Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ОАО "Полипринт" (стр. 10 из 12)

III группа – производственные запасы и незавершенное производство (они требуют большого срока для превращения их в готовую продукцию и, следовательно, в деньги).

Как видно из данных табл.18, наибольший удельный вес в структуре активов ОАО «Полипринт» занимают денежные средства (достаточно мобильная часть оборотных средств) и производственные запасы (наименее мобильная часть оборотных средств.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия по методике, приведенной в «Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности № 81/128/65.

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент финансовой независимости.

Согласно инструкции, основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение, менее установленного инструкцией;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение, менее установленного инструкцией.

Коэффициент текущей ликвидности (К₁) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (6.1) как отношение итога раздела II актива баланса к итогу раздела V пассива баланса за вычетом строки 720 «долгосрочные кредиты и займы»:

(6.1)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₂) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (6.2.) как отношение суммы итогов разделов III и IV пассива баланса за вычетом итога раздела I актива баланса к итогу раздела II актива баланса:

(6.2)

Основанием для отнесения неплатежеспособности организации к неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, служит неплатежеспособность организации в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К₃), превышающего 0,85.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов) и рассчитывается по формуле (6.3) как отношение суммы итога раздела V пассива бухгалтерского баланса к валюте бухгалтерского баланса (строка 390 или 890):

(6.3)

Возникновение неплатежеспособности организации в связи с задолженностью государства перед ней. В случае признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной осуществляется анализ зависимости установленной неплатежеспособности организации от задолженности государства перед ней. Под задолженностью государства перед организацией понимаются не исполненные в срок обязательства органа исполнительной власти Республики Беларусь по оплате заказа, от исполнения которого организация в силу действующего законодательства не вправе отказаться.

Для определения доли просроченных финансовых обязательств в имуществе (активах) организации рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К₄), характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов), который рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов):

(6.4)

где КП - краткосрочная просроченная задолженность (форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», графа 6, сумма строк 020, 040, 210);

ДП - долгосрочная просроченная задолженность (форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», графа 5, сумма строк 020, 040, 210); ВБ - валюта баланса (строка 390 или 890) [6].

При изменении активов организации анализируются их структура, участие в производственном процессе, ликвидность. К легко ликвидным активам организации относятся денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги. К наиболее трудно реализуемым активам - основные средства, находящиеся на балансе организации, и нематериальные активы.

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность организации, является коэффициент абсолютной ликвидности (К_абсл), показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации. Он рассчитывается как отношение суммы финансовых вложений (строка 260 бухгалтерского баланса) и денежных средств (строка 270 бухгалтерского баланса) к расчетам (строка 790 бухгалтерского баланса) за вычетом долгосрочных кредитов и займов (строка 720 бухгалтерского баланса):

(6.5.)

где VП - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 790).

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.

Выводы, полученные на основе анализа, проведенного в соответствии с данной инструкцией, могут быть использованы в соответствии с законодательством в процессе производства по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) организаций, а также при оценке их платежеспособности.

Произведем расчет рассмотренных коэффициентов по ОАО «Полипринт» и по результатам расчетов составим табл.20.

Из данных табл.20. видно, что фактическое значение коэффициента текущей ликвидности ОАО «Полипринт» на конец 2007 г. снизилось с 2,35 до 2,26, но при этом осталось выше нормативного значения (1,7).

Фактическое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец периода снизилось с 0,57 до 0,46 и осталось ниже нормативного значения (0,20).

Таблица 20. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Полипринт»

Коэффициент	На начало периода	На конец периода
Коэффициент текущей ликвидности	2,35	2,26
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,57	0,46
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,25	0,31
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,00

Значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствуют об устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Фактическое значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами на конец периода выросло с 0,25 до 0,31. Нормативное значение данного коэффициента - не более 0,85, следовательно, данный коэффициент удовлетворительно характеризует финансовое состояние предприятия.

Достаточный уровень прогнозируемых основных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности свидетельствует о том, что финансовое состояние ОАО «Полипринт» является устойчивым, а структура баланса удовлетворительной.

7. АНАЛИЗ ТРУДА И ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ

Далее проведем анализ использования трудовых ресурсов и фонда заработной платы на ОАО «Полипринт».

Ставка 1 разряда на предприятии составила в 2006 г. – 109300 руб., в 2007 г. – 123800 руб., за рассматриваемый период ставка 1 разряда увеличилась на 14500 руб. или на 13,3%.

Данные о численности и заработной плате в 2007 г. по ОАО «Полипринт» приведены в табл.21.

Таблица 21. Численность и заработная плата в 2007 г.

Наименование показателя	Ед.изм.	Величина		Отклонение	Темп роста, %
		2006 г.	2007 г.
Среднесписочная численность работников (без внешних совместителей и работающих по гражданско-правововым договорам)	чел.	754	717	-37	95,1
Фонд заработной платы работников списочного и несписочного состава и внешних совместителей	млн.руб.	4628,1	5123,7	496	110,7
в том числе:
внешних совместителей	млн.руб.	15,4	16,9	2	109,7
несписочного состава, включая работающих по гражданско-правовым договорам	млн.руб.	16,4	6,5	-10	39,6
Среднемесячная заработная плата	руб.	507991	592782	84 791	116,7
Cумма начисленного подоходного налога и обязательного индивидуального страхового взноса в Фонд социальной защиты населения	млн.руб.	443,2	501,7	59	113,2
Сумма пособий по временной нетрудоспособности и уходу за больными	млн.руб.	157,9	178,9	21	113,3

Как видно из данных табл.21, за период 2006-2007 гг. среднесписочная численность работников сократилась с 754 чел. на 37 чел. и составила в 2007 г. 717 чел., что составляет 95,1 % от уровня 2006 г.