Финансовый анализ предприятия (на примере ЧПТУП "В.П. Бутковский") (стр. 9 из 18)
КЗ - кредиторская задолженность.
На начало 2008 года:
На конец 2008 года:
Срок возврата кредиторской задолженности предприятием значительно уменьшился, что оценивается положительно.
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использования данных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости внеоборотных активов:
(2.12)
где ВР - выручка от реализации;
АВО – внеоборотные активы.
На начало 2008 года:
На конец 2008 года:
За отчётный период значение показателя увеличилось. Внеоборотные активы используются эффективно.
Фондоотдача основных средств предприятия, рассчитывается по формуле:
, (2.13)
где ВР- выручка от реализации;
СОСс - средняя стоимость основных средств.
На начало 2008 года:
На конец 2008 года:
Таким образом, основные средства предприятия используются эффективно.
Эффективность использования финансовых ресурсов рассматривается в рамках управления оборотными активами. Рассчитываются оборачиваемость производственных запасов и средств, продолжительность операционного и финансового циклов и другие показатели.
Показатель ресурсоотдачи (коэффициент оборачиваемости средств в активах) отражает скорость оборота всех средств организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Он рассчитывается по формуле:
(2.14)
где ВР - выручка от реализации;
АС – средняя стоимость активов.
На начало 2008 года:
На конец 2008 года:
Данные свидетельствуют о том, что за изучаемый период времени этот показатель увеличился. Значит, в организации быстрее совершается полный цикл обращения средств.
2.5 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования. Их используют для оценки эффективности деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:
(2.15)
где ВР - выручка от реализации, данной продукции;
ПР – прибыль от реализации продукции.
За 2007 год: 
За 2008 год: 
Рентабельность продаж:
(2.16)
где Сп - полная себестоимость продукции;
ПР – прибыль от реализации продукции.
Так как ЧПТУП «В.П. Бутковский» занимается оптовой торговлей, то полная себестоимость продукции в торговых организациях определяется как сумма покупной стоимости товара (Форма № 2 «Отчёт о прибылях и убытках» строка 030) и расходов на реализацию (Форма № 2 «Отчёт о прибылях и убытках» строка 060).
За 2007 год: 
За 2008 год: 
Процент прибыли в единице реализованной продукции в отчетном периоде увеличился на 0,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1,5%, что для торгового предприятия является положительным.
Рентабельность всего капитала предприятия показывает эффективность использования всего имущества предприятия:
(2.17)
где ИБ – итог баланса;
ПБ – прибыль общая.
За 2007 год:
За 2008 год:
Показатель увеличился на 0,3%, что говорит о повышении спроса на продукцию.
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов:
(2.18)
где ПБ – прибыль общая;
АВ – активы внеоборотные.
На начало 2008 года: 
На конец 2008 года: 
Таким образом, внеоборотные активы предприятия эффективно используются, значение показателя увеличилось на 7,9%.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала:
(2.19)
где ПБ – прибыль общая;
ИСС - источники собственных средств;
ДР – доходы и расходы.
На начало 2008 года:
На конец 2008 года:
Можно сделать вывод, что собственный капитал не использовался в связи с его отсутствием, а на конец 2008 года показатель улучшился.
Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного):
(2.20)
где ПБ – прибыль общая;
ИСС - источники собственных средств;
ДР – доходы и расходы;
ДО – долгосрочные обязательства.
Так как у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства:
Рпк = Рск.
2.6 Анализ структуры капитала
Долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность характеризует коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск):
(2.21)
где ИСС - источники собственных средств;
ДР – доходы и расходы;
ИБ - итог баланса.
На начало 2008 года:
На конец 2008 года:
.Таким образом, на начало отчётного периода у предприятия доля собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, отсутствовала, а на конец 2008 года увеличилась на 6,08%. На увеличение коэффициента повлияла переоценка основных средств на конец отчётного периода и списание на финансовые результаты в 2008 году курсовых разниц.
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств (коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами).
Согласно установленных нормативных значений коэффициентов платёжеспособности, дифференцированных по отраслям народного хозяйства (Постановление Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 08.05.2008 г. №79/99/150 «О внесении изменений и дополнений в Инструкцию по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельность») для ЧПТУП «В.П. Бутковский» установлен норматив не более 0,85.
Он характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
(2.22)
где Р - расчеты;
ИБ – итог баланса.
На начало 2008 года:
На конец 2008 года:
Таким образом, за отчётный период коэффициент уменьшился, однако организация всё ещё остаётся зависимой от условий, выдвигаемых кредиторами.
Сумма коэффициентов (Ккск) и (Кшс) равна единице (или 100%).
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала:
(2.23)
где ИСС - источники собственных средств;
ДР – доходы и расходы;
ИБ - итог баланса.
Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Снижение его до единицы означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя наглядна: его значение, равное 1,25, означает, что в каждом 1,25 руб., вложенном в активы предприятия, 25 коп. - заемные. На первый взгляд, коэффициент выглядит достаточно неуклюже: целое относится к части, тем не менее весьма широко используется на практике вследствие удобства его применения в детерминированном факторном анализе.