2. Коэффициент финансовой зависимости
3. Коэффициент иммобильности
4. Коэффициент соотношения (коэффициент финансового риска)
Отношение задолженности к собственному капиталу оценивает долю используемых заемных финансовых ресурсов и рассчитывается как отношение общей суммы задолженности, включающей текущие обязательства и все виды долгосрочной задолженности, и общего собственного капитала компании. Этот коэффициент показывает в другом виде относительные доли требований ссудодателей и владельцев и также используется для характеристики зависимости компании от заемного капитала.
То есть, чем больше коэффициент автономии, тем меньше финансовая зависимость предприятия от внешних кредиторов и наоборот. Для сохранения минимальной финансовой стабильности коэффициент соотношения должен быть ограничен сверху значением соотношения стоимости мобильных средств предприятия со стоимостью иммобилизованных средств (коэффициент иммобильности)
5. Коэффициент долгосрочных привлеченных оборотных средств – отношение долгосрочной задолженности к инвестированному капиталу. Этот показатель дает более точную картину риска компании при использовании заемных средств. Позволяет приблизительно оценить долю заемного капитала при финансировании капитальных вложений в необоротные активы.
Коэффициент краткосрочной задолженности – показывает долю краткосрочных задолженностей в структуре всех банковских кредитов предприятия.
6. Коэффициент кредиторской задолженности – выражает долю кредиторской задолженности в общей сумме обязательств предприятия
7. Коэффициент маневренности – показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.
8. Коэффициент автономии источников формирования запасов – показывает долю собственных оборотных средств в структуре основных источников формирования запасов, включая собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные кредиты банков за вычетов необоротных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками – показывает, какая часть товарно-материальных запасов принадлежит к собственным оборотным средствам. По нормативам, этот коэффициент ≥ 0,6 – 0,8. Кроме того, он должен быть ограничен снизу значением коэффициента автономии источников формирования запасов.
10.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами – доля средств собственного финансирования с структуре оборотных активов.
11.Коэффициент платежеспособности предприятия – степень отношения собственного капитала и совокупных заемных средств предприятия. Граничное значение, обеспечивающее минимальную финансовую устойчивость = 1
Показатели финансовой устойчивости | 2007 | 2008 |
Коэффициент автономии | 0,607113 | 0,631965 |
Коэффициент финансовой зависимости | 1,647139 | 1,582367 |
Коэффициент соотношения | 0,647139 | 0,582367 |
Коэффициент долгосрочности привлечения оборотных средств | 0,155734 | 0,119121 |
Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,107692 | 0 |
Коэффициент кредиторской задолженности | 0,680558 | 0,767793 |
Коэффициент платежеспособности | 1,545262 | 1,717131 |
Коэффициент иммобильности | 2,147511 | 2,432448 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | 0,424249 | 0,480662 |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | 0,750852 | 0,863864 |
Коэффициент автономии источников формирования запасов | 0,697534 | 0,79943 |
Коэффициент маневренности | 0,000137 | 0,00012 |
Проанализировав показатели финансовой устойчивости, можно сделать следующий вывод: финансового состояние предприятия и в 2007 и в 2008 можно назвать нормальной финансовой устойчивостью и даже можно проследить некое улучшение финансовой устойчивости в 2008 году по сравнению с 2007, так как степень превышения Запасов над СОС сокращается, а превышение ДИФ и ОИФ над Запасами растет. Подобное улучшение было вызвано ростом СОС за счет роста собственного капитала в большей степени нематериальные активы. У предприятия имеются собственные и долгосрочные заемные источники финансирования. ДИФ в 2008 году увеличились на 3293.5 тыс. грн., наблюдается снижение недостатка СОС и долгосрочного заемного капитала.
Коэффициент автономии вырос с 0,607113 до 0,631965, и зависимость от кредиторов соответственно уменьшилась, о чем свидетельствует снижение коэффициента зависимости. Соотношение заемного и собственного капитала изменилось в сторону уменьшения, так как рост СК опередил рост заемных средств, поэтому можно с уверенностью сказать, что устойчивость высока. Увеличение собственного капитала произошло за счет пополнения уставного капитала в отчетном 2008 году. Предприятия произвело эмиссию ценных бумаг, выросла величина нераспределенной прибыли, а величина чистой прибыли тоже выросла. Значит, часть нераспределенной прибыли была реинвестирована.
Как видим коэффициент соотношения меньше 1 и снижается в 2008 году по сравнению с 2007 – это говорит о превышении СК над ЗК и его больший рост в 2008 году, значит предприятие работает на собственных средствах.
Рассчитанные коэффициенты наличия и динамики СОС находятся в пределах нормы. Коэффициент маневренности значительно меньше 0,5, что говорит о значительной маневренности предприятия и значительной доле мобильных средств во всех собственных средствах предприятия. Коэффициент автономии источников формирования запасов растет в 2008 году, что вызвано значительным ростом СОС и меньшим ростом ДЗК и КЗК. Коэффициент автономии источников формирования запасов находится в пределах нормы для промышленных предприятий и растет в динамике, что значит рост обеспеченности формирования запасов собственными оборотными средствами.
Коэффициенты структуры баланса показывают соотношение различных видов заемных средств в общем их количестве. Проанализировав их можно сделать вывод, что предприятие практически отказывается от краткосрочного кредитования, так как коэффициент краткосрочной задолженности непомерно мал в 2007 году и равен 0 в 2008. В небольшом количестве присутствуют долгосрочные займы в структуре капитала, но их доля также падает вместе с падением коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств. Наибольшую долю в структуре заемных средств занимает кредиторская задолженность – это показывает достаточно высокое значение коэффициента кредиторской задолженности и его рост в 2008 году. В итоге можно отметить, что предприятие хоть и работает на собственных средствах и почти не прибегает к долгосрочной и краткосрочной задолженности, но имеет достаточно высокую долю кредиторской задолженности и ее доля растет в динамике – это вызвано ростом задолженности предприятия за товары, работы, услуги из-за нехватки денежных средств в наличии из-за задержки оплаты наших товаров, работ и услуг дебиторами.
Анализ показателей рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют как эффективность деятельности предприятия в целом, так и доходность, эффективность различных направлений его деятельности. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина оказывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Коэффициенты рентабельности дают возможность оценить уровень прибыльности использования активов и пассивов предприятия, хозяйственной деятельности. Для этого используют соотношение разных видов прибыли (чистой, прибыли от реализации) и соответствующих показателей. Поэтому, идея показателей рентабельности состоит в том, чтобы продемонстрировать, насколько окупаются затраты, которые несет предприятие в ходе осуществления своей деятельности. Говоря о рентабельности деятельности предприятия, мы определяем, сколько прибыли приносит каждая гривна затрат, поэтому критерием окупаемости затрат выступает прибыль организации.
Есть значительное число показателей рентабельности, рассмотрим главные из них:
1) рентабельность издержек (производственной деятельности):
Показывает, сколько прибыли получает предприятие с каждой гривны вложений в производство и реализацию продукции.
Рентабельность производственной деятельности 2007 = | 36010,5 | = | 0,124418 |
289430 | |||
Рентабельность производственной деятельности 2008 = | 72513 | = | 0,199219 |
363985 |
Предприятие в 2007 году получило 0,12 чистой прибыли с каждой 1 грн., затраченной на производство и реализацию продукции, а в 2008 году – 0,20. Рентабельность издержек (производственной деятельности) выросла из-за превышения роста чистой прибыли над ростом себестоимости продукции.