	138793	3,51	353498	5,35	3546	0,07
Прочие оборотные активы	-	-	1572	0,02	83	0,00
Баланс	3952168	100,00	6610479	100,00	5264890	100,00

Значительная часть финансовых ресурсов предприятия за 2005-2007 гг. была направлена на покупку товаров, сырья, материалов. Величина запасов в 2005 г. составляла 876917 тыс.руб. (22,2% активов баланса), в 2006 г. они увеличились до 1091166 тыс.руб., но составили лишь 16,5% активов баланса, в основном за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности. В 2007 г. сократились до 976333 тыс.руб. (18,54% активов баланса). Наглядно структура актива баланса представлена на Рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 – Структура актива баланса ОАО «ЧАЗ» за 2005-2007 гг.

По данным Таблицы 2.3 можно увидеть, что дебиторская задолженность значительно увеличивается в течение рассматриваемого периода: с 891913 тыс. руб. в 2005 г. до 1519549 тыс.руб. в 2007 г. Ее доля в величине актива баланса составляет в 2005 г. 22,5%, в 2006 и 2007 гг. соответственно 15,9% и 28,9%. Увеличение дебиторской задолженности означает сокращение притока финансовых ресурсов.

Денежные средства предприятия увеличились за 2005-2006 гг. с 138793 тыс. руб. до 353498 тыс. руб. (с 3,51% в 2005 г. до 5,35% в 2006 г. от величины активов баланса). А в 2007 г. наблюдается резкое сокращение денежных средств до 3546 тыс. руб. (0,07% от величины актива баланса).

Значительный рост денежных средств может свидетельствовать:

- потребители стали вовремя рассчитываться, возвратили просроченные долги;

- предприятие увеличило объем продажи своей продукции за счет эффективного использования накопленных запасов сырья и материалов;

- предприятие сократило капитальные вложения, сохраняя денежные средства на счетах;

- ускорение прохождения платежей.

Резкое уменьшение денежных средств на счетах предприятия может свидетельствовать:

- потребители перестали выполнять свои обязательства;

- увеличились вложения чистой прибыли в развитие предприятия;

- резкий спад продажи продукции предприятия.

Часть прибыли организации направляется на расширение оборотных фондов, т.е. на закупку дополнительного сырья, материалов.

Для этой цели привлекаются краткосрочные банковские кредиты. Кроме того, часть прибыли направляется на поощрение работников организации: премии, повышение заработной платы.

Проанализировав данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках можно отметить следующее.

Произошедшие изменения в динамике использования ресурсов связаны с изменением цен и объёмом потребления.

На изменение повлияло увеличение расходов по доставке экспортной продукции, увеличение расходов на рекламу, доставку продукции, увеличение доли затрат на топливо, амортизационных отчислений. Увеличение прочих денежных расходов произошло из-за опережающего темпа прироста затрат по сравнению с ростом себестоимости.

2.3 Оценка эффективности механизма формирования и использования финансовых ресурсов и денежных средств в организации

Более полное и разностороннее представление о финансовых ресурсах и денежных средствах организации и их использовании позволяет получить анализ финансовых коэффициентов. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деятельности хозяйствующего субъекта. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, именно поэтому исключительную важность приобретает анализ финансовых коэффициентов, отражающих наиболее существенные стороны деятельности товаропроизводителя. Деятельность предприятия целесообразно рассматривать с наиболее значимых и существенных сторон, этому служат различные группы финансовых показателей. Среди них можно выделить следующие: показатели структуры капитала, ликвидности и финансовой устойчивости, рентабельности деятельности, деловой активности, имущественного положения. Проанализируем финансовое положение ОАО «ЧАЗ» по показателям ликвидности и рентабельности. Коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

(1)

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

(2)

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяетсяотношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

(3)

Далее рассмотрим показатели рентабельности. Они отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

Коэффициент рентабельности активов рассчитывается отношением прибыли отчетного года к средней сумме активов и выражается в процентах.

(4)

Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается путем деления прибыли от реализации на выручку от реализации товаров, работ, услуг, рассчитывается в процентах.

(5)

Коэффициент рентабельности производства – отношение прибыли от реализации к себестоимости проданных товаров, работ, услуг (в процентах).

(6)

Финансовые показатели, характеризующие деятельность предприятия представлены в Таблице 2.4.Рассмотрим показатели ликвидности. Из данных таблицы видно, что коэффициент текущей ликвидности показывает недостаточность оборотных активов для покрытия своих обязательств в 2005 и 2006 гг. А в 2007 г. показатель соответствует оптимальному значению, то есть текущих активов достаточно для погашения своих краткосрочных обязательств и продолжения хозяйственной деятельности. Значения коэффициента быстрой ликвидности не точно соответствуют оптимальным, но это допустимо. В случае если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, то допускается превышение значения. Такой случай наблюдается в 2007 г.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. В 2006 и 2007 гг. данный показатель соответствует норме, но в 2005 г. он также близок к оптимальному значению.