Производственная структура ОАО «ТАИФ-НК» состоит из двух технологических подразделений: Нефтеперерабатывающего завода и Завода Бензинов.
Нефтеперерабатывающий завод ОАО «ТАИФ-НК» включает в себя три основных производства: производство перегонки сернистых нефтей и выработки из них нефтепродуктов; производство гидроочистки средних дистиллятов и товарно-сырьевое производство.
Завод Бензинов ОАО «ТАИФ-НК» в настоящее время один из самых современных заводов отрасли. Его основу составляет установка каталитического крекинга сернистых нефтепродуктов, предназначенная для крекирования вакуумного газойля на микросферическом цеолитсодержащем катализаторе с целью получения компонентов товарного бензина, пропан-пропиленовой и бутан-бутиленовой фракций, тяжелого и легкого газойлей, сухого углеводородного газа, кислого (сероводородсодержащего) газа.
Для реализации мероприятий по повышению качества продуктов нефтепереработки в 2009 году ОАО «ТАИФ-НК» ввело в эксплуатацию установки получения высокооктановых компонентов бензинов - ТАМЭ и МТБЭ. Внедрение данных установок способствовало увеличению объемов производства автомобильных бензинов, а также производство автомобильных бензинов с улучшенными качественными характеристиками на основе существующей установки каталитического крекинга вакуумного газойля.
В 2009 году завершены работы по наблюдению за применением топлива для реактивных двигателей марки РТ производства ОАО «ТАИФ-НК» на авиатехнике гражданской авиации.
В настоящее время ОАО «ТАИФ-НК» осуществляет выпуск авиатоплива марки РТ в промышленном масштабе без ограничений.
По итогам 2009 года Обществом произведено товарной продукции на 74,9 млрд. рублей. Реализовано продукции на сумму 74,4 млрд. рублей. Доля экспорта в реализованной продукции в 2009 году, в сравнении с 2008 годом, - возросла и составила 54 %. Получена чистая прибыль в размере 617 млн. рублей. Рентабельность затрат по чистой прибыли составила 0,9 %.
В настоящее время конъюнктура долгового рынка позволяет ОАО «ТАИФ-НК» производить заимствования по достаточно низким ставкам. Средняя ставка привлечения заемных средств в 2008 году составила 5,24 % годовых.
В основе управления данным риском лежит анализ вероятных изменений процентной ставки в заданном горизонте планирования. На основе полученных результатов ОАО «ТАИФ-НК» структурируют кредитный портфель между различными кредитными учреждениями, что позволяет оперативно выбирать наилучшие процентные ставки.
Поскольку ОАО «ТАИФ-НК» реализует значительную часть продукции на экспорт, а также осуществляет заимствования на международном рынке ссудного капитала (синдицированный кредит), возникает необходимость оценки влияния валютных рисков на финансовый результат Общества.
С целью минимизации потерь ОАО «ТАИФ-НК» осуществляет управление структурой продаж между внешним и внутренним рынком, основанным на мониторинге цен и прогнозном изменении курсов валют. Кроме того, активно используется инструмент привлечения валютных ресурсов в целях погашения задолженности в иностранной валюте, что позволяет избегать конверсионных операций и тем самым снижать вероятные потери, обусловленные снижением курсов валют. Также осуществляется оптимизация соотношения привлечения рублевых и валютных кредитов в зависимости от ситуации на валютном рынке.
Изменение уровня инфляции в стране может оказывать влияние на результаты деятельности Общества. Снижение темпов инфляции положительно сказывается на способностях ОАО «ТАИФ-НК» выполнять принятые на себя обязательства перед партнерами. Повышение же уровня инфляции, напротив, может привести к повышению транспортных расходов, издержек на энергоресурсы и сырье темпами, превышающими темпы роста цен на готовую продукцию.
Вместе с тем, существующий уровень инфляции далек от критического для Общества значения. С целью снижения данного риска, принимаются меры по ограничению затрат, снижению дебиторской задолженности и сокращению средних сроков ее оборота.
Таким образом, открытое акционерное общество «ТАИФ-НК» - одно из самых динамично развивающихся предприятий республики универсального топливно-сырьевого направления, созданное в целях удовлетворения спроса потребителей в нефтепродуктах и обеспечения сырьем нефтехимических производств Республики Татарстан.
2.2 Методика оценки рисков ОАО «ТАИФ-НК» по абсолютным финансовым показателям
Для проведения анализа компании по критерию риска использовалась отчетность за 2007–2009 гг. на основании «Бухгалтерского баланса» (форма №1), который представлен в Приложении А, Б и В, и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2), который представлен в Приложении Г, Д и Е. Результаты анализа сгруппированы в таблицы.
Итак, начнем с платежеспособности (ликвидности). Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом. Эту взаимосвязь мы рассмотрим в таблицах 4, 5 и 6.
Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса 2007 г.
| Актив | Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр) | Быстрореали-зуемые активы А2 (дебиторская задолженность) | Медленно реализуемые активы А3 (запасы и затраты) | Труднореали-зуемые активы А4 (внеоборотные активы) | Баланс | |
| Абсолютные величины | начало года | 506 774 | 6 496 957 | 4 784 879 | 11 047 393 | 22 836 003 |
| конец года | 3 797 997 | 8 822 716 | 5 930 703 | 18 255 249 | 36 806 665 | |
| Удельные веса (%) | начало года | 2,22 | 28,45 | 20,95 | 48,38 | 100 |
| конец года | 10,32 | 23,97 | 16,11 | 49,6 | 100 | |
| Пассив | Наиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность) | Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты и займы) | Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и займы) | Постоянные пассивы П4 (реальный собственный капитал) | Баланс | |
| Абсолютные величины | начало года | 8 596 981 | 4 373 551 | 8 425 695 | 1 439 776 | 22 836 003 |
| конец года | 18 633 974 | 3 447 027 | 9 289 743 | 5 435 921 | 36 806 665 | |
| Удельные веса (%) | начало года | 37,65 | 19,15 | 36,9 | 6,3 | 100 |
| конец года | 50,63 | 9,36 | 25,24 | 14,77 | 100 | |
| Платежный излишек (+) или недостаток (–) | начало года | - 8 090 207 | 2 123 406 | - 3 640 816 | 9 607 617 | 0 |
| конец года | - 14 835 977 | 5 375 689 | - 3 359 040 | 12 819 328 | 0 | |
А1 < П1; А2 ≥ П2; А3 < П3; А4 ~ П4. Предприятие попадает в зону допустимого риска.
Таблица 5 – Анализ ликвидности баланса 2008 г.
| Актив | Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр) | Быстрореали-зуемые активы А2 (дебиторская задолженность) | Медленно реализуемые активы А3 (запасы и затраты) | Труднореали-зуемые активы А4 (внеоборотные активы) | Баланс | |
| Абсолютные величины | начало года | 3 797 997 | 7 818 362 | 5 930 703 | 18 255 249 | 35 802 311 |
| конец года | 5 711 251 | 5 722 273 | 3 618 592 | 19 482 402 | 34 534 518 | |
| Удельные веса (%) | начало года | 10,61 | 21,84 | 16,56 | 50,99 | 100 |
| конец года | 16,54 | 16,57 | 10,48 | 56,41 | 100 | |
| Пассив | Наиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность) | Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты и займы) | Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и займы) | Постоянные пассивы П4 (реальный собственный капитал) | Баланс | |
| Абсолютные величины | начало года | 17 629 620 | 3 447 027 | 9 289 743 | 5 435 921 | 35 802 311 |
| конец года | 4 927 476 | 1 833 | 13 047 728 | 16 557 481 | 34 534 518 | |
| Удельные веса (%) | начало года | 49,24 | 9,63 | 25,95 | 15,18 | 100 |
| конец года | 14,27 | 0,01 | 37,78 | 47,94 | 100 | |
| Платежный излишек (+) или недостаток (–) | начало года | - 13 831 623 | 4 371 335 | - 3 359 040 | 12 819 328 | 0 |
| конец года | 783 775 | 5 720 440 | - 9 429 136 | 2 924 921 | 0 | |
А1 < П1; А2 ≥ П2; А3 < П3; А4 ~ П4. Предприятие попадает в зону допустимого риска.
Таблица 6 – Анализ ликвидности баланса 2009 г.
| Актив | Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр) | Быстрореали-зуемые активы А2 (дебиторская задолженность) | Медленно реализуемые активы А3 (запасы и затраты) | Труднореали-зуемые активы А4 (внеоборотные активы) | Баланс | |
| Абсолютные величины | начало года | 5 711 251 | 5 722 273 | 3 618 592 | 19 479 970 | 34 532 086 |
| конец года | 3 121 825 | 7 873 167 | 8 284 951 | 18 792 047 | 38 071 990 | |
| Удельные веса (%) | начало года | 16,54 | 16,57 | 10,48 | 56,41 | 100 |
| конец года | 8,2 | 20,68 | 21,76 | 49,36 | 100 | |
| Пассив | Наиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность) | Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты и займы) | Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и займы) | Постоянные пассивы П4 (реальный собственный капитал) | Баланс | |
| Абсолютные величины | начало года | 4 927 476 | 1 833 | 12 995 980 | 16 606 797 | 34 532 086 |
| Пассив | Наиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность) | Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты и займы) | Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и займы) | Постоянные пассивы П4 (реальный собственный капитал) | Баланс | |
| Абсолютные величины | конец года | 12 902 488 | 2 811 854 | 7 587 522 | 14 770 126 | 38 071 990 |
| Удельные веса (%) | начало года | 14,27 | 0,01 | 37,63 | 48,09 | 100 |
| конец года | 33,89 | 7,39 | 19,93 | 38,79 | 100 | |
| Платежный излишек (+) или недостаток (–) | начало года | 783 775 | 5 720 440 | - 9 377 388 | 2 873 173 | 0 |
| конец года | - 9 780 663 | 5 061 313 | 697 429 | 4 021 921 | 0 | |
А1 < П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ~ П4. Предприятие попадает в зону допустимого риска.