Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный анализ (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.
Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей баланса в итоге и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.
Анализ основных технико-экономических показателей ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат» проведем по материала отчетов за 2002-2004гг. Хабаровский грузовой автокомбинат выполняет услуги по перевозке грузов предприятиям, организациям, населению. Занимается перевозкой контейнеров.
Уставный капитал принят в сумме 62 тыс. руб. Сформирован полностью. Задолженности за учредителями нет.
Среднесписочная численность работников в комбинате 149 человек, из них 98 водителей.
Основные фонды в комбинате состоят в основном из транспортных средств, которые имеют износ в размере 56,5%.
Работники в комбинате постоянные.
Заработная плата за 2004 год имеет рост на 31,8%
Расчетный счет открыт в Индустриальном отделении «Далькомбанка» г. Хабаровска.
Свободных средств на конец 2004 года на расчетном счете 55 тыс. руб.
По итогам работы за 2004 год комбинат получил прибыль в сумме 632 тыс. руб.
Прибылью за 2004 год перекрыты допущенные ранее убытки.
Прибыль по балансу на конец 2004 года составила 118 тыс. руб.
Валюта баланса по итогам работы за 2004 год сократилась на 449 тыс. руб., против 2003 года.
Снижены запасы сырья, материалов на 816 тыс. руб.
Сокращены остатки денежных средств на 616 тыс. руб.
Увеличена дебиторская задолженность. Рост против 2003 год составила 127 тыс. руб.
Рост капитала и резервов обеспечен в сумме 440 тыс. руб.
Кредиторская задолженность возросла против 2003 года на 2040 тыс. руб.
За 2004 год Автокомбинатом приобретено основных средств в сумме 1772 тыс. руб.
В 2003 году Автокомбинат привлекал кредит в сумме 1900 тыс. руб., который в течении 2004 года был погашен в сумме 1702 тыс. руб.
Таблица 3
Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия за 2002-2004 годы, тыс. руб.
| Показатели | 2002 | 2003 | 2004 | Изменения за 3 года |
| 1. Объем перевозок тыс. руб. | 20341 | 24930 | 31158 | 10817 |
| 2. Объем перевозок т/ км. | 16500000 | 19972240 | 2148820 | 498820 |
| 3. Численность работников | 145 | 149 | 149 | 4 |
| 4. Численность рабочих | 98 | 98 | 98 | - |
| 5 Годовая выработка на одного работника, тыс. руб. | 140.28 | 167.31 | 209.11 | 68.83 |
| 6.Выработка на одного рабочего тыс. руб. | 207.56 | 254.38 | 317,94 | 110.38 |
| 7 Средняя заработная плата за год | 47.624 | 62.785 | 82.778 | 35.15 |
| 8 Прибыль организации | 363 | 220 | 632 | 269 |
| 9 Среднегодовая стоимость ОС | - | 14893 | 16381 | 1488 |
| 10.Фондоотдача | - | 1.67 | 1.90 | 0.23 |
При анализе финансового состояния ОАО «Хабаровский автокомбинат» были использованы приведенные данные.
Проведем анализ рентабельности. Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Этот показатель используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: - показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционного проекта, - показатели, характеризующие рентабельность продаж, - показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Таблица 4. Коэффициентный анализ рентабельности предприятия за 2003-2004 годы
| Показатели | 2003 | 2004 | изменения +,- | темп роста % |
| Объем реализации | 24930 | 31158 | 6228 | 125.0 |
| Затраты на производство и реализацию продукции | 24928 | 31138 | 6210 | 124.9 |
| Удельный вес с/с | 100 | 99.93 | -0.07 | 99.93 |
| Прибыль от реализацииРентабельность продаж % | 2- | 200.07 | 20.07 | - |
| Имущество активы предприятияКоэффициент оборачиваемости активов в тыс.руб | 958424930/9584=2.60 | 913531158/9135=3.41 | -4490,81 | 95.3131.1 |
| Рентабельность активов %Рентабельность затрат %Рентабельность продаж | 220/9584*100=2.29%2/24928*100 = 02/24928*100 = 0 | 632/91358*100 = 6.9220/31138*100 = 0.0620/31158*100 = 0.06 | 4,630.060.06 | 302.2 -- |
Величину прироста продукции за счет оборачиваемости оборотного капитала (активов) можно определить по формуле
АТО = (Коб! – Кобо ) * СО! = (7.7*2010 = 15.477 тыс. руб.
Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращении прибыли АП = По * Коб! / Кобо – По
К обо = ТО/СО = 24930/3196= 7.80 Кобо ! = 31158/2010 = 15.5
АП = 20* 15.5/7.7 -20 = 20 тыс. руб.
Таким образом: комбинат за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств объем услуг возрос 15.477 тыс. руб. Получена дополнительная прибыль в сумме 20 тыс. руб.
Проведем оценку финансовой устойчивости и платежеспособности. Залогом выживания и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывает влияние различные факторы:
положение предприятия на рынке услуг;
оказание дешевых, пользующихся спросом услуг населению и предприятиям;
его потенциал в деловом сотрудничестве;
степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
наличие неплатежеспособных дебиторов;
эффективность хозяйственных и финансовых операций.
Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которые обеспечивают постоянное превышение поступивших средств (доходов) над их расходованием (затратами). Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами.
Таблица 5
Коэффициентная оценка финансовой устойчивости и платежеспособности
| Показатели | формула расчет | коэффициент | норматив |
| 1.Коэффициент автономии | КА.=3РП./ВБза 2003г.=3368/9584 = 0.35за 2004г. = 3808/9135 = 0.42 | 0.350.42 | 0.5 |
| 2.Коэффициент финансовой зависимости (доля заёмного капитала к общей валюте балланса) | 5 РП/ВБ за 2003г =6216/9584= 0.62за 2004г= 5327/9135 = 0.62 | 0.620.62 | 1 |
| 3.Коэффициент текщей задолженности (отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте балланса) | Кткз = р5пб\вб = (6216\9584 = 0.62за 2004 год (5327\9135 = 0.62 | 0.620.62 | - |
| 4.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте банка) | Кдфнз = р4пб+р4пб\вб | - | - |
| 5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (отношение собственного капитала к заемному) | Кпл = (3368/6216 = 0.54)за 2004 год (3808/5327 = 0.71) | 0.540.71 | - |
| 6.Коэффициент финансового риска(отношение собственного капитала к заемному) | Кфр = (6216\3368 = 1.84)за 2004 год (5327/3808 = 1.39) | 1.841.39 | - |
| 7 Коэффициент абсолютной ликвидности | равен отношению денежных средств к краткосрочным пассивамза 2003г = 671/6216= 0,1за 2004 = 55/5327 = 0,01 | 0.10.01 | 0.2 |
| 8.Коэффициент быстрой ликвидности | К бл.= А1+А2/П1+П2за 2003г. 671+617/3667+1900=0.2за 2004г.= 734/5327= 0.13 | 0.20.13 | 0.8-1 |
| 9.Коэффициент текущкй ликвидности | равен отношению оборотных активов к краткосрочным пассивамза 2003г. 3196/6216 = 0.51за 2004г 2010/5327= 0.37 | 0.510.37 | - |
Комбинат находится в финансовой зависимости от заемного капитала. коэффициент финансового риска за 2004 год сократился на 0.45де., но остаётся достаточно высоким и составляет 1.39 де. Коэффициент автономии на комбинате за 2004 год стал выше на 0.04 де, при нормативе 0.5 он составляет 0.42 де. У комбината для покрытия текущей задолженности недостаточно средств, в случае восстребования погашения задолженности единовременно, комбинату придется продавать труднореализуемые активы, то есть основные средства.
В следующей таблице дано соотношение собственных и заемных средств предприятия.
Таблица 7
Соотношение собственных и заемных средств предприятия ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат»
| Показатели | сумма тыс.руб. | структура+,- | ||||
| 1.01.03 | 1.01.04 | 1.01.05 | 1.1.03 | 1.1.04 | 1.10.05 | |
| 1.Собственные средства предприятия | 3913 | 3368 | 3808 | - | - | - |
| в % к валюте баланса | - | - | - | 73,16 | 38,15 | 41,63 |
| 2. Заемные средства | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Долгосрочные заемные средства | - | - | - | - | - | - |
| 2,2 Краткосрочные заемные средства | 1981 | 6216 | 5327 | 26.84 | 61.85 | 58.37 |
| в % к валюте баланса | - | - | - | - | - | - |
| Валюта баланса | 5894 | 9584 | 9135 | 100 | 100 | 100 |
Из таблицы следует, что собственные средства уменьшились на 31,53%, заемные средства возросли на 31,53%, это следует отметить как отрицательный фактор. Увеличилась финансовая зависимость предприятия от заемного капитала.