Смекни!
smekni.com

Финансовый анализ в строительной организации (стр. 2 из 4)

Исходные данные для анализа представлены в приложении 1 и 2.

1. Оценка эффективности использования имущества на основе коэффициента оборачиваемости, коэффициента закрепления, оборачиваемости в днях, рентабельности имущества. Экономический результат (высвобождение или дополнительное привлечение капитала) за счет ускорения или замедления оборачиваемости имущества, изменение выручки от продаж вследствие изменения коэффициента оборачиваемости. Средняя стоимость имущества за предыдущий период - 2 100 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости исчисляется по соотношению:

,

где

Рn – выручка от реализации продукции;

Со - стоимость всех оборотных средств.

.

.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости за год увеличился на 0,1, что свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств определяется по формуле:

.

;

.

Коэффициент закрепления оборотных средств сократился на 0,04.

Оборачиваемость в днях (длительность одного оборота) определим следующим соотношением:

,

где

Тn – число дней в анализируемом периоде.

дн.

дн.

Длительность одного оборота оборотных средств сократилась на 18 дней.

Чем быстрее оборотных средств в своем обороте, тем выше эффективность хозяйствования.

Коэффициент рентабельности имущества рассчитаем следующим образом:

,

где

ПО.Д. – прибыль от основной операционной деятельности;

ОПФ – среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

.

.

Таким образом, рентабельность имущества предприятия увеличилась на 20,1%, что свидетельствует о более эффективной работе предприятия.

Сумма дополнительной прибыли за счет ускорения оборачиваемости имущества рассчитывается по формуле:

Пр = Пп× Коп – Пп = 974 × 1,07 – 974 = 68,2 тыс. руб.,

где

Пп – плановая величина прибыли от плановой реализации;

Коп – коэффициент относительного выполнения плана реализации за счет ускорения (замедления) оборота оборотных средств, который определяется по формуле:

.

где

Рпф – фактический объем реализации;

Рпп – плановый объем реализации;

Соп – плановая величина оборотных средств;

Соф – фактические средние остатки оборотных средств.

Увеличение суммы выручки за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости на фактический коэффициент рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму капитала:

DВ = DКоб× Rрп 1× К1 = 0,1 × (1392 / 3232) × 2092 = 89,96 тыс. руб.

2. Дать оценку платежеспособности на основе финансовых коэффициентов (соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, среднего периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности, количество оборотов этой задолженности). Сделать вывод по состоянию расчетно-платежной дисциплины.

Решение:

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 1), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) – это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов).

Четвертая группа (А4) – это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Таблица 1

Вид актива На начало периода На конец периода
Денежные средства 80 141
Краткосрочные финансовые вложения 20 24
ИТОГО по группе 1 (А1) 100 165
Готовая продукция 70 74
Товары отгруженные - -
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев 79 84
ИТОГО по группе 2 (А2) 149 158
Долгосрочная дебиторская задолженность 6 10
Сырье и материалы 330 365
Незавершенное производство 40 45
Расходы будущих периодов 30 50
НДС по приобретенным ценностям 10 12
ИТОГО по группе 3 (А3) 416 482
Внеоборотные активы (группа 4) (А4) 1272 1442
Всего 1937 2247

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П1 0 = 176; П1 1 = 186

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года (краткосрочные кредиты банка);

П2 0 = 81; П2 1 = 180

П3 – долгосрочные кредиты банка и займы

П3 0 = 0; П3 1 = 191

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия

П4 0 = 1 670; П4 1 = 1 690

Сравним показатели