Фінансова стійкість в економічній діагностиці сучасного підприємства (стр. 11 из 18)
(2.11)2. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості.
Коефіцієнт показує, скільки оборотів у середньому зробили протягом звітного періоду засоби, вкладені в розрахунки. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості розраховується як відношення загального обсягу реалізації продукції до середньорічної вартості чистої дебіторської заборгованості:
(2.12)Чим більше кількість оборотів, тим швидше підприємство одержує плату від своїх дебіторів.
3. Період оборотності дебіторської заборгованості
Для аналізу оборотності дебіторської заборгованості використовується також показник тривалості обороту дебіторської заборгованості.
Інша назва даного показника – термін кредитування. Період оборотності дебіторської заборгованості в днях розраховується як відношення кількості днів у періоді на коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості.
(2.13)У результаті розрахунку даного показника одержують кількість днів для погашення кредиту, узятого дебіторами.
4. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості.
Даний коефіцієнт показує, скільки оборотів необхідно підприємству для погашення наявної кредиторської заборгованості. Він розраховується як відношення загального обсягу реалізації до середнього розміру кредиторської заборгованості:
(2.14)Для аналізу оборотності кредиторської заборгованості, так само як і для аналізу дебіторської, використовують показник періоду обороту кредиторської заборгованості.
Він розраховується за формулою:
(2.15)В результаті розрахунку цього показника отримуємо кількість днів для погашення кредиту, отриманого від постачальників підприємства.
5. Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача).
Цей коефіцієнт є аналогом показника фондовіддачі. Він показує наскільки ефективно працюють засоби, вкладені в підприємство і скільки зроблять вони оборотів за аналізований період. Коефіцієнт оборотності основних засобів залежить від обсягу продукції (реалізації) та середньорічної вартості основних засобів. Він розраховується за формулою:
(2.16)Підвищення фондовіддачі, крім збільшення обсягу реалізованої продукції, може бути досягнуте як за рахунок невисокої питомої ваги основних засобів, так і за рахунок їхнього більш технологічного рівня. Чим вище фондовіддача, тим нижче витрати. Низький рівень фондовіддачі свідчить або про недостатній рівень реалізації, або про занадто високий рівень вкладень у ці активи.
Ефективність використання оборотних засобів аналізується також показником кількості їх оборотів і тривалістю оборотності в днях.
Кількість оборотів оборотних засобів розраховується за формулою:
(2.17)Кількість оборотів оборотних засобів повинно перевищувати кількість оборотів основних засобів.
6. Якщо тривалість періоду у днях (360 за рік, 90 за квартал) розділити на кількість оборотів, то одержимо середню тривалість одного обороту, або так званий коефіцієнт оборотності (в днях).
Коефіцієнт оборотності в днях.
(2.18)7. Коефіцієнт оборотності запасів.
Цей показник характеризує ефективність управління запасами на підприємстві. Він показує, скільки оборотів за рік зробили запаси, тобто скільки разів вони перенесли свою вартість на готові вироби. Показник розраховується як відношення собівартості реалізованої продукції до середньорічної вартості запасів підприємства:
(2.19)Якщо коефіцієнт оборотності інвентарю перевищує 5, то це свідчить про те, що запаси не перевищують норматив. Понаднормативні запаси виникають у разі: завезення зайвих, а інколи, непотрібних для виробництва товарно-матеріальних цінностей, наявності анульованих замовлень з боку збанкрутілих покупців, росту залишків готової продукції у зв’язку із скороченням попиту та ін. Всі ці причини ведуть до зменшення кількості обігів і сповільнення обертання. Це потребує розрахунку тривалості обігу запасів.
8. Коефіцієнт тривалості обігу запасів.
Він характеризує період часу, протягом якого запаси перетворюються у реалізовані товари. Розраховується за формулою:
(2.20)Чим швидше обігові засоби пройдуть всі стадії кругооборту (постачання, виробництво, реалізація), тим більше можна отримати продукції на кожну авансовану гривню і значніше збільшити обсяг виробництва і реалізації продукції.
Чим вище коефіцієнт обіговості запасів, а отже, менше тривалість обігу запасів, тим менше засобів у цій статті, тим більш ліквідну структуру мають оборотні засоби і стійкіший фінансовий стан підприємства.
Показники ділової активності підприємства зведено у таблицю 2.7.
Згідно з отриманими результатами, можна зробити висновок, що у 2006 році оборотні активи не зробили навіть одного обороту, що негативно сказалось на прибутку підприємства, але цей показник виріс у 2007 році, і згідно йому активи підприємства в 2007 році зробили оборот 1,3раза. Незначне збільшення цього коефіцієнту відбулося через значне зменшення вартості основних засобів, а також за рахунок зменшення запасів готової продукції і товарів виробничих запасів і зменшення непогашеної заборгованості за відвантажені товари.
Таблиця 2.7
Динаміка показників ділової активності підприємства ТОВ „ЄВА”
| Назва показника | Значення показників | |
| Періоди | ||
| 2006 | 2007 | |
| Коефіцієнт оборотності активів | 0,83 | 1,31 |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | 4,87 | 9,96 |
| Період оборотності дебіторської заборгованості | 73,9 | 36,14 |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 7,5 | 13,1 |
| Період оборотності кредиторської заборгованості | 48 | 27,48 |
| Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) | 1,15 | 1,75 |
| Кількість оборотів | 3,01 | 5,42 |
| Коефіцієнт оборотності в днях | 119,6 | 66,42 |
| Коефіцієнт оборотності запасів | 7,71 | 8,58 |
| Коефіцієнт тривалості обігу запасів | 46,69 | 41,96 |
Згідно коефіцієнту дебіторської заборгованості, то цей показник достатньо високий, за 2006 рік підприємству було погашено дебіторську заборгованість майже 5 разів, однак у наступному році цей показник ще покращився і досяг вже майже 10 разів, тобто тривалість одного обороту у 2007 році зменшилась з 75 днів до 37, тобто майже у двічі.
Що стосується кредиторської заборгованості, то у 2007 році підприємство також збільшило обіговість власних кредитів від 7,5 разів до 13, тобто період погашення кредиторської заборгованості перед постачальниками було зменшено з 49 днів до 28, тобто теж майже у двічі.
Також позитивною виявилася і фондовіддача підприємства – у 2007 році вона досягла майже 1,8 разів.
Коефіцієнт оборотності запасів свідчить про достатньо високу ефективність управління запасами підприємства.
2.6 Оцінка рентабельності
На короткострокову і довгострокову платоспроможність підприємства впливає його здатність діставати прибуток. У цьому зв'язку розглянемо наступний аспект діяльності підприємства - рентабельність, що є якісним показником ефективності роботи підприємства. Звичайно при розрахунку рентабельності визначають відношення прибутку до наступних показників: рівня продажів, активам, власного капіталу. Загальноприйнятих значень рентабельності, на які можна орієнтуватися при аналізі, не існує, тому зростання вищевказаних показників у динаміці по періодах звітності розглядається як позитивна тенденція.
Розглянемо наступні показники рентабельності [23, с. 213]:
1. рентабельність активів;
2. рентабельність власного капіталу;
3. рентабельність основних фондів;
4. рентабельність продажу.
1. Рентабельність активів (інше найменування цього, показника - коефіцієнт "прибуток/ активи" (ROA – Return on Assets)). Він характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для одержання прибутку, тобто показує, який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства. Показник визначається як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості активів:
(2.21)Відзначимо, що коефіцієнт RОА поєднує 2 показники: частку прибутку в одній гривні реалізації і обіговість активів. Тобто добуток названих показників дорівнює значенню коефіцієнта рентабельності активів (RОА).
2. Рентабельність власного капіталу (інше найменування цього показника - коефіцієнт "прибуток/ капітал" (ROE – return on equity)). Характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу. Показник визначається як співвідношення чистого прибутку і середньорічної вартості власного капіталу:
(2.22)