Эффект производственного рычага (стр. 3 из 7)

К валовой маржи = валовая маржа / выручка от реализации

Отсюда:

порог рентабельности = постоянные расходы / К валовой маржи

Следующий показатель - запас финансовой прочности:

Запас финансовой прочности = выручка от реализации - порог рентабельности.

Размер финансовой прочности показывает, что у предприятия есть запас финансовой устойчивости, а значит, и прибыль. Но чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности, тем больше риск получить убытки. Итак:

· сила воздействия производственного рычага зависит от относительной величины постоянных затрат;

· сила воздействия производственного рычага прямо связана с ростом объема реализации;

· сила воздействия производственного рычага тем выше, чем предприятие ближе к порогу рентабельности;

· сила воздействия производственного рычага зависит от уровня фондоемкости;

· сила воздействия производственного рычага тем сильнее, чем меньше прибыль и больше постоянные расходы.

Пример для расчета

Исходные данные:

Выручка от реализации продукции - 10000 тыс. тенге

Переменные затраты - 8300 тыс. тенге

Постоянные затраты - 1500 тыс. тенге

Прибыль - 200 тыс. тенге

Расчет:

1. Рассчитаем силу воздействия производственного рычага.

Сумма покрытия = 1500 тыс. тенге + 200 тыс. тенге = 1700 тыс. тенге

Сила воздействия производственного рычага = 1700 / 200 = 8,5 раза,

2. Предположим, что на следующий год прогнозируется рост объема реализации на 12%. Мы можем рассчитать, на сколько процентов возрастет прибыль:

12% * 8,5 =102%.

10000 * 112% / 100= 11200 тыс. тенге

8300 * 112% / 100 = 9296 тыс. тенге

11200 - 9296 = 1904 тыс. тенге

1904 - 1500 = 404 тыс. тенге

Сила воздействия рычага = (1500 + 404) / 404 = 4,7 раза.

Отсюда прибыль возрастает на 102%:

404 - 200 = 204; 204 * 100 / 200 = 102%.

Определим порог рентабельности для этого примера. Для этих целей следует рассчитать коэффициент валовой маржи. Он считается как отношение валовой маржи к выручке от реализации:

1904 / 11200 = 0,17.

Зная коэффициент валовой маржи - 0,17, считаем порог рентабельности.

Порог рентабельности = 1500 / 0,17 = 8823,5руб.

Глава 2. Внутренний анализ деятельности предприятия, работающего в условиях рынка

Внутренний анализ деятельности предприятия, работающего в условиях рынка, состоит из:

- установления функциональной зависимости между прибылью, объемом и себестоимостью проданного;

- анализа влияния на прибыль отдельных факторов, базирующихся на использовании в расчетах маржинального дохода;

- анализа данных внутренней отчетности о формировании фактической прибыли от продаж;

- анализа отклонения от стандартных прямых затрат;

- анализа исполнения бюджета по накладным расходам;

- анализа вариантов управленческих решений, базирующихся на взаимосвязи прибыли, объема и себестоимости проданного.

2.1. Функциональная зависимость между прибылью, объемом продаж и себестоимостью

Расходы, связанные с управлением и обслуживанием промышленного производства и сбыта продукции, не зависящие от объема производства и сбыта, являются постоянными расходами. Те расходы, которые зависят от объема производства и реализации (сырье, материалы), являются переменными расходами.

Прибыль в сумме с постоянными расходами рассматривается как маржинальный доход. Такое деление расходов и доходов фирмы позволяет установить функциональную зависимость между прибылью, объемом и себестоимостью, которая может быть изображена графически. Наличие этой зависимости позволяет на основе простейших расчетов выявлять различные варианты уровней прибыли в зависимости от устанавливаемых цен, структуры реализуемой продукции по видам. Кроме того, может быть определен наиболее приемлемый вариант формирования прибыли (см. рис.1).

Рис. 1.

График позволяет сразу ответить на вопросы, при каком объеме продаж предприятие получит прибыль и при каком объеме продаж ее не будет. Точка, при которой за траты на производство и сбыт продукции будут равны выручке от продаж, называется точкой критического объема продаж. Если пакет заказов на продукцию будет ниже объема в критической точке, для фирмы может быть решен вопрос о целесообразности организации выпуска продукции в объеме, определяемом пакетом заказов покупателей. График показывает, что на прибыль прямое влияние оказывает объем продаж и себестоимость, в той ее части, которая относится к постоянным расходам. Связь прибыли с объемом продаж зависит не только от количества проданного, но и от той доли постоянных расходов, которая будет отнесена на единицу проданной продукции. Этому фактору уделяется большое внимание. И поэтому тщательно изучают возможности снижения уровня общей суммы постоянных расходов. С этой целью выполняются предварительные расчеты. Известно, что рост объема производства и продаж неминуемо влечет за собой увеличение отдельных видов затрат, относимых к постоянным расходам. Поэтому при принятии решения о расширении производства для определенных его уровней составляются соответствующие им расчеты бюджетов постоянных расходов. Оптимальным признается бюджет, который позволяет снизить долю постоянных расходов в цене на единицу продукции. Обычно, вместо постоянного построения графиков проводится расчет точки критического объема продаж аналитическим путем. Для вывода формул аналитического расчета используют график, приведенный на рис. 2.

При этом в графике маржинального дохода меняют местами переменные и постоянные расходы с тем, чтобы соединить вместе на графике зону прибыли и зону постоянных расходов. В соответствии с рис.2 приняты следующие обозначения:

Т - точка критического объема продаж;

Дм - общая сумма маржинального дохода;

Ду - удельный вес маржинального дохода;

Дс - ставка маржинального дохода в цене за единицу

продукции;

Ц - цена единицы продукции;

Н - постоянные расходы;

Рп - переменные расходы;

П - прибыль от продаж;

В - выручка от продаж;

К - количество проданного в натуральных единицах.

Итак, маржинальный доход равен

Дм=П+Н. (1)

В точке критического объема продаж маржинальный доход равен постоянным расходам. График позволяет также определить маржинальный доход как разность между выручкой от продаж и переменными расходами:

Дм=В-Рп. (2)

В приведенном примере максимальный объем выручки от продаж составляет 20 млн. тенге., а сумма переменных расходов - 8 млн. тенге. Следовательно, Дм=20-8=12 млн. тенге. Графическое построение дает возможность записать такую пропорцию:

Т: Н=В: Дм. Преобразуя эту пропорцию, можно определить формулу расчета точки критического объема продаж в денежной оценке:

Т=В*Н/Дм. (3)

Для данного примера 20*4: 12=6,67 млн. тенге. При замене денежного выражения в натуральное можно найти критический объем продаж в натуральном выражении 1000*4: 12=333 натур, ед. И для натурального выражения предыдущая формула имеет вид:

Т=К*Н/Дм. (4)

Ставку маржинального дохода рассчитывают путем деления общей суммы маржинального дохода на число натуральных единиц максимального объема продаж, т.е.

Дс=Дм: К. В данном случае Дс=12 млн. ден. ед.: 1000 нат.

ед. =12000 тенге. или Дм=К*Дс, тогда Т=Н: Дс.

Используя эту формулу, рассчитывают точку критического объема продаж на базе сведений о постоянных расходах и ставке маржинального дохода в цене за единицу

продукции:

Т=4000 тыс. тенге.: 12 тыс. тенге. =333 нат. ед.

Формула (4) может быть использована и для расчета точки критического объема продаж в% к максимальному объему продаж, который принят за 100%:

Т=Н: Дм*100%=4: 12*100%=33,3%. (5)

Далее приведены формулы определения прибыли, базирующиеся на использовании в расчетах маржинального дохода.

П=Дм-Н. (6)

Так определяют прибыль от продаж, если известны общая сумма маржинального дохода и постоянные расходы: 12-4=8 млн. тенге. Удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж подсчитывается путем деления общей суммы маржинального дохода на максимальный объем выручки от продаж по формуле Ду=Дм: В=12: 20=0,6, или обратный счет Дм=В*Ду. Это дает возможность преобразовать формулу (12.6) в вид:

П=В*Ду-Н. (7)

В данном случае П=20*0,6-4=8 млн. тенге. Формула (7) успешно используется именно тогда, когда приходится считать общую прибыль от продаж при выпуске и продажах предприятием нескольких видов продукции. В этом случае Ду рассчитывается как средневзвешенная величина. Так, предприятие, например, выпускает 3 вида продукции и они имеют следующие удельные веса маржинального дохода: 0,7 0,6 и 0,4, а выручка от продаж, равная 25 млн. тенге., имеет долю 20%, 50%, 30%. Тогда средний удельный вес маржинального дохода составит:

Ду=(0,7*20+0, б*50+0,4*30) /100=0,56.

Если постоянные расходы определены в сумме 5 млн. тенге., то прибыль от продаж составит П=25*0,56-5=14-5=9 млн. ед.

В случае, если известным является количество проданного в натуральных единицах и ставках маржинального дохода в цене на единицу продукции, прибыль от продаж

определяют по формуле:

П=К*Дс-Н. (8)

Приведенные формулы также хорошо обеспечивают сопоставление фактических результатов со стандартными или бюджетными.

Далее приводится анализ влияния на прибыль от дельных факторов, базирующихся на категории маржинального дохода.

Для выживания в конкурентной борьбе рыночной экономики предприятию необходимо знать максимально достижимый уровень прибыли. Имеющиеся формулы позволяют провести аналитический расчет и сопоставить фактические результаты от прибыли с расчетными (стандартными) результатами. Пусть имеются следующие данные о продажах.

Таблица 1.

Известно, что выручка от продаж по бюджету определена в сумме 200 тыс. тенге., при фактическом исполнении 231,4 тыс. тенге. и постоянные расходы 50 тыс. ед. не менялись. При расчете выявляют влияние на прибыль изменения объема и структуры продаж. По формуле (7) П=В*Ду-Н. Сначала определяют Ду для каждого изделия, а затем определяют средний Ду для: