Анализ финансового состояния ОАО "Третье Нефтекамское монтажное управление" и пути его оптимизации (стр. 8 из 14)

Таким образом, на ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг. произошёл рост имущественного потенциала. Далее необходимо рассмотреть показатели платёжеспособности и выяснить, сможет ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Третье Нефтекамское монтажное управление»

Цель данного анализа - определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Согласно представленных в 1 разделе формул 1.3, 1.4, 1.5, 1.6 рассчитываются показатели платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2005 2007гг. Данные расчета представлены в таблице 2.5 Динамика показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007гг.

Из таблицы 2.5 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в течение анализируемого периода не соответствует нормативному значению, это свидетельствует о том, что у хозяйствующего субъекта отсутствует возможность погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

В 2006г. наблюдается незначительное увеличение данного коэффициента до 0,09. Можно отметить, что предприятие имеет недостаток денежных средств, это вызывает недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально - технических ресурсов.

Коэффициент срочной ликвидности на конец 2006 года составил 2,75 и на конец 2007 года увеличился до 4,42, однако в течении всего рассматриваемого периода значение коэффициента больше рекомендуемого уровня, следовательно, предприятие при необходимости может рассчитывать на получение кредитов. Показатель срочной ликвидности высок и имеет тенденцию к дальнейшему росту.

Таблица 2.5 - Динамика показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Нормативное значение	Отклонение, (+,-)
Исходные данные					2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.
ДС	1664	4	22684
КФВ	2000	2000	-
КО	45451	21670	14547
КДЗ	67814	57527	41660
З	32164	37214	44758
НДС	2182	317	27
РБП	-	-	-
ОА	105824	97062	109129
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал=(ДС+КФВ)/КО	0,08	0,09	1,56	0,15-0,3	0,01	1,47
Коэффициент срочной ликвидности Ксл=(ДС+ +КФВ+КДЗ)/КО	1,57	2,75	4,42	0,7-0,8	1,18	1,67
Коэффициент ликвидности при мобилизации Клмс=(З+НДС- РБП)/КО	0,76	1,73	3,08	0,5-0,7	0,97	1,35
Коэффициент текущей ликвидности Ктл=(ОА-РБП)/КО	2,33	4,48	7,50	2-3	2,15	3,02

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств на конец 2005 года составил 0,76, что характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств, на конец 2006 года – 1,73 и на конец 2007 года увеличился до 3,08, что тоже выше нормативного значения, и характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2005 года составил 2,33, на конец 2006 года увеличился до 4,48 и на конец 2007 года составил 7,50. Показатель также выше нормального значения, т.е. предприятие имеет достаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Динамика показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг. представлена на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 Динамика показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг.

Из рисунка 2.5 видно, что в динамике показателей платежеспособности за анализируемый период в целом существенных изменений не произошло. Внутри изучаемого периода наиболее предпочтительным является 2006 год.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется рациональным управлением собственных и заёмных средств. Используя формулы 1.7 – 1.13, расчет показателей финансовой устойчивости производится в таблице 2.6.

Из таблицы 2.6 видно, что коэффициент финансовой независимости в 2005 году составил 0,6, к концу 2006 года – 0,8 и на конец 2007 года составляет 0,9, т.е. увеличился с 0,6 до 0,9. Наблюдаемая тенденция свидетельствует об укреплении финансовой независимости предприятия от внешних источников, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая ситуация, с точки зрения кредиторов, увеличивает гарантии выполнения предприятием своих обязательств.

Коэффициент финансовой напряженности в анализируемый период снижается с 0,4 до 0,1. Эта тенденция свидетельствует о снижении финансовой напряженности предприятия.

Таблица 2.6 - Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Нормативное значение	Отклонение, (+,-)
					2006г. к 2005г.	2007г. к 2006г.
Коэффициент финансовой независимостиКфн = СК/ВБ	0,6	0,8	0,9	не меньше 0,5	0,2	0,1
СК	78937	94518	112707
ВБ	124434	116234	127300
Коэффициент финансовой напряженности Кфн = ЗК/ВБ	0,4	0,2	0,1	не более 0,5	-0,2	-0,1
ЗК	45497	21716	14593
Коэффициент самофинансирования Ксф = СК/ЗК	1,7	4,3	7,7	больше или равно 1	2,6	3,4
Коэффициент задолженности Кз = ЗК/СК	0,6	0,2	0,1	более 0,67	-0,4	-0,1
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом Косок = СОК/ОА	0,6	0,8	0,9	больше или равно 0,1	0,2	0,1
СОК = СК(III)-ВА(I)	60327	75346	94536
ОА	105824	97062	109129
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала Кмсок = СОК/СК	0,8	0,8	0,8	0,2-0,5	-	-
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных Ксмиа = ОА/ВА	5,7	5,1	6,0	-	-0,6	0,9
ОА	105824	97062	109129
ВА	18610	19172	18171
Коэффициент имущества производственного назначенияКипн = (ВА+З)/ВБ	0,4	0,5	0,5	более или равно 0,5	0,1	-
ВА	18610	19172	18171
З	34346	37531	44785
ВБ	124434	116234	127300

Коэффициент задолженности в 2005 году составил 0,6, в 2006 году – 0,2, в 2007 – 0,1. Наблюдается снижение коэффициента и свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних источников, о финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом на конец 2005 года равен 0,6, в 2006 году увеличивается до 0,8, к концу 2007 года и составляет 0,9, при нормативе больше или равно 0,1. Это свидетельствует о том, что 90% оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала составляет 0,8 и остается неизменным в течение анализируемого периода. Данный показатель за исследуемый период имеет значение существенно выше нормального ограничения, что говорит о высоком уровне мобильности собственных средств предприятия.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов. Значение показателя увеличивается с 5,7 до 6,0 Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активы. Коэффициент имущества производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Рекомендуемое значение больше или равно 0,5. На анализируемом предприятии он составляет 0,5. При снижении показателя ниже данного значения необходимо привлечение заемных средств для пополнения источников финансирования деятельности предприятия.

Динамики показателей финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007 гг., представленная на рисунке 2.6., видно, что значение коэффициента самофинансирования за анализируемый период увеличивается. Это указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств, высокий уровень мобильности собственных средств предприятия. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталам также высок, что свидетельствует о значительной доли собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных активов.

Рисунок 2. 6 - Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО НМУ-3» за 2005 – 2007 гг.

Таким образом, показатели финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» свидетельствуют о положительной динамике деятельности предприятия. С точки зрения финансовой устойчивости наиболее благоприятным является 2007 год. Таким образом, исследуемое предприятие в целом является платежеспособным и финансово устойчивым.

2.3 Анализ деловой активности и рентабельности ОАО «Третье Нефтекамское монтажное управление»

Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.

Используя формулы 1.26 – 1.31 рассчитываются показатели деловой активности ОАО «НМУ-3» за 2005-2007 гг. Расчет представлен в таблице 2.7 Динамика показателей деловой активности ОАО «НМУ-3» за 2005 – 2007гг.