Смекни!
smekni.com

Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ" (стр. 6 из 14)

Рисунок 3 - Динамика оборотных активов ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 – 2009 гг.

Источником финансирования основных средств в течение 2007 – 2009 гг. являлся собственный капитал ОАО «ВК и ЭХ», что отражено на рисунке 4.


Рисунок 4 - Динамика капитала ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 – 2009 гг.

Информация, представленная в таблице 6 показывает, что в течение анализируемого периода 2007 – 2009 гг. происходили заметные колебания в составе хозяйственных средств ОАО «ВК и ЭХ» и источников их финансирования. Наряду с этим следует отметить и положительную динамику заемного капитала: к концу 2009 г. обязательства сократились на сумму 59562 тыс.руб. или на 29,5%, после существенного их роста в 2008 г. Это объясняется погашением краткосрочных обязательств ОАО «ВК и ЭХ» к началу 2009 г.

Наряду с этим следует отметить и положительную динамику заемного капитала: к концу 2009 г. обязательства сократились на сумму 59562 тыс.руб. или на 29,5%, после существенного их роста в 2008 г. Это объясняется погашением краткосрочных обязательств ОАО «ВК и ЭХ» к началу 2009 г.

Данную динамику подтверждают изменения в структуре хозяйственных средств и источников их финансирования ОАО «ВК и ЭХ» в таблице 7.


Таблица 7 - Структура экономического потенциала ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 – 2009 гг.

Статья бухгалтерского баланса 2007 г. 2008 г. 2009 г. Абсол. изм.,тыс.руб.
2008 г. к 2007 г. 2009 г. к 2008 г.
1. Внеоборотные активы 0,42 10,33 1,14 0,42 10,33
Основные средства -4,99 12,69 12,75 -4,99 12,69
Запасы -1,47 -0,38 68,39 -1,47 -0,38
НДС -0,8 1,08 66,71 -0,8 1,08
Дебиторская задолженность 1,86 -15,41 1,09 1,86 -15,41
Денежные средства -0,01 4,38 0,60 -0,01 4,38
Валюта баланса 0 0 0,08 0 0
3. Собственный капитал -10,7 9,43 31,53 -10,7 9,43
Уставный капитал -5,37 5,62 0,00 -5,37 5,62
Резервный капитал -0,03 0,76 1,09 -0,03 0,76
Нераспределенная прибыль -5,3 3,06 0,60 -5,3 3,06
4. Долгосрочные обязательства 0,01 0,01 0,08 0,01 0,01
5. Краткосрочные обязательства 10,7 -9,45 31,53 10,7 -9,45
Займы и кредиты 1,62 -5,09 0,00 1,62 -5,09
Кредиторская задолженность 9,27 -4,6 29,24 9,27 -4,6
Валюта баланса 0 0 100 0 0

Вертикальный анализ баланса ОАО «ВК и ЭХ» показывает, что в составе хозяйственных средств основная доля приходится на внеоборотные активы (до 71,25%). Наряду с этим следует отметить и положительную динамику заемного капитала: к концу 2009 г. обязательства сократились на сумму 59562 тыс.руб. или на 29,5%, после существенного их роста в 2008 г. Это объясняется погашением краткосрочных обязательств ОАО «ВК и ЭХ» к началу 2009 г. \обороте, и соразмерный рост доли внеоборотных активов в структуре хозяйственных средств, что отражено на рисунке 5.

Данные рисунка 5 показывают значительное увеличение доли денежных средств в 2009 году, рост по сравнению с 2008 годом составил 4,38%.


Рисунок 5 - Структура имущественного потенциала ОАО «ВК и ЭХ»

Основным источником финансирования текущих активов является собственный капитал предприятия ОАО «ВК и ЭХ» (более 69%).

Однако прирост нераспределенной прибыли в течение 2009 г., а также погашение к концу года кредиторской задолженности вызвали изменения и в структуре пассивов.

Наряду с этим следует отметить и положительную динамику заемного капитала: к концу 2009 г. обязательства сократились на сумму 59562 тыс.руб. или на 29,5%, после существенного их роста в 2008 г. Это объясняется погашением краткосрочных обязательств ОАО «ВК и ЭХ» к началу 2009 г.

Темп изменения показателя определяется по следующей формуле (22):

(22)

Расчет темпов изменения выручки от реализации продукции, прибыли и стоимости активов представим в таблице 8.


Таблица 8 - Расчет темпов изменения показателей ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 - 2009 гг.

Наименованиепоказателя Значение показателя, тыс.руб. Темпы изменения, %
2007 г. 2008 г. 2009 г. 2008 г. к 2007 г. 2009 г. к 2008 г.
Чистая прибыль 655098 -4082,6 -158,98 -4082,6 -158,98
Выручка от продаж 452122 17,3 15,00 17,3 15,00
Стоимость активов 452122 8,8 -8,43 8,8 -8,43

Определив темпы изменения каждого показателя, сравним их динамику между собой. Рассмотрим возможные соотношения изменения темпов показателей и выводы, которые можно сделать в каждом случае.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей оцени-вается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотое правило экономики организации» по формуле (23):

Трчп > Трв > ТрА > 100%, (23)

где Трчп - темп роста чистой прибыли;

Трв - темп роста выручки от продаж;

ТрА - темп роста средней величины активов. [43, с.329]

Соотношение изменения темпов роста показателей предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 – 2008 гг.

-4082,6 > 17,3 > 8,8 < 100%

Как видно из приведенного неравенства, в 2008 году ОАО «ВК и ЭХ» не удалось добиться выполнения «золотого» правила эффективного бизнеса. Кроме того, сравнение темпа снижения чистой прибыли -4082,6% и темпа прироста выручки – 17,3% свидетельствует об отрицательной тенденции в структуре текущих затрат.

Активный рост вложений капитала в совокупные активы в 2008 год на 8,8% полностью «оправдан» ускоренным ростом основного вида доходов — выручки от продаж (17,3%).

Соотношение изменения темпов роста показателей предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за период 2008 – 2009 гг.

-158,98 < 15 > -8,43 < 100%

Как видно из приведенного неравенства, в 2008 году ОАО «ВК и ЭХ» не удалось добиться выполнения «золотого» правила эффективного бизнеса. Кроме того, сравнение темпа снижения чистой прибыли -4082,6% и темпа прироста выручки – 17,3% свидетельствует об отрицательной тенденции в структуре текущих затрат.

Активный рост вложений капитала в совокупные активы в 2008 год на 8,8% полностью «оправдан» ускоренным ростом основного вида доходов — выручки от продаж (17,3%), повышает «качество» финансового результата в целом. В немалой степени этой ситуации способствовал рост деловой активности ОАО «ВК и ЭХ» в сфере заключения договоров с заказчиками.

В период реформирования сферы ЖКХ модернизация водопроводно-канализационного и энергетического хозяйства главным образом направлена на то что бы услуги населению предоставлялись на «отлично».

Поэтому руководство и специалисты ОАО «ВК и ЭХ» всегда в поиске лучшего и качественного для своей работы: стальные трубы меняются на полимерные, на смену чугунным задвижкам приходят более прочные, обновляются приборы и оборудование, усовершенствуются методы ремонтных работ.


2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ОАО «ВК и ЭХ»

Проведем анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «ВК и ЭХ». Анализ ликвидности баланса ОАО «ВК и ЭХ» за период 2008 – 2009 гг. представим в таблице 9.

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 – 2009 гг., тыс.руб.

Актив 2007 г. 2008 г. 2009 г. Пассив 2007г. 2008г. 2009 г.
1.Наиболее ликвидные активы 1397 1489 21105 1.Наиболее срочные обязательства 1397 1489 21105
2.Быстрореализуемые активы 118896 138533 57440 2.Краткосрочные обязательства 118896 138533 57440
3.Медленнореализуемые активы 58296 52233 50971 3.Долгосрочные обязательства 58296 52233 50971
4.Труднореализуемые активы 273533 299677 320968 4.Постоянные (фиксированные) пассивы 273533 299677 320968
Баланс 452122 491932 450484 Баланс 452122 491932 450484

На основании данных таблицы 9 произведем анализ ликвидности баланса с использованием двух подходов - имущественного и функционального.

Результаты анализа ликвидности баланса с использованием имущественного подхода представим в таблице 10.

Данные таблицы 10 показывают, что на протяжении анализируемого периода 2007 – 2009 гг. на предприятии ОАО «ВК и ЭХ» наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2007 г. в сумме 109710 тыс.руб., в 2008 г. платежный недостаток составил 164968 тыс.руб., в 2009 году сумма незначительно снизилась до 110625 тыс.руб.

Иными словами, наиболее ликвидных активов не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. активы первой группы меньше пассивов первой группы.

Таблица 10 - Результаты анализа ликвидности баланса (имущественный подход), тыс.руб.

Расчет Расчетная формула 2007 г. 2008 г. 2009 г.
Капитал собственный – Внеоборотные активы П4 – А4 1397 1489 21105
Запасы – Долгосрочные пассивы А3 – П3 118896 138533 57440
Дебиторская задолженность – Краткосрочные кредиты и займы А2 – П2 58296 52233 50971
Денежные средства – Кредиторская задолженность А1 – П1 273533 299677 320968

Для большей наглядности представим динамику дефицита и излишков активов баланса ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 – 2009 гг. на рисунке 7.