А1 0 | < | П1 0 | А1 1 | < | П1 1 |
А2 0 | > | П2 0 | А2 1 | < | П2 1 |
А3 0 | > | П3 0 | А3 1 | > | П3 1 |
А4 0 | < | П4 0 | А4 1 | < | П4 1 |
Баланс не является абсолютно ликвидным, в связи с тем, что не удовлетворяет условию абсолютной ликвидности баланса (А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4£ П4).
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 2).
Таблица 2
Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение |
Коэффициент абсолютной ликвидностиКоэффициент быстрой ликвидностиКоэффициент текущей ликвидности | 0,400,652,22 | 0,450,682,34 | +0,05+0,03+0,12 |
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет соотношение 0,7 – 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Оно показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.
Не все коэффициенты ликвидности анализируемого предприятия соответствуют нормативам, следовательно, нельзя говорить об отличном состоянии расчетно-платежной дисциплины предприятия.
3. На основе данных формы №2 провести вертикальный анализ прибыли до налогообложения. Рассчитать изменение доли затрат, валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли. Сделать вывод, дать оценку и разработать вариант управленческого решения.
Решение
Вертикальный анализ прибыли до налогообложения произведен в таблице 3.
Таблица 3
Наименование показателя | За предыдущий период | За отчетный период | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Относительное отклонение, % |
Выручка (нетто) от продажи | 2604 | 3232 | 628 | 24,1 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 1630 | 1840 | 210 | 12,9 |
Валовая прибыль | 974 | 1392 | 418 | 42,9 |
Коммерческие расходы | 120 | 160 | 40 | 33,3 |
Управленческие расходы | 340 | 524 | 184 | 54,1 |
Прибыль (убыток) от продаж | 514 | 708 | 194 | 37,7 |
Проценты к получению | 10 | 10 | 0 | 0,0 |
Проценты к уплате | 16 | 0 | -16 | 100,0 |
Доходы от участия в других организациях | 14 | 16 | 2 | 14,3 |
Прочие операционные доходы | 4 | 21 | 17 | 425,0 |
Прочие операционные расходы | 10 | 19 | 9 | 90,0 |
Внереализационные доходы | 16 | 12 | -4 | 25,0 |
Внереализационные расходы | 8 | 14 | 6 | 75,0 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 524 | 734 | 210 | 40,1 |
Изменение доли затрат, валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли рассчитано в табл. 4.
Таблица 4
Наименование показателя | Предыдущий год | Отчетный год | Доля | Изменение доли | |
Предыдущий год | Отчетный год | ||||
Выручка (нетто) | 2604 | 3232 | - | - | - |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 1630 | 1840 | 62,6 | 56,9 | -5,7 |
Валовая прибыль | 974 | 1392 | 37,4 | 43,1 | 5,7 |
Прибыль (убыток) от продаж | 514 | 708 | 19,7 | 21,9 | 2,2 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 344 | 498 | 13,2 | 15,4 | 2,2 |
Доля себестоимости в выручке снизилась, что свидетельствует об увеличении рентабельности производства, а доля прибыли (валовой, от продаж и чистой), что свидетельствует об увеличении рентабельности продаж.
4. Провести анализ состава и структуры расходов предприятия по данным формы №2
Решение:
Анализ состава и структуры расходов предприятия произведен в табл. 5.
Таблица 5
Наименование показателя | Предыдущий год | Отчетный период | Структура расходов | Изменение | |
Предыдущий год | Отчетный год | ||||
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 1630 | 1840 | 70,7 | 62,3 | -8,4 |
Коммерческие расходы | 120 | 160 | 5,2 | 5,4 | 0,2 |
Управленческие расходы | 340 | 524 | 14,8 | 17,7 | 3,0 |
Проценты к уплате | 16 | 0 | 0,7 | 0,0 | -0,7 |
Прочие операционные расходы | 10 | 19 | 0,4 | 0,6 | 0,2 |
Внереализационные расходы | 8 | 14 | 0,3 | 0,5 | 0,1 |
Отложенные налоговые обязательства | 0 | 170 | 0,0 | 5,8 | 5,8 |
Текущий налог на прибыль | 180 | 226 | 7,8 | 7,7 | -0,2 |
ИТОГО | 2304 | 2953 | 100 | 100 |
Таким образом, наибольший удельный вес в структуре расходов предприятия занимает себестоимость, наименьший – проценты к уплате и внереализационные расходы.
5. По данным финансовой отчетности провести факторный анализ рентабельности чистых активов за счет изменения чистой прибыли, средней стоимости чистых активов. Средняя стоимость чистых активов в предыдущем периоде – 1 320 тыс. руб.
Рентабельность активов определяется по формуле:
,где
А – сумма активов предприятия;
П – сумма прибыли после уплаты налогов.
Проведем факторный анализ изменения рентабельности чистых активов методом цепных подстановок.
Изменение рентабельности чистых активов за счет изменения чистой прибыли:
Рентабельность чистых активов изменилась как за счет изменения чистой прибыли предприятия, так и за счет изменения суммы чистых активов предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Ардзинов В. Д. Ценообразование и сметное дело в строительстве. – СПб.: Питер, 2004. – 176 с.
2. Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. – 112 с.
3. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. – СПб.: Политехника, 2001. – 127 с.
4. Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 471 с.
5. Пелих А. С. Экономика предприятия. – Ростов н/Д: МарТ, 2002. – 352 с.
6. Романова Л. Е. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Юрайт-Издат, 2003. – 220 с.
7. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 400 с.
8. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 256 с.
9. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704 с.
10. Финансовый менеджмент / Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 284 с.
11. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 208 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Бухгалтерский баланс (форма №1)
АКТИВ | Код строки | На начало отч. периода | На конец отч. периода |
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
Нематериальные активы (04, 05) | 110 | 20 | 19 |
Основные средства (01, 02) | 120 | 1 045 | 968 |
Незавершённое строительство (07, 08, 16, 60) | 130 | 120 | 100 |
Доходные вложения в материальные ценности (03, 02) | 135 | 7 | 120 |
Долгосрочные финансовые вложения (58, 59) | 140 | 80 | 75 |
Отложенные налоговые активы | 160 | ||
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I. | 190 | 1 272 | 1 442 |
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
Запасы | 210 | 470 | 534 |
в том числе: сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16) | 211 | 330 | 365 |
затраты в незавершенном производстве | 213 | 40 | 45 |
(издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 44, 46) | |||
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 41, 43) | 214 | 70 | 74 |
расходы будущих периодов (97) | 216 | 30 | 50 |
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям (19) | 220 | 10 | 12 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем | 230 | 6 | 10 |
через 12 месяцев после отчетной даты) | |||
в том числе: покупатели и заказчики (62, 63, 76) | 231 | 6 | 10 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12месяцев после отчетной даты) | 240 | 79 | 84 |
Краткосрочные финансовые вложения (58, 59, 81) | 250 | 20 | 24 |
Денежные средства | 260 | 80 | 141 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II. | 290 | 665 | 805 |
БАЛАНС (сумма строк 190+290) | 300 | 1 937 | 2 247 |
ПАССИВ | Код строки | На начало отч. периода | На конец отч. периода |
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 1 307 | 1 327 | |
Уставный капитал (80) | 410 | ||
Добавочный капитал (83) | 420 | 20 | 19 |
Резервный капитал (82) | 430 | 4 | |
резервы, образованные в соответствии | 432 | 4 | |
с учредительными документами | |||
Нераспределенная прибыль отчетного года (99) | 470 | 323 | 344 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III. | 490 | 1 670 | 1 690 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
Займы и кредиты (67) | 510 | 21 | |
Отложенные налоговые обязательства | 515 | 170 | |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV. | 590 | 191 | |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
Займы и кредиты (66) | 610 | 81 | 180 |
Кредиторская задолженность | 620 | 152 | 142 |
в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) | 621 | 70 | 62 |
задолженность перед персоналом организации (70) | 624 | 42 | 50 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) | 625 | 22 | 6 |
задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 15 | 20 |
прочие кредиторы | 628 | 3 | 4 |
Доходы будущих периодов (98) | 640 | 16 | 8 |
Резервы предстоящих расходов (96) | 650 | 8 | 36 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V. | 690 | 257 | 366 |
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) | 700 | 1 937 | 2 247 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 2