Смекни!
smekni.com

Финансовый анализ в строительной организации (стр. 3 из 4)

А1 0 < П1 0 А1 1 < П1 1
А2 0 > П2 0 А2 1 < П2 1
А3 0 > П3 0 А3 1 > П3 1
А4 0 < П4 0 А4 1 < П4 1

Баланс не является абсолютно ликвидным, в связи с тем, что не удовлетворяет условию абсолютной ликвидности баланса (А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4£ П4).

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 2).

Таблица 2

Показатель На начало года На конец года Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидностиКоэффициент быстрой ликвидностиКоэффициент текущей ликвидности 0,400,652,22 0,450,682,34 +0,05+0,03+0,12

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет соотношение 0,7 – 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Оно показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Не все коэффициенты ликвидности анализируемого предприятия соответствуют нормативам, следовательно, нельзя говорить об отличном состоянии расчетно-платежной дисциплины предприятия.

3. На основе данных формы №2 провести вертикальный анализ прибыли до налогообложения. Рассчитать изменение доли затрат, валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли. Сделать вывод, дать оценку и разработать вариант управленческого решения.

Решение

Вертикальный анализ прибыли до налогообложения произведен в таблице 3.

Таблица 3

Наименование показателя За предыдущий период За отчетный период Абсолютное отклонение, тыс. руб. Относительное отклонение, %
Выручка (нетто) от продажи 2604 3232 628 24,1
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 1630 1840 210 12,9
Валовая прибыль 974 1392 418 42,9
Коммерческие расходы 120 160 40 33,3
Управленческие расходы 340 524 184 54,1
Прибыль (убыток) от продаж 514 708 194 37,7
Проценты к получению 10 10 0 0,0
Проценты к уплате 16 0 -16 100,0
Доходы от участия в других организациях 14 16 2 14,3
Прочие операционные доходы 4 21 17 425,0
Прочие операционные расходы 10 19 9 90,0
Внереализационные доходы 16 12 -4 25,0
Внереализационные расходы 8 14 6 75,0
Прибыль (убыток) до налогообложения 524 734 210 40,1

Изменение доли затрат, валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли рассчитано в табл. 4.

Таблица 4

Наименование показателя Предыдущий год Отчетный год Доля Изменение доли
Предыдущий год Отчетный год
Выручка (нетто) 2604 3232 - - -
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 1630 1840 62,6 56,9 -5,7
Валовая прибыль 974 1392 37,4 43,1 5,7
Прибыль (убыток) от продаж 514 708 19,7 21,9 2,2
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 344 498 13,2 15,4 2,2

Доля себестоимости в выручке снизилась, что свидетельствует об увеличении рентабельности производства, а доля прибыли (валовой, от продаж и чистой), что свидетельствует об увеличении рентабельности продаж.

4. Провести анализ состава и структуры расходов предприятия по данным формы №2

Решение:

Анализ состава и структуры расходов предприятия произведен в табл. 5.

Таблица 5

Наименование показателя Предыдущий год Отчетный период Структура расходов Изменение
Предыдущий год Отчетный год
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 1630 1840 70,7 62,3 -8,4
Коммерческие расходы 120 160 5,2 5,4 0,2
Управленческие расходы 340 524 14,8 17,7 3,0
Проценты к уплате 16 0 0,7 0,0 -0,7
Прочие операционные расходы 10 19 0,4 0,6 0,2
Внереализационные расходы 8 14 0,3 0,5 0,1
Отложенные налоговые обязательства 0 170 0,0 5,8 5,8
Текущий налог на прибыль 180 226 7,8 7,7 -0,2
ИТОГО 2304 2953 100 100

Таким образом, наибольший удельный вес в структуре расходов предприятия занимает себестоимость, наименьший – проценты к уплате и внереализационные расходы.

5. По данным финансовой отчетности провести факторный анализ рентабельности чистых активов за счет изменения чистой прибыли, средней стоимости чистых активов. Средняя стоимость чистых активов в предыдущем периоде – 1 320 тыс. руб.

Рентабельность активов определяется по формуле:

,

где

А – сумма активов предприятия;

П – сумма прибыли после уплаты налогов.

Проведем факторный анализ изменения рентабельности чистых активов методом цепных подстановок.

Изменение рентабельности чистых активов за счет изменения чистой прибыли:

Рентабельность чистых активов изменилась как за счет изменения чистой прибыли предприятия, так и за счет изменения суммы чистых активов предприятия.


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Ардзинов В. Д. Ценообразование и сметное дело в строительстве. – СПб.: Питер, 2004. – 176 с.

2. Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. – 112 с.

3. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. – СПб.: Политехника, 2001. – 127 с.

4. Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 471 с.

5. Пелих А. С. Экономика предприятия. – Ростов н/Д: МарТ, 2002. – 352 с.

6. Романова Л. Е. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Юрайт-Издат, 2003. – 220 с.

7. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 400 с.

8. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 256 с.

9. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704 с.

10. Финансовый менеджмент / Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 284 с.

11. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 208 с.


ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс (форма №1)

АКТИВ Код строки На начало отч. периода На конец отч. периода
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05) 110 20 19
Основные средства (01, 02) 120 1 045 968
Незавершённое строительство (07, 08, 16, 60) 130 120 100
Доходные вложения в материальные ценности (03, 02) 135 7 120
Долгосрочные финансовые вложения (58, 59) 140 80 75
Отложенные налоговые активы 160
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I. 190 1 272 1 442
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 210 470 534
в том числе: сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16) 211 330 365
затраты в незавершенном производстве 213 40 45
(издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 44, 46)
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 41, 43) 214 70 74
расходы будущих периодов (97) 216 30 50
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям (19) 220 10 12
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем 230 6 10
через 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе: покупатели и заказчики (62, 63, 76) 231 6 10
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12месяцев после отчетной даты) 240 79 84
Краткосрочные финансовые вложения (58, 59, 81) 250 20 24
Денежные средства 260 80 141
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II. 290 665 805
БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 1 937 2 247
ПАССИВ Код строки На начало отч. периода На конец отч. периода
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 1 307 1 327
Уставный капитал (80) 410
Добавочный капитал (83) 420 20 19
Резервный капитал (82) 430 4
резервы, образованные в соответствии 432 4
с учредительными документами
Нераспределенная прибыль отчетного года (99) 470 323 344
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III. 490 1 670 1 690
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (67) 510 21
Отложенные налоговые обязательства 515 170
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV. 590 191
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (66) 610 81 180
Кредиторская задолженность 620 152 142
в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) 621 70 62
задолженность перед персоналом организации (70) 624 42 50
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) 625 22 6
задолженность перед бюджетом (68) 626 15 20
прочие кредиторы 628 3 4
Доходы будущих периодов (98) 640 16 8
Резервы предстоящих расходов (96) 650 8 36
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V. 690 257 366
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 1 937 2 247

ПРИЛОЖЕНИЕ 2