Стоимость чистых активов организации определяется путём вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчёту, суммы её пассивов, принимаемых к расчёту по следующей форме (таблица 2.5). Источник информации – приложение 4.
Таблица 2.5 - Расчет стоимости чистых активов, млн.руб.
| № п/п | Наименование показателя | Код строки баланса | На начало 2008 года | На конец 2008 года | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||||
| 1 | Активы | ||||||||
| 1.1 | внеоборотные активы - всего, в т.ч.: | 292 | 362 | ||||||
| 1.1.1 | основные средства | 110 | 291 | 361 | |||||
| 1.1.2 | нематериальные активы | 120 | 1 | 1 | |||||
| 1.1.3 | доходные вложения в материальные ценности | 130 | 0 | 0 | |||||
| 1.1.4 | вложения во внеоборотные активы | 140 | 0 | 0 | |||||
| прочие внеоборотные активы | 150 | 0 | 0 | ||||||
| 1.2 | оборотные активы - всего, в т.ч.: | 1390 | 2201 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||||
| 1.2.1 | запасы и затраты | 210 | 574 | 841 | |||||
| 1.2.2. | налоги по приобретенным активам | 220 | 27 | 23 | |||||
| 1.2.3 | дебиторская задолженность | 230+240 | 594 | 1004 | |||||
| 1.2.4 | расчеты с учредителями | 250 | 0 | 0 | |||||
| 1.2.4.1 | из них задолженность участников по вкладам в уставный фонд | из 250 | 0 | 0 | |||||
| 1.2.5 | денежные средства | 260270 | 35 | 104 | |||||
| 1.2.6 | финансовые вложения | 280 | 7 | 7 | |||||
| 1.2.7 | прочие оборотные активы | 270 | 153 | 222 | |||||
| 2 | Активы, принимаемые к расчету (стр.1.1 + стр.1.2 - стр.1.2.4.1) | 1 682 | 2 563 | ||||||
| 3 | Пассивы | ||||||||
| 3.1 | целевое финансирование | 460 | 0 | 0 | |||||
| 3.2 | доходы будущих периодов | 470 | 2 | 9 | |||||
| 3.3 | долгосрочные кредиты и займы | 510 | |||||||
| 3.4 | прочие долгострочные обязательства | 520 | |||||||
| 3.5 | краткосрочные кредиты и займы | 610 | 340 | 471 | |||||
| 3.6 | кредиторская задолженность | 620 | 1440 | 2090 | |||||
| 3.7 | задолженность перед частниками (учредителями) | 630 | 0 | 0 | |||||
| 3.7.1 | из нее авансовые поступления в счет вкладов в устаный фонд | из 630 | 0 | 0 | |||||
| 3.8 | резервы предстоящих расходов | 640 | -472 | -427 | |||||
| 3.9 | прочие краткосрочные обязательства | 650 | 87 | 71 | |||||
| 4 | Пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк с 3.1 по 3.9 минус стр. 3.7.1) | 1 397 | 2 214 | ||||||
| 5 | Стоимость активов, полученных организацией в доверительное управление | 0 | 0 | ||||||
| 6 | Стоимость имущества, переданного организации по договору безвозмездного пользования | 0 | 0 | ||||||
| 7 | Стоимость чистых активов (стр. 2 - стр. 4 - стр. 5 - сттр. 6) | 285 | 349 | ||||||
| 8 | Уставный фонд | 410 | 2,2 | 2,2 | |||||
Ориентировочно величина чистых активов может быть найдена как разность между собственным капиталом предприятия и суммой накопленных убытков (по балансу). На самом деле это понятие условно, поскольку расчет чистых активов выполняется по данным текущего баланса, тогда как в случае вынужденной ликвидации предприятия расчет производится по ликвидационному балансу, т.е. балансу, составленному с использованием текущих рыночных оценок.
Таким образом, чистые активы предприятия за отчетный период увеличились, это говорит о том, что после расчетов со всеми кредиторами у предприятия останутся средства в случае ликвидации.
Для обобщения информации, полученной в результате оценки финансового положения ЧПТУП «В.П. Бутковский» рассчитаем сводный коэффициент стабильности и определим рейтинг исследуемого предприятия.
Исходные данные для расчета приведены в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Исходные данные для расчета сводного коэффициента стабильности ЧПТУП «В.П. Бутковский»
| Показатели | 2007 год | 2008 год | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,316 | 0,670 | +0,3540 |
| Коэффициент финансовой напряженности | 0,3082 | 0,2816 | -0,0465 |
| Оборачиваемость всех активов | 0,9013 | 1,6207 | +0,7194 |
| Рентабельность реализованной продукции | 0,3923 | 0,1523 | -0,2400 |
Составим матрицу расчетов:
| 0,3540 | 0,3540 | 0,3540 | 0,3540 |
| 0,316 | 0,3082 | 0,9013 | 0,3923 |
| -0,0465 | -0,0465 | -0,0465 | -0,0465 |
| 0,316 | 0,3082 | 0,9013 | 0,3923 |
| 0,7194 | 0,7194 | 0,7194 | 0,7194 |
| 0,316 | 0,3082 | 0,9013 | 0,3923 |
| -0,2400 | -0,2400 | -0,2400 | -0,2400 |
| 0,316 | 0,3082 | 0,9013 | 0,3923 |
| 1,1203 | 1,1482 | 0,3928 | 0,9024 |
| -0,1472 | -0,1509 | -0,5116 | -0,1185 |
| 2,2766 | 2,3180 | 0,7982 | 1,8338 |
| -0,7595 | -0,7787 | -0,2663 | -0,6118 |
Рассчитаем обобщающее значение коэффициента для каждого столбца:
| 1,1203+(-0,1472)+2,2766+(-0,7595) | |
| 4 | = 0,6226 |
| 1,1482+(-0,1509)+2,3180+(-0,7787) | |
| 4 | = 0,6274 |
| 0,3928+(-0,5116)+0,7982+(-0,2663) | |
| 4 | = 0,2183 |
| 0,9024+(-0,1185)+1,8338+(-0,6118) | |
| 4 | = 0,5015 |
Сводная оценка стабильности развития предприятия рассчитывается так:
Сt = 1/4 [(1+0,1203)/(1+0,6226) + (1+1,1482)/(1+0,6274) + (1+1,3928)/(1+0,2183) + (1+0,9024)/(1+0,5015)] = 1,2592
Как видно из приведенных расчетов, коэффициент стабильности больше 1, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии исследуемого предприятия.
Для определения рейтинга предприятия составим таблицу 2.7.
Таблица 2.7 - Исходные данные для определения рейтинга ЧПТУП «В.П. Бутковский»
| Показатель | Значение | |
| Х норм | Х факт | |
| 1 | 2 | 3 |
| 1 | 1,7 | 2,1 |
| 2 | 0,3 | 0,4 |
| 3 | 4,0 | 0,3 |
| 4 | 1,2 | 0,9 |
Рейтинг предприятия определяется по следующей формуле:
R = [(1-х1)2 + (1- х2)2 + (1- х3)2 + (1- х4)2] Ѕ (2.34)
где х1 = х1факт / х1норм = 2,1/1,7 = 1,24;
х2 = х2факт / х2норм = 0,4/0,3 = 1,33;
х3 = х3факт / х3норм = 0,3/4,0 = 0,75;
х4 = х4факт / х4норм = 0,9/1,2 = 0,75;
R = [(1-1,24)2 + (1- 1,33)2 + (1- 0,75)2 + (1- 0,75)2] Ѕ = (0,0576 + 0,1089 + 0,0625 + 0,0625) Ѕ = (0,2915) Ѕ = 0,54.
Чем ниже значение R, чем выше рейтинг у предприятия.
Как видно из расчетов исследуемое предприятие ЧПТУП «В.П. Бутковский» имеет достаточно невысокий рейтинг.
Для определения типа финансовой устойчивости ЧПТУП «В.П. Бутковский» на конец 2008 года воспользуемся рейтинговой моделью, приведенной в таблице 2.8.
Данная рейтинговая модель позволяет распределить предприятия по классам.
Таблица 2.8 - Группировка предприятий по классам
| Показатель | Границы классов согласно критериям | ||||
| I класс | II класс | III класс | IV класс | V класс | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Рентабельность | 30% и выше 50 баллов | От 29,9 до 20% От 49,9 до 35 баллов | От 19,9 до 10% От 34,9 до 20 баллов | От 9,9 до 1% От 19,9 до 5 баллов | Менее 1% |
| совокупных | 0 баллов | ||||
| активов, % | |||||
| Коэффициент | 2,0 и выше 30 баллов | От 1,99 до 1,70 От 29,9 до 20 баллов | От 1,69 до 1,40 От 19,9 до 10 баллов | От 1,39 до 1,10 От 9,9 до 1 балла | 1 и ниже |
| текущей | 0 баллов | ||||
| ликвидности | |||||
| Коэффициент | 0,7 и | От 0,69 до 0,45 От 19,9 до 10 баллов | От 0,44 до 0,3 От 9,9 до 5 баллов | От 0,29 до 0,2 От 5 до 1 балла | Менее 0,2 0 баллов |
| финансовой | выше | ||||
| независимости | 20 баллов | ||||
| Границы классов | 100 | От 99 до | От 64 до | От 34 до | 0 баллов |
| баллов и | 65 баллов | 35 баллов | 6 баллов | ||
| выше | |||||
Сумма баллов = 9,9+0+40 = 49,9 балла