Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками предприятия
1.1 Сущность и классификация финансовых рисков предприятия
1.2 Основы управления финансовыми рисками
1.3 Методология оценки финансовых рисков предприятия
2. Анализ финансовых рисков хозяйственной деятельности ОАО «ТАИФ-НК»
2.1 Общая характеристика ОАО «ТАИФ-НК»
2.2 Методика оценки рисков ОАО «ТАИФ-НК» по абсолютным финансовым показателям
2.3 Методика оценки рисков ОАО «ТАИФ-НК» по относительным финансовым показателям
3. Пути нейтрализации финансовых рисков предприятия
3.1 Методы нейтрализации финансовых рисков
3.2 Разработка рекомендаций по снижению финансовых рисков ОАО «ТАИФ-НК»
Заключение
Список использованных источников и литературыВ современных реалиях любая экономическая деятельность различных хозяйствующих субъектов в большей или меньшей степени связана с рисками. Успех в экономической деятельности в значительной степени зависит от способности управлять рисками. В настоящее время данная проблема – одна из основополагающих в экономике, она вызывает неуменьшающийся интерес среди различных исследователей и, несомненно, заслуживает всестороннего изучения.
В рыночных условиях риск как объект изучения имеет самостоятельное теоретическое и прикладное значение, являясь важным элементом теории и практики управления, особенно если принять во внимание малоизученность этой объективной проблемы. На современном этапе развития отечественной экономической мысли концептуальных исследований по вопросам оценки и управления рискованными ситуациями практически нет. Данный пробел связан со спецификой истории нашей страны, ориентирующейся на протяжении длительного времени в основном на экстенсивное развитие экономики, не рассматривающей проблемы учета неопределенности и риска. Кроме того, по мнению доктора экономических наук А.С.Шапкина, при «экономике дефицита» у предпринимателя нет заинтересованности и желания идти на риск, менять сложившуюся технологию производства. В этом и заключаются основные причины недостаточной изученности основных проблем рискологии.
Риск – это действия, связанные с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которых существует возможность оценить вероятность достижения предполагаемого результата, возможности неудачи, отклонения от цели.
Риск в настоящее время выступает как неотъемлемая составляющая деятельности в экономике. Существует прямая зависимость между развитием рыночных отношений и неопределенностью, а, следовательно, и величиной риска. Невозможно полностью устранить неопределенность в рыночной экономике, она является ее объективной действительностью: чем больше развиты рыночные отношения, тем сильнее будет проявляться рисковая компонента в деятельности предприятий.
Существование риска влечет за собой необходимость анализа всех возможных альтернатив развития ситуации. В зависимости от содержания деятельности и непосредственно рисковой ситуации выбор варианта решения по критерию оптимальности обладает различной степенью сложности, в связи с чем для решения многофакторных экономических задач с целью принятия рационального решения зачастую прибегают к использованию специальных методов анализа.
Финансовая деятельность компании во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает в настоящее время. Риски, сопровождающие хозяйственную деятельность компании и генерирующие финансовые угрозы, объединяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее существенную роль в общем «портфеле рисков» компании. Существенное возрастание влияния финансовых рисков компании на результаты хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической ситуации в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов, расширением сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других факторов. Поэтому оценка и отслеживание уровня финансовых рисков является одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров.
Одним из важнейших направлений стратегического финансового анализа компании в преддверии разработки ее финансовой стратегии является анализ финансового состояния по критерию риска. Информация, полученная в результате такого исследования, поможет установить те ограничивающие условия при выборе финансовой стратегии, которые позволят сузить возможный коридор решений, обеспечивающий наиболее приемлемый путь развития компании, адекватный внешним и внутренним условиям среды воздействия.
Так или иначе, любая компания сталкивается с необходимостью управления рисками. Одни начинают оценивать риски после того, как столкнулись с серьезными убытками, другие занимаются ими постоянно и планомерно. Тем не менее, игнорировать этот вопрос нельзя, если компания планирует оставаться на рынке и рассчитывать на успех. Опираясь на опыт крупных корпораций, которые в основном имеют полноценную систему риск-менеджмента, а также на теоретический базис, разработанный отечественными и зарубежными учеными, практически любая компания может внедрить отдельные элементы этой системы, в частности выделить финансовые риски и принять меры по их снижению.
При написании дипломной работы была определена цель – выявить финансовые риски в деятельности предприятия, провести их анализ и внести предложения по их снижению. Исходя из поставленной в дипломной работе цели, необходимо решить следующие задачи:
-раскрыть сущность финансовых рисков и рассмотреть их классификацию;
-изучить основы управления финансовыми рисками;
-исследовать методики оценки финансовых рисков предприятия;
-провести анализ общей характеристики деятельности ОАО «ТАИФ-НК»;
-дать оценку финансовых рисков ОАО «ТАИФ-НК» за 2007-2009 года;
-рассмотреть общепринятые методы нейтрализации финансовых рисков;
-внести рекомендации по снижению финансовых рисков на предприятии.
Объектом исследования дипломной работы выступает ОАО «ТАИФ-НК».
Предметом исследования являются финансовые риски в деятельности предприятия.
Теоретической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам риск-менеджмента, материалы периодических изданий. Данная проблема изучена следующими учеными: Ковалевой А.М., Крейниной М.Н., Продановой Н.А., Черкасовым В.В., Шапкиным А.С., Яковлевой И.Н.
Информационной основой исследования явились формы финансовой отчетности ОАО «ТАИФ-НК» за 2007-2009 года, в частности, форма №1 "Бухгалтерский баланс", форма №2 "Отчет о прибылях и убытках", а также Годовой отчет ОАО «ТАИФ-НК» за 2007-2009 года.
В процессе исследования применялись общенаучные методы познания социально-экономических явлений и процессов: сравнение, конкретизация, классификация, логический анализ, моделирование. Методика проведения исследования основывалась на группировке, анализе и систематизации полученных данных, установлении и практической реализации полученных результатов. Предлагаемые рекомендации и критические замечания могут быть использованы предприятиями при снижении влияния отрицательных факторов и решении проблем, возникающих в процессе их функционирования.
Дипломная работа состоит из трех глав. В первой главе рассмотрены теоретические и методические основы оценки финансовых рисков предприятия: сущность финансовых рисков и их классификация; функции и принципы управления финансовыми рисками; методика оценки финансовых рисков предприятия.
Во второй главе произведен анализ оценки финансовых рисков на примере ОАО «ТАИФ-НК»: дана краткая характеристика предприятия; анализ финансовых рисков и их комплексная оценка.
В третьей главе освещены общепринятые методы нейтрализации финансовых рисков и предложены рекомендации по снижению финансовых рисков на предприятии.
1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками предприятия
1.1 Сущность и классификация финансовых рисков предприятия
Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название – финансовые риски [9, c.8].Под риском понимают все внутренние и внешние предпосылки, которые могут негативно повлиять на достижение стратегических целей в течение точно определенного отрезка времени наблюдения, например периода оперативного планирования. К стратегическим показателям относятся выручка и покрытие затрат, включая проценты на капитал, оборот, качество, имидж и т.д. [17, c.33] Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности организации.
Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков предприятия. Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности предприятия, но и в целом на результаты производственно-хозяйственной деятельности связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений предприятия, появлением новых для российских организаций финансовых технологий и другими факторами [6, c.8].Финансовые риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предприятию. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых предприятие осуществляет свою деятельность и к динамике которых оно вынуждено приспосабливаться. Неопределенность внешней среды предопределяется тем, что она зависит от множественных переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью [35, c.167].Деятельность организации всегда сопряжена с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая обусловлена непостоянством спроса – предложения на товары, денежные средства, факторы производства, многовариантностью сфер приложения капиталов и разнообразием критериев предпочтительности инвестирования средств, ограниченностью информации и многими другими обстоятельствами. Таким образом, объективность финансовых рисков связана с наличием факторов, существование которых, в конечном счете, не зависит от деятельности предприятия [27, c.134].С другой струны, финансовые риски имеют и субъективную основу, поскольку всегда реализуются через человека, который оценивает рисковую ситуацию, формирует множество возможных исходов и делает выбор из множества альтернатив. Кроме этого, восприятие риска зависит от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний и опыта в области его деятельности [35, c.169].Выделяют чистые риски, предполагающие возможность получения только убытка, и спекулятивные риски, допускающие получение либо положительного, либо отрицательного результата. Финансовые риски - это, с одной стороны, опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности, с другой – это вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском. Таким образом, финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям, так и к выигрышу [29, c.79].Финансовые риски подразделяются на 4 вида: