| Финансовые показатели | На начало периода | На конец периода | Изменения за отчетный период |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Капитал и резервы | 8050 | 7470 | -580 |
| 2. Внеоборотные активы | 2540 | 2740 | +200 |
| 3. Долгосрочные кредиты и займы | 300 | 300 | 0 |
| 4. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 + стр. 3 - стр. 2) | 5810 | 5030 | -780 |
| 5. Краткосрочные кредиты и займы | 7000 | 6930 | -70 |
| 6. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр. 4 + стр. 5) | 12810 | 11960 | -850 |
| 7. Запасы | 7490 | 7560 | +70 |
| 8. Излишек илинедостаток собственных оборотных средств (стр. 4 - стр. 7) | -1680 | -2530 | -850 |
| 9. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 6 - стр. 7) | +5320 | +4400 | -920 |
Анализ финансовой устойчивости организации показал, что на конец года снизилось количество собственных оборотных средств на 780 тыс.руб. Это произошло из-за уменьшения капиталов и резервов предприятия и увеличения внеоборотных активов. Имеется недостаток собственных оборотных средств, который возрос к концу года. Эти факты свидетельствует о некотором уменьшении финансовой устойчивости организации.
Для характеристики финансовой устойчивости организации используется также ряд финансовых коэффициентов:
1. Коэффициент автономии определяет долю собственных средств предприятия в общей сумме средств. Характеризует возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за счёт использования собственных средств, т.е. независимость его функционирования от заёмных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно предприятие. Предприятие считается устойчивым, если часть собственного капитала не меньше 50%.
Рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
Ка = К / Б, где К — капитал, Б — итог баланса.
На начало года: Ка = 8050 / 15350 = 0,52
На конец года: Ка = 7470 / 14700 = 0,51 (строка 1 таблицы 5).
Значение коэффициента финансовой независимости как на начало, так и на конец года превышает нормативное значение 0,5. Это говорит о том, что предприятие способно погасить свои внешние обязательства за счёт использования собственных средств.
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средстврассчитывается как отношение заемных и собственных средств:
Кз/с = (Пд + М) / К, где Пд — долгосрочные кредиты и займы, М — краткосрочные кредиты.
На начало года: Кз/с = (300 + 7000) / 8050 = 0,9
На конец года: Кз/с = (300 + 6930) / 7470 = 0,97 (строка 2 таблицы 5)
Нормальное ограничение Кз/с < 1 выполняется и в начале и в конце года. Следовательно, большая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств.
3.Коэффициент обеспеченности собственными средствамирассчитывается как: источники собственных средств минус основные средства и другие внеоборотные активы / Сумма оборотных средств.
На начало года: Ко = (8050 - 2540) / 12810 = 0,43
На конец года: Ко = (7470 - 2740) / 11960 = 0,39 (строка 3 таблицы 5)
Коэффициент обеспечения собственными средствами значительно меньше нормативного значения 1 и уменьшился с 0,43 до 0,40 в конце года. Это говорит о том, что в структуре оборотных средств доля собственных оборотных активов предприятия очень низкая, и её необходимо увеличить.
4.Коэффициент маневренностирассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала: Км = Ес / К.
На начало года: Км = 5810 / 8050 = 0,7
На конец года: Км = 5030 / 7470 = 0,7 (строка 4 таблицы 5)
Км на начало и конец года больше 0,5. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние организации.
5.Коэффициент финансированиярассчитывается как отношение собственных источников к заемным: Кф = К/ (Пд+М).
На начало года: Кф = 8050 / (300 + 7000) = 1,1
На конец года: Кф = 7470 / (300 + 6930) = 1,0 (строка 5 таблицы 5)
В начале и конце года значение коэффициента финансирования в норме (>1), однако в конце года значение коэффициента уменьшилось на 0,1.
6. Коэффициент покрытия: Кп = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства
Он даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Текущие активы – это активы, которые постоянно обращаются в процессе хозяйственной деятельности предприятия (оборотные активы и расходы будущих периодов). Текущие обязательства – это обязательства, которые будут погашены в течение операционного цикла предприятия или в течение 12 месяцев с даты составления последнего баланса (текущие обязательства и доходы будущих периодов). Коэффициент покрытия, равный 2, свидетельствует о возможности предприятия погасить текущие обязательства. Такой подход объясняется сложившейся практикой, согласно которой при ликвидации активов их продажная цена на аукционе составляет примерно половину их рыночной стоимости. Иными словами, если стоимость активов снизится наполовину, оставшейся выручки будет достаточно для погашения текущей задолженности только в том случае, если до ликвидации коэффициент был равен 2 или больше.
На начало года: Кп = 12810 / 7000 = 1,8
На конец года: Кп = 11960 / 6930 = 1,7 (строка 6 таблицы 5)
Коэффициент покрытия на предприятии снизился с 1,8 до 1,7, что превышает нормативное значение 1. То есть текущие активы покрывают текущие обязательства.
7) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств: Ко = Выручка от реализации продукции / Средний размер оборотных средств
Характеризует размер объёма выручки от реализации, приходящегося на 1 денежную единицу оборотных средств. Его рост в динамике рассматривается как благоприятное явление.
На начало года: Ко = 1440 / 12810 = 0,11
На конец года: Ко = 1418 / 11960 = 0,12 (строка 7 таблицы 5)
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств незначительно увеличился. Это можно рассматривать как положительную тенденцию, так как увеличился объём выручки от реализации, приходящейся на 1 денежную единицу оборотных средств.
8) Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств:
Чо = Количество календарных дней отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Характеризует эффективность использования оборотных средств. Этот показатель должен уменьшаться. Оборачиваемость средств – это продолжительность прохождения средствами отдельных стадий обращения, т.е. время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте.
На начало года: Чо = 365 / 0,11 = 3318
На конец года: Чо = 365 / 0,12 = 3041 (строка 8 таблицы 5)
Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств сократилась в конце года по сравнению с началом года. Это можно считать позитивным явлением для предприятия (сократилась продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных стадий обращения).
9) Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал = Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства
Показывает, какая часть текущих краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
На начало года: Кал = 140 / 7000 = 0,02
На конец года: Кал = 140 / 6930 = 0,02 (строка 9 таблицы 5)
Коэффициент абсолютной ликвидности как в начале, так и в конце года равен 0,02 при нормативном значении > 0,2. То есть лишь 2% текущих обязательств могут быть погашены немедленно денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Предприятию необходимо срочно повысить свою абсолютную ликвидность.
Таблица 5
Расчет финансовых коэффициентов
| Коэффициент | Нормальное ограничение | На начало периода | На конец периода | Изменения за отчетный период |
| Автономии | >0.5 | 0,52 | 0,51 | -0,01 |
| Соотношения заемных и собственных средств | <1 | 0,9 | 0,97 | +0,07 |
| Обеспеченности собственными средствами | >1 | 0,43 | 0,39 | -0,04 |
| Маневренности | >0,5 | 0,7 | 0,7 | 0 |
| Финансирования | >1 | 1,1 | 1,0 | -0,1 |
| Покрытия | >1 | 1,8 | 1,7 | -0,1 |
| Оборачиваемости оборотных средств | Увеличение | 0,11 | 0,12 | +0,01 |
| Абсолютной ликвидности | > 0.2 | 0,02 | 0,02 | 0 |
Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как удовлетворительное. По большинству финансовых показателей предприятию можно поставить положительную оценку, однако наметилась тенденция к ухудшению некоторых показателей в конце года.
3. Анализ финансовых результатов
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности организации, является рентабельность. Существует следующая система показателей рентабельности:
· Рентабельность внеоборотных активов = чистая прибыль / средняя величина внеоборотных активов х 100.
На начало года: (425/2540) х 100 = 16,7%
На конец года: (340/2740) х 100 = 12,4%
Рентабельности внеоборотных активов уменьшилась к концу года, т.е. эффективность использования внеоборотных активов снизилась.
· Рентабельность оборотных активов = чистая прибыль / средняя величина оборотных активов х 100.
На начало года: (425 / 12810) х 100 = 0,4%
На конец года: (340 / 11960) х 100 = 2,8%
Эффективность использования оборотных активов значительно увеличилась в конце года.
· Рентабельность инвестиций = прибыль до уплаты налогов / (валюта баланса — величина краткосрочных обязательств) х 100.
На начало года: (655 / (15350 - 7000)) х 100 = 7,8%
На конец года: (524 / (14700 - 6930)) х 100 = 6,7%
Рентабельность от инвестиций незначительно снизилась в конце года.
· Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / величина собственного капитала х 100.
На начало года: (425 / 8050) х 100 = 5,3%
На конец года: (340 / 7470) х 100 = 4,6%