· внедрение механизмов, обеспечивающих участие многочисленных розничных инвесторов на финансовом рынке и защиту их инвестиций; расширение спектра производных финансовых инструментов и укрепление нормативной правовой базы срочного рынка;
· создание возможности для секьюритизации широкого круга активов;
· повышение уровня информированности граждан о возможностях инвестирования сбережений на финансовом рынке.
В рамках решения задачи по обеспечению эффективности инфраструктуры финансового рынка предусматривается:
· унификация регулирования всех сегментов организованного финансового рынка;
· создание нормативно-правовых и организационных условий для возможности консолидаии биржевой и расчетно-депозитарной инфраструктуры;
· создание четких правовых рамок осуществления клиринга обязательств, формирования и капитализации клиринговых организаций финансового рынка, а также функционирования института центрального контрагента;
· повышение уровня предоставления услуг по учету прав собственности на ценные бумаги и иные финансовые инструменты.
Задача по формированию благоприятного налогового климата для участников финансового рынка должна найти отражение в основных направлениях налоговой политики на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов. В этой связи следует предусмотреть изменение налогового законодательства Российской Федерации по следующим направлениям:
· совершенствование режима налогообложения услуг, предоставляемых участниками финансового рынка, а также операций с финансовыми инструментами налогом на добавленную стоимость;
· совершенствование режима налогообложения налогом на прибыль организаций, являющихся участниками финансового рынка;
· совершенствование налогообложения доходов физических лиц, получаемых от операций с финансовыми инструментами.
В целях реализации задачи по совершенствованию правового регулирования на финансовом рынке необходимо:
· повышение эффективности регулирования финансового рынка путем развития системы пруденциального надзора в отношении участников финансового рынка, унификации принципов и стандартов деятельности участников финансового рынка, а также взаимодействия государственных органов с саморегулируемыми организациями;
· снижение административных барьеров и упрощение процедур государственной регистрации выпусков ценных бумаг;
· обеспечение эффективной системы раскрытия информации на финансовом рынке;
· развитие и совершенствование корпоративного управления;
· принятие действенных мер по предупреждению и пресечению недобросовестной деятельности на финансовом рынке.
Финансовый рынок – это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала.
Финансовый рынок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, и ссудных капиталов или денежного. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Финансовый рынок представляет собой очень сложный механизм, который пока не описан ни одной теорией до конца. Их существует множество – фундаменталистские, технические, теория случайных блужданий и особняком – теория рефлексивности Сороса и, несмотря на некоторую неопределенность и множество методов анализа рынка, фондовые ценности – наиболее привлекательный на сегодня "товар" для множества инвесторов. Посредством финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив капиталов. Механизмы этих рынков в этом отношении значительно эффективнее прямого инвестирования средств и позволяют оптимизировать структуру и динамику общественного воспроизводства. И хотя многие экономисты время от времени пытаются это опровергнуть, это утверждение уже прошло испытание временем. Финансовый рынок является своеобразным генератором множества показателей, по которым можно произвести оценку состояния экономики в целом.
1. Бурсученко Э.И. Финансовый рынок –М: НОРМА-М, 2006
2. Бункина М.К. Деньги, банки, валюта –М: ИНФРА, 2005
3. Бабич А.М. Финансы –М: ЮНИТИ, 2007
4. Голосов В. Международный рынок ценных бумаг –М: Инфра, 2003
5. Зверев В.С. Особенности современного российского финансового рынка –М: НОРМА-М, 2006
6. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года (утверждено) от 29 декабря 2008 г. № 2043-р
7. Шелудько В.М. Финансовый рынок –М: НОРМА, 2006
8. Маслова С.О., Опалов О.А. Финансовый рынок –М.: НОРМА-М, 2003
9. Рубцов Б. Финансовый рынок // Мир. Эк. и мировые отношения. – 2008, №8, с.35-46.