Таблица 16. Анализ состава и структуры имущества предприятия за 2007 г.
| Показатели | Млн. руб. | Изменения | ||
| на начало периода | на конец периода | абсолютное | относительное, % | |
| Все имущество предприятия (актив баланса – стр. 390) | 15136 | 16032 | 896 | 105,9 |
| в том числе: | 0 | |||
| 1. Внеоборотные активы (стр. 190) | 6154 | 6891 | 737 | 112,0 |
| в %-ах к имуществу | 40,7 | 43,0 | 2,3 | 105,7 |
| 2. Оборотные активы (стр. 290) | 8982 | 9141 | 159 | 101,8 |
| в %-ах к имуществу | 59,3 | 57,0 | -2,3 | 96,1 |
| - из них: | ||||
| 2.1. Материальные оборотные активы (стр. 210+стр. 230) | 2638 | 3136 | 498 | 118,9 |
| в %-ах к оборотным средствам | 17,4 | 19,6 | 2,2 | 112,2 |
| 2.2. Товары отгруженные (стр. 240) | 964 | 561 | -403 | 58,2 |
| в %-ах к оборотным средствам | 6,4 | 3,5 | -2,9 | 54,9 |
| 2.3. Денежные средства и финансовые вложения (стр. 260+стр. 270) | 207 | 4 | -203,0 | 1,9 |
| в %-ах к оборотным средствам | 1,37 | 0,02 | -1,3 | 1,8 |
| 2.4. Расчеты и прочие активы (стр. 220+стр. 250+стр.280) | 5173 | 5440 | 267 | 105,2 |
| в %-ах к оборотным средствам | 34,2 | 33,9 | -0,2 | 99,3 |
Как видно из данных табл.16, величина имущества ОАО «Полипринт» на конец рассматриваемого периода увеличилась в абсолютном выражении на 896 млн.руб., что составляет 105,9%. Виден наибольший прирост оборотных активов – их величина увеличилась на 737 млн.руб. или на 112,0 %, сумма оборотных активов выросла на 159 млн.руб. и составила 101,8% по отношению к началу 2007 г.
Соответственно удельный вес внеоборотных активов за 2007 г. вырос с на 2,3% с 40,7% до 43,0% в общем объеме активов предприятия, а удельный вес оборотных активов соответственно снизился на 2,3% с 59,3% до 57%.
В структуре оборотных активов ОАО «Полипринт» величина материальных оборотных активов выросла на 2,2% с 17,4% в начале года до 19,6% в конце года.
Следует заметить, что в целом произошли незначительные структурные изменения в структуре имущества предприятия, так как рост одной из статей компенсировался практически пропорциональным ростом других статей имущества предприятия. Поэтому нельзя сказать, что за анализируемый период структура имущества рассматриваемого предприятия претерпела значительные изменения.
Далее на основе исходных данных баланса проведем анализ наличия, состава и структуры источников средств предприятия.
Анализ проводится по данным пассива баланса. При анализе определяют долю собственного и заемного капитала в общей сумме баланса; соотношение собственного и заемного капитала; темпы накопления собственного капитала; соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности; обеспеченность оборотных средств собственными источниками финансирования.
Для характеристики состава источников средств предприятия и их структуры составим аналитическую табл.17.
Таблица 17. Анализ наличия, состава и структуры источников средств предприятия
| Показатели | Млн. руб. | Изменения | ||
| на начало периода | на конец периода | абсолютное | относительное, % | |
| Всего источников (пассив баланса – стр. 890) | 15136 | 16032 | 896 | 105,9 |
| в том числе: | ||||
| 1. Собственный капитал (стр. 590+стр. 690)) | 11286 | 11138 | -148 | 98,7 |
| в %-ах к общей сумме источников | 74,6 | 69,5 | -5,1 | 93,2 |
| - из них: | ||||
| 1.1. Источники собственных средств (стр. 590) | 6826 | 6662 | -164 | 97,6 |
| в %-ах к собственным средствам | 60,5 | 59,8 | -0,7 | 98,9 |
| 1.2. Доходы и расходы (стр. 690) | 4460 | 4476 | 16 | - |
| в %-ах к собственным средствам | 65,3 | 67,2 | 1,8 | - |
| 2. Заемный капитал (стр. 790) | 3850 | 4894 | 1044 | 127,1 |
| в %-ах к общей сумме источников | 25,4 | 30,5 | 5,1 | 120,0 |
| - из них: | ||||
| 2.1. Долгосрочные кредиты и займы (стр. 720) | 22 | 855 | 833 | 3886,4 |
| в %-ах к заемным средствам | 0,6 | 17,5 | 16,9 | 3057,3 |
| 2.2. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 710) | 348 | 497 | 149 | 142,8 |
| в %-ах к заемным средствам | 9,0 | 10,2 | 1,1 | 112,4 |
| 2.3. Кредиторская задолженность и прочие пассивы (стр. 730+стр. 740) | 3480 | 3542 | 62 | 101,8 |
| в %-ах к заемным средствам | 90,4 | 72,4 | -18,0 | 80,1 |
Из данных табл.17 видно, что за анализируемый период произошло увеличение имущества предприятия, образованного за счет всех источников на 5,9% (896 млн.руб.).
Удельный вес заемного капитала за анализируемый период вырос на 5,1 % с 25,4% до 30,5 % в общей сумме источников средств предприятия.
Ухудшение финансового положения нашло отражение в изменении удельного веса расходов и доходов – их удельный вес увеличился с 65,3 % на 1,8% до 67,2% по отношению к собственным средствам.
Далее проведем расчет и анализ показателей деловой активности предприятия (табл.18).
Таблица 18. Показатели деловой активности предприятия.
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | Изменение |
| 1. Выручка от реализации, млн. руб. (стр. 010 ф. 2) | 11 317 | 11 649 | 102,9 |
| 2. Прибыль от реализации, млн. руб. (стр. 050 ф. 2) | 102 | -85 | -83,8 |
| 3. Средние остатки оборотных средств, млн. руб. | 831 | 897 | 107,9 |
| 4. Рентабельность продаж, % (стр.2:стр.1) | 0,9 | -0,7 | -81,4 |
| 5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр.1:стр.3) | 13,6 | 13,0 | 95,4 |
| 6. Оборачиваемость оборотных средств, дни ((стр.3:стр 1)×360) | 26,4 | 27,7 | 104,9 |
| 7. Эффективность использования оборотных активов, % (стр.2:стр.3) | 12,2 | -9,5 | -77,7 |
Как видно из данных табл.18, за 2007 г. произошло увеличение выручки от реализации на 2,9%. Вместе с тем рентабельность продаж ОАО «Полипринт» составила в 2006 г. 0,9 %, в 2007 г. возникла убыточность, которая составила 0,7%.
Важным показателем, характеризующим уровень деловой активности предприятий, является показатель остатка оборотных средств. По ОАО «Полипринт» за анализируемый период произошло увеличение остатков оборотных средств: темп роста составил 107,9% и увеличился с 831 млн.руб. в 2006 г. до 897 млн.руб. в 2007 г.
Увеличение остатков оборотных средств привело к снижению коэффициента оборачиваемости оборотных активов с 13,6 до 13, что вызвало замедление оборачиваемости оборотных средств и составило в 2007 г. 27,7 дня вместо 26,4 дней в 2006 г.
Соответственно снизилась эффективность использования оборотных активов, которая определяется соотношением прибыли от реализации к средним остаткам оборотных средств. Величина эффективности использования оборотных активов снизилась с 12,2% в 2006 г. до -9,5% в 2007 г., что является крайне негативной тенденцией в деятельности ОАО «Полипринт».
Из анализа деловой активности можно сделать вывод, что в отчетном периоде экономическое положение предприятия ухудшилось, при этом во многом это объясняется увеличением срока оборачиваемости оборотных средств. Поэтому в качестве первоочередных мероприятий можно рекомендовать те, которые будут направлены на сокращение срока оборачиваемости оборотных средств: снижение остатков, совершенствование системы товародвижения, проведение маркетинговых мероприятий и совершенствование системы расчетов за поставленную продукцию.
Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов (как платежеспособность), так и перспективу (табл.19). Она определяется путем сравнения текущих активов (сгруппированных в 3 группы по срокам превращения их в денежные средства) с краткосрочными обязательствами (сгруппированными в 3 группы по степени срочности их погашения).
Таблица 19. Поэтапный расчет ликвидности ОАО «Полипринт»
| Показатели | В начале периода, млн. руб. | В конце периода, млн. руб |
| Платежные (денежные средства) | 207 | 4 |
| - краткосрочный заемный капитал | 348 | 497 |
| = недопокрытие (1-я ступень) | -141 | -493 |
| + дебиторская задолженность | 5066 | 5355 |
| = пере/недопокрытие (2-я ступень) | 4925 | 4862 |
| + запасы | 131 | 148 |
| =излишек (дефицит) (3-я ступень) | 5056 | 5010 |
| - производственные запасы | 2507 | 2988 |
| = излишек (дефицит) (4-я ступень) | 2549 | 2022 |
Оборотные средства делятся на 3 группы по степени ликвидности:
I группа – деньги и краткосрочные ценные бумаги (наиболее мобильная часть оборотных средств);
II группа – готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность (их ликвидность зависит от своевременности оформления банком документов, скорости документооборота в банках и платежеспособности покупателей);