Таблица 8
Анализ обеспеченности источниками формирования запасов предприятия, тыс. руб.
| Показатель | 2002 г. | 2003 г. | Абсолютные отклонения | |||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | на начало года2002 г. | на конец года2003 г. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Реальный собственный капитал | 220210 | 151536 | 151536 | 146360 | -68674 | -5176 |
| Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность | 186518 | 203393 | 203393 | 211403 | 16875 | 8010 |
| Наличие собственных оборотных средств | 33692 | -51857 | -51857 | -65043 | -85549 | -116900 |
| Долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные займы | 99710 | 10904 | 10904 | 2547 | -88806 | -8357- |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников | 133402 | -40953 | -40953 | -62496 | -174355 | -103449 |
| Краткосрочные кредиты и заемные средства | 29976 | 42234 | 42234 | 99110 | 12258 | 56876 |
| Общая величина основных источников формирования запасов | 163378 | 1281 | 1281 | 36614 | -162097 | 35333 |
| Общая величина запасов | 112830 | 126264 | 126264 | 186751 | 13434 | 60487 |
| Излишек или недостаток собственных оборотных средств | -79138 | -178121 | -178121 | -251794 | - | - |
| Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств | 20572 | -167217 | -167217 | -249247 | - | - |
| Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов | 50548 | -124983 | -124983 | -150137 | - | - |
У предприятия существует недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования, так как они имеют отрицательные значения. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.
Финансовую устойчивость предприятия характеризуют также относительные коэффициенты:
Коэффициент маневренности (Км)
Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Его нормальное ограничение Км = 0,5.[3]
Км = 33692/220210 = 0,15 на начало 2002г.
Км =-51857/151536 =- 0,34 на конец 2002г.
Как на начало, так и на конец 2002г значение этого показателя по компании имеет нормальное ограничение.
Коэффициент автономии источников формирования запасов (Ка..и.).
Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. [4]
Ка.и. = 33692/163378 = 0,21 на начало 2002 г.
Ка.и. =-51857/1281 = -40,48 на конец 2002 г.
Рост этого коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости от заемных источников финансирования и поэтому оценивается положительно.
Достаточность собственных оборотных средств представляет - коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Коб).
Нормальное ограничение данного показателя:
Коб. >0,6 - 0,8.
Коб. =33692/112830 = 0,30 на начало 2003 года
Коб. =-51857/126264=-0,41 на конец 2003 года.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками ниже его нормального ограничения.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (ф.7).
Нормальное ограничение Ко > 0,1.
Ко. =33692/142889= 0,24 на начало 2003 года;
Ко. =-51857/172079 =- 0,30 на конец 2003 года.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2002г. имеет значение 0,24 и соответствует его нормальному ограничению, то структура баланса предприятия за 2002г. считается неудовлетворительной.
Коэффициент маневренности.
Км =-51857/151536 =- 0,34 на начало 2003 г.
Км =-65043 /146360 =-0,44 на конец 2003 г.
На начало 2003г. значение этого показателя по компании имеет нормальное ограничение, а к концу значение этого коэффициента увеличилось до - 0,44.
Коэффициент автономии источников формирования запасов.
Ка.и. =-51857/ 1281 =-40,48 на начало 2003 года;
Ка.и. =-65043 /- 65043= 1 на конец 2003 года.
Рост этого коэффициента отражает тенденцию к дальнейшему снижению зависимости фирмы от заемных источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками.
Коб. =-51857 /126264 =-0,41 на начало 2003 года;
Коб. =-65043/-65043 = 1 на конец 2003 года.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками за 2003г. достиг и превысил свое нормальное ограничение.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Коб. = -51857 /172079 =-0,30 на начало 2003 года;
Коб. =-65043/251883 =-0,26 на конец 2003 года.
В 2003г. коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение 0,26 и превышает его нормальное ограничение. Из этого следует, что структура баланса предприятия за 2003г. считается неудовлетворительной.
Рассчитать рентабельность предприятия, проанализировать мультипликативную модель рентабельности, сделать выводы.
Рентабельность означает прибыльность и доходность. Организация считается рентабельной, если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для работы предприятия.
Чистая рентабельность – это показатель, определяющий уровень доходности без учета НДС и других постоянных отчислений. [7]
В зависимости от направления вложений средств, формы привлечения капитала, а также целей расчета используют различные показатели рентабельности.
1. Общая рентабельность предприятия = валовая (балансовая) прибыль/средняя стоимость имущества * 100 %
40633 /394828 * 100 % = 10,3 % в 2002г.
30254 / 469376 * 100 % = 6,5 % в 2003г
2. Чистая рентабельность предприятия = чистая прибыль предприятия / средняя стоимость имущества *100 %
20316 / 394828 * 100 % = 5,2 % в 2002г.
7966 / 469376 * 100 % =1,7 % в 2003г.
3. Чистая рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала *100 %
20316 / 151536 *100 % = 13,4 % в 2002г.
7966 / 146360 * 100% = 5,4 % в 2003г.
4. Рентабельность реализованной продукции = прибыль от реализации/ себестоимость реализованной продукции * 100%
24201 / 342697 * 100 % = 7,1 % в 2002г.
6297 / 345020 * 100 % = 1,8 % в 2003г.
Таблица 9
Рентабельность предприятия, 2002 – 2003гг., %
| Показатель | 2002 г. | 2003 г. |
| Общая рентабельность предприятия | 10,3 | 6,5 |
| Чистая рентабельность предприятия | 5,2 | 1,7 |
| Чистая рентабельность собственного капитала | 13,4 | 5,4 |
| Рентабельность реализованной продукции | 7,1 | 1,8 |
Финансовые результаты предприятия оцениваются положительно. Общая рентабельность выросла в 1,8 раз, балансовая прибыль к стоимости имущества составила 26,3%. Чистая рентабельность организации по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 4%. Чистая рентабельность собственного капитала в 2003г. возросла по сравнению с 2002г. на 8 %. Повышение рентабельности реализованной продукции на 0,4 % свидетельствует о спросе на данную продукцию. Система рассмотренных нами показателей рентабельности говорит о повышении эффективности работы предприятия.
Таблица 10
Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов товара предприятия, 2002 – 2003 гг., руб.
| Товар | Реализо-ванно товара, шт. | Средняя цена реализации, руб. | Себестоимость единицы товара, руб. | Прибыль, руб. | Изменения, руб. | |||||||
| 2002 г. | 2003 г. | 2002 г. | 2003 г. | 2002 г. | 2003 г. | 2002 г. | 2003 г. | Общее | в том числе за счет | |||
| объема | цены | себестоимости | ||||||||||
| А | 33 | 2773 | 13 | 14 | 12 | 13 | -33 | -2773 | -2740 | -2740 | 0 | 0 |
| Б | 3370 | 1461 | 12 | 12 | 14 | 16 | -6740 | -5844 | 896 | 3818 | 0 | -2922 |
| В | 375 | 218 | 20 | 25 | 11 | 12 | 3375 | 2834 | -541 | -1413 | 1090 | -218 |
| Г | 2330 | 918 | 9 | 11 | 8 | 10 | 2330 | 918 | -1412 | -1412 | 1836 | -1836 |
| Итого | 6108 | 5370 | - | - | -1068 | 4865 | -3797 | -1747 | 2926 | -4976 | ||
Итого в 2003г. предприятие в результате своей деятельности планировало получение прибыли в размере 2 608 107руб. Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции показал, что было получено прибыли в размере 2 168 772 руб., что на 439 335 руб. меньше по сравнению с запланированной величиной. Изменение прибыли в сторону увеличения произошло за счет товаров А руб., Б руб. и товара Г руб. На конец отчетного года уменьшение прибыли произошло только у товара В руб.
На уменьшение величины прибыли за отчетный год повлияло увеличение себестоимости товаров А, Б, Г, а также снижение цены на товар В.
Далее проведём анализ рентабельности по каждому виду товаров. Уровень рентабельности отдельных видов товаров зависит от изменения ее себестоимости и средних цен реализации.
Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности так же проведём способом цепной подстановки:
R = Ц – С / С,
Где R – рентабельность;
Ц – средняя цена реализации;
С – себестоимость единицы товара.
Факторный анализ влияния себестоимости и средних цен реализации на изменение уровня рентабельности проведем на примере, по остальным – представим только результаты показателей.
Вид товара – телевизор
R план. = Ц план.– С план. / С план.
(13 – 12)/ 12 = 0,08.
R усл. = Ц факт – С план. / С план. = (14 – 12) /12 = 0,17.
R факт. = Ц факт – С факт. / С факт = (14 – 13) / 13 =0,08.
План по уровню рентабельности данного изделия остался на прежнем уровне 0% (0,08 – 0,08). За счет повышения цены он возрос на 0,09 % (0,17 – 0,08). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности понизился на 0,09 % (0,08 – 0,17).