Формирование и использование финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в условиях рынка (стр. 5 из 10)
Таблица – 2.1 – Структура источников средств ООО «Вис», тыс. р.
| Показатели | 2005г. | 2006г. | 2007г. | Отклонение | |||
| В абсолютной сумме т.р. (+), (-) | В % (+), (-) | ||||||
| 2006-2005гг. | 2007-2006гг. | 2006-2005гг. | 2007-2006гг. | ||||
| Источники средств всего, в том числе | 1293 | 1297 | 2232 | +4 | +935 | ||
| Собственный капитал, В % к общей сумме средств | 52640,68 | 52340.32 | -114- | -3 | - 637 | - 0,36 | - |
| Заемные средства, В % к общей сумме средств | 76759,32 | 77459,68 | 2346105,1 | +7 | +1572 | + 0,36 | +45,42 |
| Долгосрочные обязательства, В % к заемным средствам | - | - | - | - | - | - | - |
| Краткосрочные обязательства, В % к заемным средствам | 767100 | 774100 | 2346100 | +7 | +1572 | - | - |
Глядя на таблицу, можно заметить, что наибольший удельный вес в структуре источников занимают заемные средства. Подобная ситуация не совсем положительно характеризует положение хозяйствующего субъекта, ибо свидетельствует о зависимости от заемных источников.
Краткосрочные обязательства предприятия превышают 50%-ый объем в общей величине источников, а в 2007 г. данный показатель составил 105,1%. Таким образом, большое значение этого показателя свидетельствует о том, что оборотные средства данный субъект формирует в большей степени за счет заемного капитала.
Также следует отметить, что весь объем заемного капитала представлен кредиторской задолженностью, то есть здесь надо сказать о финансировании оборотных средств за счет расчетов с кредиторами, что также может свидетельствовать и о дороговизне и недоступности как краткосрочного, так и долгосрочного банковского кредита.
В целом, судя по таблице 2.1, можно сказать, что доля собственных средств ООО «Вис» к концу 2007 г. резко сократилась на 637 тыс. рублей, за счет полученного в данном году непокрытого убытка в размере 122 тыс. руб. (Приложение В). А в структуре заемных средств, в том же году, резко возрос удельный вес кредиторской задолженности, практически в три раза данный показатель увеличился по сравнению с предыдущими годами.
Таким образом, хозяйствующий субъект вынужден использовать преимущественно заемные финансовые ресурсы, особенно в связи с ухудшением финансового состояния в 2007 году. Следовательно в этих условиях затруднено обновление основных фондов предприятия (в основном на эти цели используются средства целевого финансирования).
Для проведения анализа формирования доходов ООО «Вис» представим расчетный материал в виде таблицы 2.2. Среди величины всех доходов выделяют: выручку от реализации, проценты к получению, доходы от участия в других организациях, операционные доходы, внереализационные доходы.
Таблица 2.2 – Формирование доходов ООО «Вис», тыс. р.
| Доходы | Значение показателя | Отклонение в % | |||
| 2005 г. | 2006 г. | 2007г. | 2006-2005гг. | 2007-2006гг. | |
| Всего доходов | 4896 | 5530 | 5462 | - | - |
| Выручка от реализацииВ % | 482998,67 | 552598,90 | 543799,54 | 0,27 | -0,64 |
| Прочие операционные доходыВ % | - | - | - | - | - |
| Прочие внереализационные доходыВ % | 671,33 | 50,1 | 250,46 | -1,23 | 0,36 |
| Прибыль (убыток) отчетного периода | 131 | 141 | -237 | - | - |
На протяжении всего анализируемого периода происходит незначительное изменение такого показателя как выручка от реализации. В 2006 году выручка увеличилась на 0,27%, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом, она уменьшилась на 0,64%.
Однако если рассмотреть выручку с другой стороны, то, судя по таблице 2.2, на данном предприятии на долю выручки от реализации продукции приходится более 98% в общей величине доходов. Подобное значение говорит о том, что завод стремится к получению средств, выпуская и реализуя профильную продукцию.
Также можно заметить, что у данного хозяйствующего субъекта в отчете о прибылях и убытках присутствует такая строка как внереализационные доходы, однако значение данного показателя колеблется в пределах 1% всех доходов предприятия, данный факт говорит о том, что эта составляющая доходов носит скорее перераспределяющий (ранее созданной стоимости) характер и мало характеризует производственную деятельность ООО «Вис».
Теперь следует обратить внимание на такой показатель как прибыль (убыток) отчетного периода. В 2006 году прибыль предприятия составила 141тыс. руб., что всего на 10 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году, а 2007 вообще можем наблюдать убыток в размере 237 тыс. руб., что свидетельствует о неправильной производственной политике. Убыток отчетного периода становится возможным, если общая величина расходов, понесенных хозяйствующим субъектом, перекрывает общую сумму его доходов.
Таким образом, на предприятии наблюдается недостаток собственного капитала.
2.2 Оценка финансовой устойчивости ООО «Вис»
В рамках общего анализа использования финансовых ресурсов целесообразно провести анализ финансовой устойчивости. Этот вид анализа позволяет дополнить и более детально рассмотреть результаты деятельности ООО «Вис».
Таблица 2.3 - Расчет абсолютных показателей для определения финансовой устойчивости ООО «Вис», тыс. р.
| Показатель | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. |
| 1 Источники собственных средств (Капитал и резервы) | 526 | 523 | -114 |
| 2 Внеоборотные активы | 794 | 723 | 742 |
| 3 Наличие собственных оборотных средств (стр1-стр2) | -268 | -200 | -856 |
| 4 Долгосрочные заемные средства | - | - | - |
| 5 Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр3 + стр4) | -268 | -200 | -856 |
| 6 Краткосрочные заемные средства | 767 | 774 | 2346 |
| 7 Общая величина источников формирования запасов (стр5 + стр6) | 499 | 574 | -1490 |
| 8 Запасы и НДС | 231 | 180 | 1407 |
| 9 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр3-стр8) | -499 | -380 | -2263 |
| 10 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр5-стр8) | -499 | -380 | -2263 |
| 11 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр7-стр8) | 268 | 394 | -2897 |
| Тип финансовой устойчивости | Неустойчивый | Неустойчивый | Неустойчивый |
Из таблицы 2.3 видно, что финансовое состояние ООО «Вис» в 2005-2007 гг. является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (268 тыс. рублей в 2005 году, в 2006 году - 200 тыс. рублей, а в 2007 году - 850 тыс. рублей), аналогичным образом выглядят показатели собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также выявлены излишки общей величины основных источников формирования запасов и затрат в 2005-2006 гг. (268 тыс. рублей в 2005 году, 390 тыс. рублей в 2006 году) и их недостаток в 2897 тыс. рублей в 2007 году. Для изменения такого финансового состояния предприятия необходимо улучшить ряд финансовых показателей. Теперь произведем расчет относительных показателей – финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала для ООО «Вис»:
на конец 2005 г.: Кл =
= 1,46,на конец 2006 г.: Кл =
= 1,48,на конец 2007 г.: Кл =
= -20,57.Значение данного коэффициента в 2005 г. составило 1,46, в 2006 г. и в 2007 г. равнялось 1,48 и -20,57 соответственно, что не соответствует установленному нормативу. Рост данного показателя свидетельствует об усилении зависимости от заемного капитала и снижении финансовой устойчивости анализируемого предприятия.
Коэффициент автономии дляООО «Вис»
на конец 2005 г.: Кав =
= 0,41,на конец 2006 г.: Кав =
= 0,40,на конец 2007 г.: Кав =
= -0,05.Коэффициент автономии снизился в 2005 г. с 0,41 до 0,40 в 2006 г. и значительно уменьшился в 2007 г. на и составил - 0,05, данное обстоятельство указывает на увеличение финансовой зависимости и снижение возможности для предприятия привлечения средств со стороны.
Коэффициент финансовой маневренности собственных средств для ООО «Вис»:
на конец 2005 г.: Км =
= 0,05,на конец 2006 г.: Км =
= -0,1,на конец 2007 г.: Км =
= -14,07.Как показывают расчеты, коэффициент финансовой маневренности у предприятия наблюдается нехватка собственного оборотного капитала, чтобы пополнить собственные оборотные средства, следовательно его финансовое состояние является неустойчивым.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств дляООО «Вис»:
на конец 2005 г.: Км/и =
= 0,63,на конец 2006 г.: Км/и =
= 0,79,