Смекни!
smekni.com

Финансовый менеджмент: понятия, задачи, рабочие приемы (стр. 6 из 10)

3. Консервативная модель - модель предполагает отсутствие краткосрочных обязательств и финансирование текущих активов за счет долгосрочных обязательств и части собственного капитала.

Однако в долгосрочной перспективе эта модель нецелесообразна.

4. Компромиссная модель - является наиболее реальной моделью. В случае этой модели чистый оборотный капитал равен по величине сумме постоянных текущих активов и половине их переменной части.

Анализ структуры актива баланса

Изменения в структуре актива баланса представлены в таблице 5.

Таблица 5

Анализ структуры актива баланса аптечной сети «Я+» за 2005-2006 годы.

Статьи актива баланса 2005 год 2006 год Изменение Темп прироста, %
тыс. руб. уд. вес тыс.руб. уд. вес в сумме в %
1 2 3 4 5 6 7 8
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы 0 0 0 0 0 0 0
Основные средства 0 0 0 0 0 0 0
Незавершенное строительство 0 0 0 0 0 0 0
Доходные вложения в материальные ценности 0 0 0 0 0 0 0
Долгосрочные финансовые вложения 0 0 0 0 0 0 0
Отложенные финансовые активы 0 0 0 0 0 0 0
Прочие внеоборотные активы 0 0 0 0 0 0 0
Итого по разделу I 0 0 0 0 0 0 0
II. Оборотные активы
Запасы, в том числе: 55 83 228 69 +73 -14 +147,1
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности 0 0 0 0 0 0 0
- животные на выращивании и откорме 0 0 0 0 0 0 0
- затраты в незавершенном производстве 0 0 0 0 0 0 0
- готовая продукция и товары для перепродажи 155 83 228 69,7 +73 -14 147,1
- товары отгруженные 0 0 0 0 0 0 0
- расходы будущих периодов 0 0 0 0 0 0 0
- прочие запасы и затраты 0 0 0 0 0 0 0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 0 0 0 0 0 0 0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 0 0 0 0 0 0 0
- в том числе покупатели и заказчики 0 0 0 0 0 0 0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 15 8 0 0 -15 -8 0
- в том числе покупатели и заказчики 0 0 0 0 0 0 0
Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0 0 0 0 0
Денежные средства 16 9 100 30 +84 +21 625,0
Прочие оборотные активы 0 0 1 0,3 1 +0,3 -
Итого по разделу II 186 100 329 100 +143 - 176,9
Баланс 186 100 329 100 +143 - 176,9

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия за анализируемый период увеличилась. По сравнению с 2005 годом активы и валюта баланса увеличилась на 76,9 %, что в абсолютном выражении составило 143 тыс. руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса стали находиться на уровне 329 тыс. руб.

В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статей «Запасы, в том числе готовая продукция и товары для перепродажи» и «Денежные средства». Их изменение составило 73 тыс. руб. и 84 тыс. руб. соответственно (в процентном соотношении увеличение этих статей составило 51,1% и 58,7%). И уже на конец анализируемого периода значение статьи «Запасы» установилось на уровне 228 тыс. руб., а «Денежные средства» - 100 тыс. руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых за анализируемый период составила 0,0 тыс. руб., остались на прежнем уровне (0,0% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов за 2005 и 2006 года составила 0,0%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества аптечной сети «Я+».

При анализе бухгалтерского баланса за 2005-2006 гг. весь удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (100,0%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. К тому же наблюдается положительная тенденция к росту оборотных активов.

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев до отчетной даты, в 2006 году была погашена.

Анализ структуры пассива баланса

Изменение структуры пассива баланса представлено в таблице 6.

Таблица 6

Анализ структуры пассива баланса аптечной сети «Я+» за 2005-2006 годы.

Статьи пассива баланса 2004 год 2005 год Изменение Темп прироста, %
тыс. руб. уд. вес тыс.руб. уд. вес в сумме в %
1 2 3 4 5 6 7 8
III. Капитал и резервы
Уставной капитал 10 5,4 10 3,1 0 -2,3 100
Собственные акции, выкупленные у акционеров 0 0 0 0 0 0 0
Добавочный капитал 0 0 0 0 0 0 0
Резервный капитал, в том числе: 0 0 0 0 0 0 0
- резервы, образованные в соответствии с законодательством 0 0 0 0 0 0 0
- резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 0 0 0 0 0 0 0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 9 4,8 33 10 +24 +5,2 366,7
Итого по разделу III 19 10,2 43 13,1 +24 +2,9 366,7
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты 0 0 0 0 0 0 0
Отложенные налоговые обязательства 0 0 0 0 0 0 0
Прочие долгосрочные пассивы 0 0 0 0 0 0 0
Итого по разделу IV 0 0 0 0 0 0 0
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 0 0 0 0 0 0 0
Кредиторская задолженность, в том числе: 167 89,8 286 86,9 +119 -2,9 171,3
- поставщики и подрядчики 0 0 0 0 0 0 0
- задолженность перед персоналом организации 0 0 13 4 +13 +4 -
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами 5 2,7 3 0,9 -2 -1,8 60
- задолженность по налогам и сборам 12 6,5 9 2,7 -3 -3,8 75
- прочие кредиторы 150 80,6 261 79,3 +111 -1,3 174
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 0 0 0 0 0 0 0
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 0 0 0 0 0 0 0
Доходы будущих периодов (98) 0 0 0 0 0 0 0
Резервы предстоящих расходов и платежей (96) 0 0 0 0 0 0 0
Прочие краткосрочные пассивы 0 0 0 0 0 0 0
Итого по разделу V 167 89,8 286 86,9 119 -2,9 171,3
Баланс 186 100 329 100 143 - 176,9

Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса произошло в большей степени за счет положительного изменения статьи «Краткосрочная кредиторская задолженность» на 119 тыс. руб. (от общей суммы изменения валюты баланса составляет 83,2%). За анализируемый период увеличение в данной статье произошло в основном за счет изменения задолженности прочим кредиторам, которое составило 111 тыс. руб. Так же появилась задолженность перед персоналом на сумму 13 тыс. руб., а вот задолженность перед внебюджетными фондами и по налогам и сборам снизилась на 2 и 3 тыс. руб. соответственно.

Рассматривая изменение собственного капитала аптечной сети «Я+» отметим, что его значение за анализируемый период не изменилось и составило 10 тыс. руб., что никак не отразилось на изменении валюты баланса.

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина возросла на 24 тыс. руб. и составила 43 тыс. руб., в том числе нераспределенной прибыли на 33 тыс. руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией, так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе предприятия.

В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы превышают долгосрочные в 2005 году на 167 тыс. руб. и в 2006 году на 286 тыс. руб., так как долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой составляла 0,0 тыс. руб., осталась на прежнем уровне (0,0% от общей структуры имущества).

Величина краткосрочной дебиторской задолженности, которая 2005 году составляла 167 тыс. руб., увеличилась на 119 тыс. руб. и в 2006 году установилась на уровне 286 тыс. руб.

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части позитивным.

Анализ финансовых результатов

Изменение отчета о прибылях и убытках в 2006 году по сравнению с 2005 представлено в таблице 7.