Несистемный риск - не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым. Основными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемно-портфельного риска, является наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие. Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.
Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском, до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.
Финансовые риски разрешаются с помощью различных средств и способов. Средствами разрешения финансовых рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени.
Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.
Удержание риска - оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности. Так инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.
Передача риска говорит о том, что инвестор передает ответственность за финансовый риск кому-то другому, например страховому обществу. В данном случае передача риска произошла путем страхования финансового риска. Снижение степени риска означает сокращение вероятности и объема потерь.
При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов:
1) нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
2) надо думать о последствиях риска;
3) нельзя рисковать многим ради малого.
Реализация первого принципа означает, что прежде чем вкладывать капитал, инвестор должен:
- определить максимально возможный объем убытка по данному риску;
- сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;
- сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора.
Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше или больше его.
Для снижения степени финансового риска применяются различные способы:
- диверсификация;
- приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
- лимитирование;
- страхование (в том числе хеджирование) и др.
Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.
Инвестор иногда принимает решения, когда результаты неопределенны и основаны на ограниченной информации. Естественно, что если бы у инвестора была более полная информация, он мог бы сделать лучший прогноз и снизить риск. Это делает информацию товаром. Информация является очень ценным товаром, за который инвестор готов платить большие деньги, а раз так, то вложение капитала в информацию становится одной из сфер предпринимательства, последнее носит название эккаутинг.
Лимитирование – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п.
Лимитирование является важным средством снижения степени риска; банками оно применяется при выдаче ссуд и т.п., хозяйствующим субъектом - при продаже товаров в кредит (по кредитным карточкам), по дорожным чекам и еврочекам и т.п.; инвестором при определении сумм вложения капитала и т.п.Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как известно, все рыночные оценки носят многовариантный характер.Важно не бояться ошибок в своей рыночной деятельности, поскольку от них никто не застрахован, а главное - оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Менеджер призван предусматривать дополнительные возможности для смягчения крутых поворотов на рынке.
Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но не в коем случае не стоял вопрос о банкротстве. Поэтому особое внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском.
Предприятие "Медведь" представляет собой общество с ограниченной ответственностью и ведет свою деятельность на основе ГК РФ. Общество является юридическим лицом и действует на основе Устава и Учредительного договора, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс и расчетный счет.
ООО "Медведь" является совместным предприятием, оно создано следующими юридическими лицами:
1. Отделением СБ РФ.
2. Центром культуры и творчества детей и молодежи.
3. Индивидуальным частным предприятием.
Учредители несут ответственность по обязательствам ООО "Медведь" в размере уставного капитала, создаваемого за счет средств учредителей и составляющего на момент образования 10 тыс. руб., вносимого долями по 3,33 тыс. руб. каждым учредителем.
Производственный процесс, применяемый на предприятии "Медведь" носит тип единичного производства, что характеризуется широкой номенклатурой изготовляемых изделий, небольшим объемом выпуска, а также малой повторяемостью.
Ценообразование строится на следующих принципах:
1. Цена должна покрывать все издержки.
2. Цена должна быть достаточно высокой в связи с единичностью и неповторимостью продукции.
3. Цена устанавливается на договорной основе и может содержать определенную льготу.
Производственный участок по выпуску керамико-фарфоровых изделий разместится в здании по выработке тепловой энергии для нужд обогрева хозяйства микрорайона.
Офис фирмы расположен на площади центра культуры и творчества детей и молодежи.
Под офис арендуется отдельная комната общей площадью 20 кв.м. Арендная плата за офис (с коммунальными) платежами составит 6 тыс.руб. в месяц.
Арендная плата за производственный участок устанавливается администрацией района с определенной оплатой коммунальных услуг и энергии и рассчитывается на основе формулы:
Апл = Змин х Кпр х Кразн х Кбл х Ктер х П,
где: Апл – арендная плата в месяц, руб.,
Змин – МРОТ в РФ, руб.; 2300 руб.
Кпр – коэффициент приведения, равен 0,021;
Кразм – коэффициент размещения (этажность), для первого этажа равен 1,2;
Апл. = 2300×0,021×1,2×1,4×1,6=4868,64 в месяц
Арендная плата за год = Апл x М + Аком.пл. x М,
Арендная плата за год = 4868,6×12 + 6000×12 = 130,4 тыс. руб.
Кбл – коэффициент благоустройства, равен 1,4;
Ктер – коэффициент территориальности (коммуникационность района), равен 1;
П – арендуемая площадь, кв.м, равна 60.
Для организации процесса производства потребуются дополнительные затраты на покупку оборудования и других основных производственных фондов.
По данным таблицы 2 найдем стоимость основных производственных фондов, необходимых для успешной работы ООО "Медведь", а также долю оборудования от стоимости основных производственных фондов.
По данным таблицы 3 рассчитаем объем производства продукции в 2006 году.
По данным таблиц 3 и 4 рассчитаем, сколько потребуется для нужд производства сырья и материалов в натуральном и денежном выражении.
По данным таблиц 5 и 6 рассчитаем затраты на оплату труда производственного персонала, руководителей и других категорий работников ООО "Медведь".
По данным таблицы 7 рассчитаем величину амортизационных отчислений основных производственных фондов за год.
В таблице 8 собраны все затраты ОО "Медведь" за 2006 год, используя данные таблиц, а также нижеприведенные рассчитаем экономические элементы затрат.
Вода на технологические цели и прием сточных вод:
Зв = М х О х Р,
Зв=12×230×6,5=17940,0 руб. или 17,9 тыс. руб.
где: Зв – затраты на воду, руб.;
М – количество месяцев;12
О – объем потребления за месяц, куб.м, равен –230;
Р – расценка на 1 куб.м воды, руб., равна – 6,5.
Стоимость топлива на технологические цели установлена в виде фиксированной месячной платы, составляющей 4470,1 руб. за природный газ в месяц. За год 4470,1×12=5364,2 руб. или 53,6 тыс. руб.
Затраты на энергию для технологических целей составят:
Эст = О х Т,
Эст= 5400 × 1,3 = 7,0 тыс. руб.
Где: Эст – стоимость потребляемой оборудованием электроэнергии;
О – количество потребляемой оборудованием электроэнергии в месяц, равно 5400 кВт-час;
Т – тарифная ставка за один кВт-час электроэнергии, руб., равна –1,3.