Для оценки финансовой устойчивости используются вспомогательные и абсолютные показатели:
- наличие собственного оборотного капитала, рассчитывается по формуле (1.5):
СОК = СК – ВОА , (1.5)
СОС = ОА – КО или (1.6)
СОС = СК + ДО – ВА (1.7)
где СОК – собственный оборотный капитал,
СК – собственный капитал,
ВОА – внеоборотные активы;
- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, рассчитывается по формуле (1.8):
СДИ = СОК + ДК + ДЗ, (1.8)
где СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники формирования
запасов,
ДК – долгосрочные кредиты,
ДЗ – долгосрочные займы;
- общая величина основных источников формирования запасов рассчитывается по формуле (1.9):
ОИ = СДИ + КК + КЗ, (1.9)
где КК – краткосрочные кредиты;
КЗ – краткосрочные займы.
На основе выше указанных трех вспомогательных показателей рассчитываются три абсолютных показателя:
- излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала, рассчитывается по формуле (1.10):
ΔСОК = СОК – З, (1.10)
где З – запасы;
- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов рассчитывается по формуле (1.11):
ΔСДИ = СДИ – З; (1.11)
- излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников покрытия запасов - рассчитывается по формуле (1.12):
ΔОИ = ОИ – З. (1.12)
На базе абсолютных показателей финансовой устойчивости можно определить тип финансовой устойчивости. Рассмотренные показатели обеспеченности запаса соответственными источниками финансирования складываются в трех факторную модель, представленную формулой (1.13):
М (ΔСОК, ΔСДИ, ΔОИ) (1.13)
Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость представлена формулой (1.14):
М1 (1;1;1) ΔСОК ≥ 0; ΔСДИ > 0; ΔОИ >0; (1.14)
- нормальная финансовая устойчивость представлена формулой (1.15):
М2 (0;1;1) ΔСОК < 0; ΔСДИ > 0; ΔОИ >0; (1.15)
- неустойчивое финансовое состояние представлено формулой (1.16):
М3 (0;0;1) ΔСОК < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИ >0; (1.16)
- кризисное финансовое состояние представлено формулой (1.17):
М4 (0;0;0) ΔСОК < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИ < 0. (1.17)
Наряду с абсолютными показателями финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели:
- коэффициент финансовой независимости. Он характеризует долю собственных средств в валюте баланса и определяется по формуле (1.18):
Кфн = СК / ВБ, (1.18)
где СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса.
Рекомендуемое значение показателя не меньше 0,5. Превышение значений указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников;
- коэффициент финансовой напряженности характеризует долю заемных средств в валюте баланса и определяется по формуле (1.19):
Кфн = ЗК / ВБ, (1.19)
где ЗК – заемный капитал.
Рекомендуемое значение не более 0,5. превышение верхней границы свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников финансирования;
- коэффициент самофинансирования. Он характеризует соотношение между собственными и заемными средствами и определяется по формуле (1.20):
Ксф = СК / ЗК. (1.20)
Рекомендуемое значение не меньше 1. Если величина показателя меньше 1, следует, что большая часть имущества сформирована за счет заемных средств;
- коэффициент задолженности характеризует соотношение заемного и собственного капитала. Он показывает сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных средств. Значение коэффициента не должно быть больше 1. Рост коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утрате финансовой устойчивости и рассчитывается по формуле (1.21):
Кз = ЗК / СК; (1.21)
- коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом рассчитывается по формуле (1.22):
Косок = СОК / ОА, (1.22)
где СОК – собственный оборотный капитал;
ОА – оборотные активы.
Характеризует долю собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных активов предприятия. Рекомендуемое значение не менее 0,1;
- коэффициент маневренности собственного оборотного капитала показывает степень мобилизации использования собственных средств предприятия. Рекомендуемое значение 0,2-0,5 и определяется по формуле (1.23):
Кмсок = СОК / СК; (1.23)
- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов предприятия и определяется по формуле (1.24):
Ксмиа = ОА / ВА, (1.24)
где ВА – внеоборотные активы.
Рекомендуемое значение индивидуально для каждого предприятия;
- коэффициент имущества производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия и определяется по формуле (1.25):
Кипн = (ВА + З) / ВБ. (1.25)
Рекомендуемое значение меньше или равно 0,5. При снижении показателя ниже данного значения необходимо привлекать заемные средства для пополнения предприятия.
Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучение динамики их изменения за определенный период.
Деловая активность измеряется с помощью системы количественных и качественных критерий. Качественный критерий – это широта рынков сбыта, деловая репутация предприятия его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Количественный критерий деловой активности характеризуется абсолютными и относительными. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, работ, услуг, прибыль, величину авансированного капитала.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов:
- коэффициент оборачиваемости активов характеризует количество оборотов, совершенных им за анализируемый период и определяется по формуле (1.26):
Коа = ВР / А, (1.26)
где ВР – выручка от реализации продукции,
А – средняя стоимость активов;
- продолжительность одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала активов в днях и определяется по формуле (1.27):
Пооа= Д / Коа, (1.27)
где Д – количество дней в анализируемый период,
Коа – коэффициент оборачиваемости активов;
- коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота мобильных активов предприятия за анализируемый период и определяется по формуле (1.28):
Кооа= ВР / ОА, (1.28)
где ОА – средняя стоимость оборотных активов;
- продолжительность одного оборота оборотных активов выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия и определяется по формуле (1.29):
Поа= Д / Кооа; (1.29)
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственность капитала рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала и определяется по формуле (1.30):
Коск = ВР / СК, (1.30)
где СК – средняя стоимость собственного капитала;
- продолжительность одного оборота собственного капитала характеризует продолжительность одного оборота собственного капитала. Снижение показателей динамики отражает благоприятную для предприятия тенденцию и определяется по формуле (1.31):
Пооск = Д / Коск. (1.31)
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от ее способности поддерживать достаточный уровень прибыли. Рентабельность - один из важнейших показателей характеризующих эффективность работы предприятия. Рентабельность более полно, чем прибыль характеризует окончательные результаты хозяйствования, т.к. величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами. Рентабельность является относительным показателем деятельности предприятия и выражается в процентах.
Показатели рентабельности:
- рентабельность продаж – характеризует сколько бухгалтерской прибыли на один рубль объема продаж и рассчитывается по формуле (1.32):
Рп = (БП / ВР) *100% , (1.32)
где БП – бухгалтерская прибыль,
ВР – выручка от реализации продукции;
- рентабельность совокупных активов – отражает величину прибыли приходящейся на каждый рубль совокупных активов предприятия и рассчитывается по формуле (1.33):
Рса = (БП / А) *100%, (1.33)
где А – средняя стоимость совокупных активов;
- рентабельность внеоборотных активов – характеризует бухгалтерскую прибыли приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов предприятия и рассчитывается по формуле (1.34):
Рвоа = (БП / ВА) *100%, (1.34)
где ВА – средняя стоимость внеоборотных активов;
- рентабельность оборотных активов – определяется отношением величины бухгалтерской прибыли приходящейся на один рубль оборотных активов предприятия и рассчитывается по формуле (1.35):
Роа = (БП / ОА) *100%, (1.35)
где ОА – средняя стоимость оборотных активов;
- рентабельность собственного оборотного капитала – характеризует величину бухгалтерской прибыли приходящейся на рубль собственного оборотного капитала и определяется по формуле (1.36):
Рсок = (БП / СОК) *100%, (1.36)
где СОК – средняя стоимость собственного оборотного капитала;
- рентабельность собственного капитала – показывает величину чистой прибыли приходящейся на рубль собственного капитала и определяется по формуле (1.37):