Коды строк Отчета о движении денежных средств каждая организация проставляет самостоятельно. Сделать это нужно в соответствии с Приказом Минфина России № 102н. Но в нем указаны коды не для всех строк формы № 4. Поэтому коды для остальных строк организация определяет самостоятельно. Мы советуем проставить их нарастающим итогом. Причем это лучше всего сделать после того, как Отчет будет составлен.
В этих строках Отчета о движении денежных средств организация показывает, сколько денег поступило и выбыло из-за текущей деятельности организации. Что следует понимать под текущей деятельностью, разъяснено в п.15 Указаний о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, которые утверждены Приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н.
2. Анализ инвестиционного проекта
ООО «БлинОК» создано в 2008 году в г.о. Тольятти с целью быстрого и качественного обслуживания покупателей, в сфере общественного питания на колесах, с максимальным вниманием к ним и предложением наиболее качественных блинов с разнообразной начинкой, которые ничем не отличаются от блинчиков домашнего приготовления.
Особенностью данного вида деятельности будет являться то, что торговля осуществляется на улице в автофургоне специально оборудованном для приготовления продуктов быстрого питания.
Предприятие имеет форму собственности Организации с ограниченной ответственностью. Во главе стоит директор, который является учредителем. Также на фирме работают 2 продавца.
Арендован автофургон площадью 10 кв.м, закуплено необходимое оборудование в виде холодильника, блинницы, миксера и посуды. Организация отработала год и поэтому уже можно судить о стабильности данного бизнеса.
Для того чтобы оценить финансовое состояние ООО «БлинОК» следует изучить ряд документов и показателей.
Хорошее финансовое состояние – это устойчивая платежеспособность, постоянное наличие достаточных сумм денежных средств на счетах, эффективное использование оборотных средств, правильная организация расчетов, рентабельность производства.
Для того чтобы определить финансовое состояние ООО «БлинОК» проанализируем показатели размеров предприятия, показатели платежеспособности и ликвидности.
Таблица 1. Показатели финансовой отчетности
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | 2008 | ||
| За месяц | Загод | ||
| Выручка от продажи товаров, продукции, услуг | A | 55800 | 669600 |
| Переменные затраты: | |||
| Сырьевые материалы | 8206,5 | 98478 | |
| Реклама | 200 | 2400 | |
| Топливо | 500 | 6000 | |
| Итого переменные затраты | D | 8906,5 | 106878 |
| Постоянные затраты | |||
| Амортизация | 111,11 | 1333,32 | |
| Персонал | 30000 | 360000 | |
| Аренда | 1500 | 18000 | |
| Электроэнергия | 1350 | 16200 | |
| ФСС | 14% | 4200 | 50400 |
| Итого постоянные затраты | E | 37161,11 | 445933,32 |
| Итого издержки | F | 46067,61 | 552811,32 |
| Балансовая прибыль | G=А-F | 9732,39 | 116788,68 |
| ЕНВД | H (15%) | 1725 | 13918,302 |
| Чистая прибыль | J=G-H | 8007,39 | 102870,378 |
Таблица 2. Показатели эффективности проекта
| №п/п | Название показателя |
| NPV | 231419,89 |
| PI | 3,3 |
| Срок окупаемости | 1,02 |
Таким образом, можно сделать вывод, что:
- ООО "БлинОК" специализируется на производстве и продаже блинов;
- финансовое состояние ООО "БлинОК" стабильное;
- на данный момент предприятие платежеспособно.
2.2 Инвестиционный проект
ООО «БлинОК» отработала на рынке год и получила прибыль. Учредитель решает заняться инвестиционной деятельностью в сфере фондового рынка. Изучив ситуацию на рынке ценных бумаг он решает приобрести портфель обыкновенных акций 5-ти Российских компаний, наиболее известных в стране и в г.о. Тольятти. Для этого он выделяет 60000 руб. из чистой прибыли организации на его покупку.
В таблице 3 представлено содержание инвестиционного портфеля, цена акций, количество и доходность акций.
Таблица 3. Содержание инвестиционного портфеля
| №п\п | Наименование организации | Цена,руб. | Количество,шт. | Инвестиции,руб. | Дивиденды,руб. на акцию |
| 1 | Сбербанк | 32 | 250 | 8000 | 0,51 |
| 2 | ОАО «Автоваз» | 16 | 300 | 4800 | 0,29 |
| 3 | Волгателеком | 30 | 395 | 11850 | 1,78 |
| 4 | Газпром | 166 | 100 | 16600 | 3,5 |
| 5 | Татнефть | 125 | 150 | 18750 | 4,42 |
2.3 Анализ и оценка инвестиционного портфеля
При расчете доходности проекта используется фундаментальный анализ, рамках которого используется эвристический подход.
На основании данных таблицы 3 производится анализ доходности от инвестиций в портфель акций. Предполагаемый срок инвестиционного проекта 4 года, в течение которого инвестор планирует получать прибыль.
Таблица 4. Предполагаемый доход от инвестиций
| №п\п | Наименованиеорганизации | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год |
| 1 | Сбербанк | 1530 | 1530 | 1530 | 3000 |
| 2 | ОАО «Автоваз» | 1044 | --- | 1800 | 2160 |
| 3 | Волгателеком | 8437 | 8437 | 9500 | 9500 |
| 4 | Газпром | 4200 | 4200 | 3600 | 4800 |
| 5 | Татнефть | 7956 | 8100 | 9000 | 9900 |
| Итого по всему портфелю | 23167 | 22267 | 25430 | 29360 |
На основании расчетных данных таблицы 4 производится оценка эффективности инвестиционного портфеля двумя методами:
Метод чистого дисконтированного дохода
при r= 15%
Для всего портфеля:
PV=23167/1,15=20145,21
PV=22267/1,152=16868,93
PV=25430/1,153=16730,26
PV=29360/1,154=16873,56
NPV=(20145,21+16868,93+16730,26+16873,56)-60000= 10617,96
Для каждого вида эмитента:
1. PV=1530/1,15=1330,4
PV=1530/1,152=1159,09
PV=1530/1,153=1006,58
PV=3000/1,154=1724
NPV=(1330,4+1159,09+1006,58+1724)-8000= -2779,93
2. PV=1044/1,15=907,82
PV=1800/1,153=1184,2
PV=2160/1,154=1241,38
NPV=(907,82+1184,2+1241,38)-4800= -1466,62
3. PV=8437/1,15=7336,7
PV=8437/1,152=6391,8
PV=9500/1,153=6250
PV=9500/1,154=5459,77
NPV=(7336,7+6391,8+6250+5459,77)-11850= 13588,27
4. PV=4200/1,15=3652,17
PV=4200/1,152=3181,8
PV=3600/1,153=2368,42
PV=4800/1,154=2758,62
NPV=(3652,17+3181,8+2368,42+2758,62)-16600= -4638,99
5. PV=7956/1,15=6918,26
PV=7200/1,152=5454,5
PV=9000/1,153=5921,05
PV=9900/1,154=5689,66
NPV=(6918,26+5454,5+5921,05+5689,66)-18750= 5233,47
Метод расчета индекса рентабельности портфеля
Для всего портфеля:
PI=70617,96/60000= 1,17
Для каждого вида эмитента:
1. PI=5220,07/8000= 0,65
2. PI=3333,38/4800= 0,69
3. PI=25438/11850= 2,146
4. PI=11961,01/16600= 0,72
5. PI=23983,47/18750= 1,27
В результате оценки можно сделать вывод, что в целом инвестиционный портфель является доходным, т.к. показатель NPV>0 и PI>1. Также показатель PI показывает, что каждый вложенный рубль будет приносить 1руб.17коп.
Оценка каждого вида акций позволяет сделать вывод, что наиболее доходными и надежными являются акции «ВолгаТелеком» и «ТатНефть», т.к.
NPV>0 и PI>1. При покупке акций «ВолгаТелеком» доходность на рубль будет составлять 2руб.146коп., при покупке акций «ТатНефть» доходность рубля будет 1,27 руб.
Акции Сбербанка, АвтоВаза и Газпрома при оценке показали себя не с лучшей стороны, т.к. показатели эффективности не отвечают требованиям: NPV<0 и PI<1.
3. Рекомендации
3.1 Автоматизация
Для более качественного анализа и оценки данного инвестиционного проекта, а также для сокращения времени и сил можно воспользоваться автоматизацией процесса при помощи компьютера.
Подготовка подробного количественного анализа является основной принятия решений для всех участников проекта и выработки их общей стратегии при условии достижения каждым из их собственного интереса благодаря вариантному подбору исходных и конечных параметров.
Наиболее полный учет динамики реализации проекта при подготовке и анализе проекта возможен с использованием специализированных компьютерных систем экономического и финансового моделирования, приспособленных для решения подобных задач.
Особое значение это имеет для учета фактора инфляции и приведения равновременных затрат, а также для анализа чувствительности проекта к изменениям внешней среды. Правильный выбор и эффективное использование компьютерных программных продуктов позволяют значительно улучшить качество самих проектов. Кроме того, применение авторитетных, лицензированных систем укрепляет авторитет инициаторов проекта и повышает финансово-экономическую привлекательность последнего.
В настоящее время существует весьма широкий спектр специализированных программных продуктов. В России наиболее часто применяют пакеты прикладных программ: COMFAR, PROPSPIN, «Альт-Инвест» и «Projectexpert».
Проанализировав данные программы, можно сделать вывод, что наиболее эффективным и подходящим для данного проекта является программный пакет «Projectexpert».
Пакет «Projectexpert» является автоматизированной системой планирования и анализа эффективности инвестиционных проектов на базе имитационной модели денежных потоков. Используемые в системе методы соответствуют Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов и отбору их для финансирования, утвержденным Госстроем, Министерством экономики, Министерством финансов и Госкомпром России 31 марта 1994 г., а расчет показателей эффективности инвестиций и финансовых результатов также осуществляется с требованиями методики UNIDO.