Розділ 2. Аналіз фінансового стану підприємства
2.1. Аналіз джерел фінансових ресурсів і їх використання.
Внутрішній аналіз структури джерел фінансування пов'язаний з оцінкою альтернативних варіантів фінансування діяльності підприємства. При цьому основними критеріями вибору є умови залучення позикових ресурсів, їх "ціна", ступінь ризику, можливі напрямки використання і т.д.
У загальному випадку поза залежністю від організаційно-правових типів і форм власності джерелами формування майна будь-якого підприємства є власні і позикові ресурси.
У цілому інформація про розмір власних джерел подана в I розділі пасиву балансу (див. Додаток 1). До них, у першу чергу, відносяться:
статутний капітал - вартісний відбиток сукупного внеску засновників (власників) у майно підприємства при його створенні. Розмір статутного капіталу визначається установчими документами і може бути змінений тільки за рішенням засновників підприємства і внесенню відповідних змін в установчі документи.
резервний фонд - джерело власних ресурсів, створюваний підприємством, відповідно до законодавства, шляхом відрахувань від прибутку. Резервний фонд має строго цільове призначення - використовується на виплату прибутків засновникам при відсутності або недостатності прибутку звітного року, на покриття збитків підприємства за звітний рік і ін.
фонди спеціального призначення - джерела власних ресурсівпідприємства, утворені за рахунок відрахувань від прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства.
нерозподілений прибуток - частина чистого прибутку, що не була розподілена підприємством за станом на дату упорядкування звіту.
Дані про склад і динаміку позикових ресурсіввідбиваються в II розділі пасиву. Аналіз власних джерел доцільно починати з оцінки їхньої структури і складу за даними балансу і розшифровок до нього. Варто вивчити, чим подані джерела власних ресурсів, обсяг фондів спеціального призначення, інформацію про нерозподілений прибуток.
Потім переходять до поелементного вивчення кожного джерела, маючи у вигляді їхню різноманітну роль у функціонуванні підприємства.
Так, при аналізі статутного капіталу насамперед оцінюють повноту його формування, з'ясовуючи, у разі потреби, хто з засновників не виконав (частково виконав) свої зобов'язання по внеску в статутний капітал. Далі варто переконатися в стабільності величини статутного капіталу протягом звітного періоду й відповідності даним, зафіксованим в установчих документах. Очевидно, що аналіз статутного капіталу має свою специфіку в залежності від організаційно-правової форми створення підприємства.
На прикладі підприємства ЗАТ „Вант”, при внутрішньому аналізі фінансових ресурсів вивчимо динаміку і структуру власного і позиченого капіталу, визначимо причини зміни окремих його складових і дати оцінку цим змінам за звітний період.
Таблиця № 2.1.1 Динаміка структури власного капіталу ЗАТ ”Вант”.
| Джерело капіталу | Сума, тис. грн.. | Структура капіталу, % | |||
| На поч. року | На кінець року | На поч. року | На кінець року | Відхилен-ня | |
| Статутний фонд | 649 | 649 | 20,04 | 19,61 | -0,43 |
| Додатковий капітал | 4090 | 3138 | 126,31 | 94,83 | -31,48 |
| Резервний фонд | 182 | 182 | 5,6 | 5,5 | -0,1 |
| Спеціальні фонди і цільове фінансування | 160 | 323 | 4,95 | 9,76 | 4,81 |
| Нерозподілений прибуток | -1843 | -983 | -56,9 | -29,71 | 27,2 |
| Всього | 3238 | 3309 | 100,0 | 100,0 | — |
З даних наведеної таблиці можна зробити висновок, що суттєвих змін в структурі власного капіталу не спостерігається. Єдиним недоліком є те, що в звітному році в підприємстві нерозподілений прибуток зменшився на 860 тис. грн. Кошти цільового фінансування збільшилися на 163тис.грн..
Таблиця № 2.1.2 Динаміка структури позикового капіталу ЗАТ ”Вант”.
| Джерело капіталу | Сума, тис. грн. | Структура капіталу, % | |||
| На поч. року | На кінець року | На поч. року | На кінець року | Відхилення | |
| Довгострокові кредити банку | 103 | – | 1,04 | – | 1,04 |
| Короткострокові кредити банків | 898 | 1403 | 9,06 | 14,21 | 5,15 |
| Позикові кошти | 5741 | 5914 | 57,91 | 59,89 | 1,99 |
| Розрахунки з кредиторами:- за товари, роботи і послуги не сплачені в строк;- по векселях виданих;- з бюджетом;- по позабюджетних платежах;- по страхуванню;- по оплаті праці;- з іншими кредиторами. | 2016 - 372 344 117 118 205 | 1517 - 344 124 79 143 350 | 20,33 - 3,75 3,47 1,18 1,19 2,07 | 15,36 - 3,48 1,26 0,8 1,45 3,54 | -4,97 – -0,27 -2,2 -0,38 0,26 1,48 |
| Всього | 9913 | 9874 | 100,0 | 100,0 | — |
З даних таблиці видно, що підприємство в звітному році ліквідувало заборгованість по довгостроковим кредитам (103тис.грн.), що становить 1,04% всього позиченого капіталу. В свою чергу збільшилась заборгованість по короткостроковим кредитам банку на 505тис.грн.. Залучення позикових коштів в оборот підприємства являється нормальним явищем. Це сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану при умові, що кошти не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що приводить до виплати штрафів, санкцій і погіршенню фінансового стану підприємства. На підприємстві також збільшилась питома вага позичених коштів (1,09% до всього обсягу позикового капіталу), що є негативним явищем для підприємства і збільшує залежність перед кредиторами.
Позитивним моментом в діяльності підприємства є те, що в значній мірі зменшилась заборгованість: за товари, роботи і послуги на 2,25%, які не сплачені в строк, розрахунки з бюджетом.
Важливе значення для оцінки ефективності діяльності підприємства має динаміка розміру фондів спеціального призначення (нагромадження і споживання). На підприємстві „Вант” розмір спеціального фонду збільшився на 163 тис. грн.. А це значить кошти зазначеного фонду спрямовуються на виробничі потреби (інвестування і поповнення оборотних ресурсів) і потреби споживання.
Актив балансу містить дані про розміщення капіталу, який є у розпорядженні підприємства, про вклади його в конкретне майно і матеріальні цінності, про витрати підприємства на виробництво і реалізацію продукції і про іншу вільну грошову готівку.
Головною ознакою групування статей балансу рахується степінь його ліквідності. По цій ознаці всі активи балансу розділяють на довгострокові або основний капітал і поточні (оборотні) активи.
Розміщення коштів підприємства має дуже велику роль в фінансовій діяльності і підвищенні його ефективності, тому в процесі аналізу активів підприємства в першу чергу належить вивчити зміни в їх складі і структурі і дати їм оцінку.
Таблиця № 2.1.3 Структура активів підприємства ЗАТ„Вант”.
| Засоби підприємства | На початок року | На кінець року | Приріст | |||
| тис. грн. | Частка, % | тис. грн.. | Частка, % | тис. грн. | Частка, % | |
| Довгострокові активи (основні засоби) | 12548 | 82,66 | 12384 | 80,6 | -164 | -2,06 |
| Оборотні активи, в т.ч.:- сфері виробництва;- сфері обігу. | 2632 1777 855 | 17,34 11,7 5,63 | 2979 2113 866 | 19,39 13,75 5,64 | 347 336 11 | 2,05 2,05 0,01 |
| Всього | 15180 | 100,0 | 15363 | 100,0 | -113 | — |
З таблиці видно, що за звітний рік структура активів підприємства, яке аналізується, істотно змінилася: зменшилась доля основного капіталу, а оборотного відповідно збільшилась на 2,05%, в тому числі в сфері виробництва – на 2,05%, і в сфері обігу – 0,01%. В зв’язку з цим змінилась органічна будова капіталу: на початку року відношення основного капіталу до оборотного складало 476,75%, а на кінець року – 415,7%, що буде прискорювати його оборотність.
Таблиця№ 2.1.4Аналіз структури оборотних засобів підприємства ЗАТ„Вант”.
Види засобів | Наявність засобів | Структура засобів, % | ||||
| На поч. року | На кін. року | Відхилення | На поч. року | На кін. року | Відхилення | |
| Виробничі запаси | 755 | 776 | 21 | 28,73 | 26,80 | -1,93 |
| Незавершене виробництво | 13 | 22 | 9 | 0,49 | 0,76 | 0,26 |
| Витрати майбутніх періодів | 2 | 1 | -1 | 0,08 | 0,03 | -0,04 |
| Готова продукція | 1000 | 1308 | 308 | 38,05 | 45,17 | 7,11 |
| Товари, купівельна вартість | 347 | 349 | 2 | 13,20 | 12,05 | -1,15 |
| Розрахунки з дебіторами | 40 | 34 | -6 | 1,52 | 1,17 | -0,35 |
| Грошові кошти | 197 | 244 | 47 | 7,50 | 8,43 | 0,93 |
| Використання позикових коштів | 103 | — | 103 | 3,92 | — | 3,92 |
| Інші оборотні активи | 171 | 162 | -9 | 6,51 | 5,59 | -0,92 |
| Всього | 2632 | 2979 | 268 | 100,0 | 100,0 | — |
Аналізуючи дані таблиці №2.1.4, можна сказати, що найбільшу питому вагу в поточних активах займає готова продукція. На початок року на її долю припадало 38,05% поточних активів, або 1000тис.грн. до кінця року абсолютна її сума збільшилась на 308тис.грн., також збільшилась її питома вага (на 7,11%), що свідчить про затовареність ринку збуту, високу собівартість виготовленої продукції, це призводить до замороження оборотних засобів, відсутність грошових коштів, що є негативним для ефективної діяльності підприємства.