В числителе обоих показателей - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственных источников средств. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.
Не менее важно иметь представление о самих оборотных средствах, а точнее об их составе. Для этого особый интерес представляет показатель маневренности функционального капитала (собственных оборотных средств). (К = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения / Собственные оборотные средства). Показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, т.е. средств, имеющих абсолютную Л.. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Следующая группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, включает показатели определяющие состояние основных средств.
Индекс постоянного актива - коэф-т, характеризующий долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. (И = Внеоборотные активы / Источники собственных средств).
Очень важным показателем финансовой устойчивости явл. коэф-т реальной стоимости имущества (он называется еще коэф-том реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Наиболее интересен этот коэф-т для предприятий, производящих продукцию, хотя в известной степени он важен и для торговли. Коэф-т рассчитывается делением суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов, незавершенного производства и малоценных и быстроизнашивающихся предметов (по остаточной стоимости) на стоимость активов предприятия (валюту баланса). (К = Реальные активы / Активы).
Этот коэф-т определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он очень важен, если данное предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами — поставщиками или покупателями. Коэф-т реальной стоимости имущества у таких поставщиков или покупателей поможет предприятию создать представление об их производственном потенциале и целесообразности заключения договоров с ними с этой точки зрения.
На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.
В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения (если финансовые результаты деятельности предприятия в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить такие активы за счет собственных средств).
Коэф-т накопления амортизации определяет отношение суммы износа по осн. средствам и нематериальным активам к сумме первоначальных стоимостей соответственно основных средств и нематериальных активов. (К = Износ основных средств и нематериальных активов / Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов).
Следует обратить внимание не величину износа основных средств. Хотя абсолютная величина этого показателя совсем не означает, что предприятие очень устарело, значительная величина этой доли от первоначальной стоимости (20-25%) говорит о том, что оборудование, здания и сооружения компании сильно изношены, и требуют обновления. Следует оценить динамику доли амортизации в стоимости основных средств. Тенденция к ее сокращению говорит о том, что руководство предприятия заботится о будущем и принимает активные меры по техническому перевооружению основных фондов.
Помимо перечисленных показателей, можно выделить еще один обособленный показатель, характеризующий финансовую устойчивость. Это коэф-т соотношения текущих активов и недвижимости. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость недвижимого имущества. (К = Текущие активы / Внеобороттные активы).
Оптимальная и критическая величина соотношения текущих активов и недвижимости обусловлена отраслевыми особенностями предприятий. Исходя из соображения, что минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности явл. выполнение условия: коэф-т соотношения текущих активов и стоимости недвижимого имущества больше коэф-та отношения заемных к собственному капиталу.
В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости.
Типы финансовой устойчивости
1 Абсолютная финансовая устойчивость. Когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассм. как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать источники средств для основной деятельности.
2 Нормальная финансовая устойчивость Когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные “нормальные” источники средств — собственные и привлеченные.
3 Неустойчивое финансовое положение (Материально-производственные запасы > Источники формирования запасов).Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле “Нормальными”, т.е. обоснованными.
4 Критическое финансовое положение. Предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.
30. Формирование, распределение и использование прибыли предприятия. Показатели, факторы, влияющие на величину прибыли
Финансовым результатом деятельности коммерческой организации может быть либо прибыль, либо убыток. Прибыль - это показатель эффективности работы фирмы. Расчетно она определяется по формуле: П = Д – Р (доход — расходы)
В классической теории различают: бухгалтерскую прибыль, которая представляет собой сумму общей выручки производителя за вычетом его внешних издержек. Под внешними издержками понимается величина денежных расходов, осуществляемых производителем с поставщиком. Экон. прибыль - это бухгалтерская прибыль за вычетом суммы внутр. издержек, то есть произведенных в процессе самостоятельного использования собственных ресурсов.
Формирование и распределение прибыли:
| ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ (РАБОТ, УСЛУГ) | |
| (-) | Налог на добавленную стоимость |
| (-) | Специальный налог |
| (-) | Затраты на производство и реализацию продукции |
| (=) | ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ (РАБОТ, УСЛУГ) |
| (+) | Прибыль от реализации основных средств |
| (+) | Прибыль от реализации прочих активов |
| (-) | Убыток от реализации основных средств |
| (-) | Убыток от реализации прочих активов |
| (+) | Прибыль (доходы) от внереализационных операций |
| (-) | Убыток (потери) от внереализационных операций |
| (=) | ВАЛОВАЯ (БАЛАНСОВАЯ) ПРИБЫЛЬ |
| (-) | Прибыль —доходы от иных видов деятельности— доходы по ценным бумагам, принадлежащим предприятию |
| (-) | Отчисления в резервный фонд |
| (-) | Льготы по налогу на прибыль |
| (=) | НАЛОГООБЛАГАЕМАЯ ПРИБЫЛЬ |
| (-) | Налог на прибыль по ставке |
| (-) | Прочие налоги и сборы |
| (=) | ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ, ОСТАЮЩАЯСЯ В РАСПОРЯЖЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЯ |
Чистая прибыль, т.е. прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется двумя способами: 1. Посредством образования специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления и резервных фондов; 2. Путем непосредственного распределения чистой прибыли по отдельным направлениям.
Во втором случае распределение прибыли отражается в финансовом плане.
В первом случае дополнительно к финансовому плану составляются сметы расходования фондов накопления и потребления.
Фонд накопления используется на НИР, проектные, конструкторские и т.п. работы, освоение новых технологий и выпуск новой продукции, техническое перевооружение и реконструкцию, погашение долгосрочных ссуд, прирост оборотных средств, на природоохранные мероприятия, на учредительские взносы.
Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды.