А) Расчет источников средств.
1. Наличие собственных оборотных средств
Ес = К + Пд - Ав,
где К - капитал и резервы, Пд - долгосрочные займы, Ав - внеоборотные активы.
2. Общая величина источников формирования iana-сов и затрат
Ео = Ес +М,
где М - краткосрочные кредиты.
Б) Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами
1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
± Ес = Ес - 3,
где 3 — запасы.
2.Излишек или недостаток обшей величины основных источников для формирования запасов и затрат
Ео = Ео - 3.
В) Определение степени финансовой устойчивости организации.
В соответствии с этим показателем выделяются следующие типы финансовой устойчивости:
1.Абсолютная устойчивость финансового состояния {встречается крайне редко) — собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты
Ес + М >3.
2.Нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками
3=Ес + М.
3.Неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат
3 = Ес + М + Ио,
где Ио — источники, ослабляющие финансовую напряженность.
4. Кризисное финансовое состояние — запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, организация находится на грани банкротства.
3 > Ес + М.
Расчет данных показателей характеризует положение, в котором находится организация, и необходимо наметить меры по его изменению.
Для характеристики финансовой устойчивости организации используется также ряд финансовых коэффициентов:
1. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
Ка = К / Б,
где К — капитал, Б — итог баланса.
Нормальное ограничение этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т. е. Ка > 0,5. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств.
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:
Кз/с=(Пд+М) / К,
где Пд — долгосрочные кредиты и займы, М — краткосрочные кредиты.
Нормальное ограничение Кз/с < 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет средств заемных источников.
3.Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:
Ко=Ес/3,
где Ее — собственные оборотные средства, 3 — запасы.
Нормальное ограничение Ко > 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
4.Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:
Км=Ес / К,
Нормальное ограничение Км > 0,5. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние организации.
5.Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:
Кф = К/ (Пд+М)
Кредитоспособность— это способность организации своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и организации, стремящиеся их получить.
При анализе кредитоспособности рассчитываются ликвидность организации и ликвидность ее баланса.
Ликвидность активов — это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами организации и ее активами.
1 этап:Группировка активов.Активы организации в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы.
Наиболее ликвидные активы A1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А1 = стр. 250 + стр. 260
Быстрореализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.
А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270
Медленно реализуемые активы А3
A3 = стр. 210 + стр. 140 - стр. 217.
Трудно реализуемые активы А4
А4 = стр.190 - стр. 140
2 этап: Группировка пассивов.Обязательства организации также группируются в 4 группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
Наиболее срочные обязательства. П1 = стр. 620
Краткосрочные пассивы П2 = стр. 610 + стр. 670
Долгосрочные пассивы ПЗ = стр. 590
Постоянные пассивы П4
П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр.660 - стр. 217
3 этап: Определение ликвидности баланса.Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
A1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4
4 этап: Определение динамики ликвидности и факторов, влияющих на ликвидность.Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформления его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности
составляется таблица анализа ликвидности баланса.
Характеристика ликвидности организации дополняется с помощью следующих финансовых коэффициентов:
1. Коэффициент абсолютной ликвидностирассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов
Кал = В/(Н+М),
где В - денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения, Н - кредиторская задолженность, М - краткосрочные кредиты и займы.
Нормальное ограничение Кал > 0,2. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.
2. Коэффициент покрытия или текущей ликвидностирассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств.
Ктл = Ао/(Н+М),
где Ао — оборотные активы.
Нормальное ограничение Ктл > 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Одна из важнейших составных частей финансового анализа — это анализ формирования прибыли. Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.
Общая сумма прибыли, полученная организацией за определенный период, состоит из:
1) прибыль от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается в виде разницы между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах и величиной затрат на производство и реализацию продукции услуг, работ, включаемых в себестоимость.
2) прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие организации, и их первоначальной или остаточной стоимостью.
3) прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям.
Исходя из порядка формирования прибыли организации ведется ее факторный анализ, целью которого является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты организации ряда факторов; анализ рентабельности.
1 этап: Факторный анализ прибыли.Анализ финансовых результатов организации начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период.
Затем производится количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции следующих основных факторов:
1)влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию
И1 = Р1 - Р2,
где Р1 — реализация в отчетном году в ценах отчетного периода, Р2 — реализация в отчетном году в ценах базисного периода.
2)влияние на прибыль изменений в объеме продукции
И2 = ПоК1 -По,
где По — прибыль базисного периода, К1 — коэффициент роста объема реализованной продукции.
3) влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции
И3 = По (К2 – К1),
где К2 — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам.
4) влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции
И4 = С1.о-С1,
где С1.о — себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода, С1 — фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период.
5) влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции
И5 = СоК2-С1.о
2 этап: Анализ рентабельности. Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности организации, является рентабельность.