Финансовый анализ эффективности оборотных активов (стр. 6 из 13)
Текущие краткосрочные обязательства – это сумма следующих показателей раздела V баланса «Краткосрочные обязательства»:
•займы и кредиты (стр. 610);
Рисунок 4 – Динамика величины оборотных активов ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС»
•кредиторская задолженность (стр. 620);
•задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 630);
•прочие краткосрочные обязательства (стр. 660) [47].
Итого расчет чистых оборотных активов за три года для нашего предприятия представлен следующим образом:
ЧОА2006 = 963 094 тыс. руб. – 4 905 тыс. руб. – 474 148 тыс. руб. = 484 041 тыс. руб.
ЧОА2007 = 882 955 тыс. руб. – 5 185 тыс. руб. – 430 752 тыс. руб. = 447 018 тыс. руб.
ЧОА2007 = 813 239 тыс. руб. – 5 010 тыс. руб. – 398 202 тыс. руб. = 410 027 тыс. руб.
Из расчетов видно, что чистый оборотный капитал с каждым годом сокращается и в среднем составляет 450 млн. руб., это показывает, что почти половина оборотных средств образуется за счет собственного капитала.
Рисунок 5 – Динамика чистых оборотных активов ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС»
Оборот чистого работающего капитала может быть ускорен путем повышения оборачиваемости запасов, незавершенного производства; улучшения показателя покрытия незавершенного производства.
Ускорение оборачиваемости запасов (материалы, комплектующие на складе и материалы, комплектующие в процессе перемещения, незавершенное производство, готовая продукция на складе) предполагает достаточный и регулярно возобновляемый складской запас для обеспечения ритмичного производства, более эффективного осуществления процесса закупок, наличие достаточного запаса готовой продукции для обеспечения коротких сроков поставок, ритмичности производства. С этой целью необходимо проводить систематически ревизию складских запасов, обеспечить текущую отчетность о состоянии склада. Желательно также разделить запасы на группы по критерию скорости оборота; разработать нормативы запасов по группам материалов. Важную роль играет продажа неликвидов по максимально достижимым ценам. В условиях составления бюджета целесообразно наладить планирование закупок на неделю, месяц, квартал; проводить анализ поставщиков и условий поставок [23, стр. 46].
Таким образом, управление чистым оборотным капиталом сводится к:
•оптимизации производственных и складских запасов;
•тщательному отбору заказчиков и контролю за дебиторской задолженностью;
•тщательному отбору поставщиков и получению льготных условий поставок;
•составлению и выполнению графика платежей и поступлений.
На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего (внутреннего) характера.
Факторы внешнего характера – это сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.
Внутренние факторы – ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов [15, стр. 108].
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели.
Используя формулу 5 (пункт 1.3) рассчитываем коэффициент обеспеченности и получаем, что в 2006 году он составляет 0,77, в 2007 году – 0,86 и в 2008 году – 1,09. Таким образом динамика данного показателя положительная и с каждым годом на 1 рубль вложенный в оборотные средства получаем 77 коп., 86 коп. и 1,09 руб. выручки от реализации соответственно.
Таблица 5 – Анализ оборачиваемости оборотных активов ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС»
| №п/п | Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Изменение 2008 г. к 2006 г. | Средняя за 3 года |
| 1 | Оборотные активы, тыс. руб. | 963094 | 882955 | 813239 | -149855 | 886429 |
| 2 | Выручка от реализации, тыс. руб. | 738114 | 756237 | 890241 | 152127 | 794864 |
| 3 | Коборачиваемости (стр. 2 / стр. 1) | 0,77 | 0,86 | 1,09 | 0,32 | 0,91 |
| 4 | Доборота ((стр. 1 * 360)/стр. 2) | 470 | 420 | 329 | -141 | 406 |
| 5 | Кзакрепления (стр. 1 / стр. 2) | 1,30 | 1,17 | 0,91 | -0,39 | 1,13 |
Отчетный период принимаем за 360 дней, таким образом длительность одного оборота в 2006 году составляет 470 дней, в 2007 году – 420 дней и в 2008 году резко сокращается до 329 дней. Такая тенденция очень благоприятна для предприятия и более наглядно изображена на рисунке 6.
По данным таблицы 4 коэффициент закрепления оборотных средств равняется в 2006 году – 1,30, в 2007 году – 1,17, в 2008 году – 0,91. Данный коэффициент является обратным коэффициенту оборачиваемости.
Подводя итоги по длительности нахождения оборотных средств в обороте в течение трех лет можно отметить, что длительность одного полного оборота составляет в среднем 406 дней и за один год не успевает проходить полного оборота, но в 2008 году ситуация улучшается и один оборот составляет 329 дней, на каждый 1 рубль вложенный в оборотные активы предприятие получает в среднем 0,91 рубля чистой выручки, а на каждый 1 рубль реализованной продукции приходиться 1,13 рублей оборотных средств.
Из этого следует, что оборачиваемость оборотных активов ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС» низкая и появляется потребность в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение).
Рисунок 6 – Длительность одного оборота оборотного капитала ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС»
Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:
•масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);
•характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность предприятия (торговля, промышленность, строительство и т.д.);
•длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, работ);
•количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
•география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;
•система расчетов за товары, работы, услуги;
•платежеспособность клиентов;
•качество банковского обслуживания;
•темпы роста производства и реализации продукции;
•доля добавленной стоимости в цене продукта;
•учетная политика предприятия;
•квалификация менеджеров;
•инфляция [19, стр. 270].
Нередко в аналитических целях требуется определение частных показателей оборачиваемости, при этом вместо общей суммы оборотных активов применяются отдельные составляющие элементы. Частные показатели оборачиваемости рассчитываются по особому обороту. В этом качестве особого оборота используют показатели: для материальных запасов – величину их расхода на производство, для незавершенного производства – поступление товаров на склад, для готовой продукции – отгрузка, для отгруженной продукции – ее реализация.
Абсолютное высвобождение (загрузка) средств из оборота представляет собой сумму величин двух указанных факторов.
Общую сумму абсолютного высвобождения оборотных средств, или их загрузки в оборот, можно определить по данным второго раздела бухгалтерского баланса. Разница общей величины оборотных активов па начало и конец года (квартала, месяца) покажет общее изменение их в обороте предприятия за анализируемый период.
2.4 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность – это задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за отгруженную продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.). Организации и лица, которые являются должниками, называются дебиторами.
Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами.
Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании Данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами (журналов-ордеров №4, 6, 8, 10, ведомостей и др.). В ходе анализа делается выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств [2, стр. 36].
Предприятия заинтересованы продавать свою продукцию покупателям и заказчикам, способным своевременно оплачивать счета.
Все счета к получению классифицируются по группам: срок оплаты не наступил, просрочка от 1 до 30 дней, до 90, до 180, до 360 дней, более 1 года.
Выделяют также оправданную задолженность (срок погашения которой не наступил либо составляет менее 1 месяца) и неоправданную. Чем больше срок просрочки, тем вернее неуплата по счету.
Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными долгами (безнадежными). Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, определенная часть не будет получена (возвращена).
Увеличение статей дебиторской задолженности может быть обусловлено:
• неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
• наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
• слишком высокими темпами наращивания объема продаж;