Смекни!
smekni.com

Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ" (стр. 9 из 14)

- рентабельность активов, %:

2007 г. Робор.акт = (6135 / (384469 + 452122) / 2) * 100% = 1,46%.

- рентабельность оборотных активов, %:

2007 г. Робор.акт = (626 / (149363 + 178589) / 2) * 100% = 0,38%.

- рентабельность внеоборотных активов, %:


2007 г. Рвнеоб.акт = (626 / (235106 + 273533 / 2)) * 100% = 0,246%.

- рентабельность собственного капитала, %:

2007 г. Рсобст. кап = (626 / (314329 + 314954 / 2)) * 100% = 0,2%.

- рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %:

2007 г. Рпродаж = 13725 / 655098 * 100% = 2,1%.

Аналогичным образом рассчитаем показатели рентабельности на конец 2008 и 2009 года, результаты расчетов представим в таблице 16.

Таблица 16 - Динамика рентабельности деятельности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 – 2009 гг.

Наименование показателя 2007 г. 2008 г. 2009 г.
Рентабельность активов, % 1,46 Нерентабе-льно 4,39
Рентабельность оборотных активов, % 0,38 11,35
Рентабельность внеоборотных активов, % 0,246 4,58
Рентабельность собственного капитала, % 0,2 4,77
Рентабельность продаж, % 2,1 1,28 1,91

Данные таблицы 16 свидетельствуют о том, что рентабельность продаж, исчисленная по прибыли от продаж, в 2009 году составила 1,91%, что ниже уровня 2007 года на 0,19%.

Отсутствие прибыли у предприятия ОАО «ВК и ЭХ» в 2008 году свидетельствует о нерентабельности деятельности в целом.

Рентабельность собственного капитала в 2009 году выросла на 4,57 пункта и составила 4,77% против 0,2% в 2007 году. Это свидетельствует о повышении эффективности хозяйственной деятельности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» в 2009 году в сравнении с 2007 годом.

Рентабельность оборотных активов в 2009 году возросла на 10,97 пункта и составила 11,35%, это говорит о том, что предприятия осуществляет рациональную политику эффективности использования оборотных средств.

Для большей наглядности представим динамику показателей рентабельности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 – 2009 гг. на рисунке 14.

Рисунок 14 - Динамика показателей рентабельности ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 – 2009 гг.

Таким образом, предприятие ОАО «ВК и ЭХ» имеет неустойчивое финансовое состояние, несмотря на то, что все рассмотренные относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «ВК и ЭХ» соответствуют нормативным значениям. Однако, на предприятии ОАО «ВК и ЭХ» денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность предприятия и прочие оборотные активы не покрывают кредиторскую задолженность, при этом нарушается платежеспособность предприятия: показатели платежеспособности в 2007 – 2009 гг. не достигали и нижней границы нормативных показателей, что является отрицательным результатом деятельности предприятия. Следовательно, структура баланса предприятия ОАО «ВК и ЭХ» считается удовлетворительной, а само предприятие - неплатежеспособным.


3. Совершенствование финансового состояния предприятия

3.1 Анализ чувствительности ОАО «ВК и ЭХ» к воздействию факторов финансовой несостоятельности

В условиях мирового финансового кризиса проблема банкротства организации волнует многих хозяйствующих субъектов. Объективную оценку вероятности банкротства можно дать с помощью диагностического анализа финансовой несостоятельности, который позволяет выявить признаки и подлинные причины ухудшения финансового состояния организации.

Применяя расчетные данные анализа финансового состояния, представленные в главе 2 в качестве инструмента для выявления признаков финансовой несостоятельности, проведем расчет комплексного коэффициента финансовой чувствительности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» на конец 2007 года, используя следующие показатели [45, с.539].

Финансовая чувствительность по фактору текущей ликвидности по формуле (24):

(24)

где

- фактическое значение показателя текущей ликвидности;

- нормативное значение показателя текущей ликвидности. 2007 г.:


Финансовая чувствительность по фактору абсолютной ликвидности:

(25)

где

- фактическое значение показателя текущей ликвидности;

- нормативное значение показателя текущей ликвидности.

Финансовая чувствительность по фактору обеспеченности собственными средствами:

(26)

где

- фактическое значение показателя текущей ликвидности;

- нормативное значение показателя текущей ликвидности.

Финансовая чувствительность по фактору структуры капитала:

(27)

где

- фактическое значение коэффициента соотношения собственного капитала к заемному капиталу;

- нормативное значение коэффициента соотношения собственного капитала к заемному капиталу.

Финансовая чувствительность по фактору соотношения периода оборота дебиторской и кредиторской задолженности:

(28)

где

- фактическое значение показателя текущей ликвидности;

- нормативное значение показателя текущей ликвидности.

Финансовая чувствительность по фактору соотношения темпов роста высоколиквидных активов и срочных обязательств:

(29)

где

- фактическое значение коэффициента соотношения темпов роста высоколиквидных активов и срочных обязательств;

- нормативное значение коэффициента соотношения темпов роста высоколиквидных активов и срочных обязательств.

Финансовая чувствительность по фактору маневренности собственного оборотного капитала:

(30)

где

- фактическое значение коэффициента маневренности собственного оборотного капитала;

- нормативное значение коэффициента маневренности собственного оборотного капитала.

Финансовая чувствительность по фактору рентабельности продаж:

(31)

где

- фактическое значение показателя рентабельности продаж;

- нормативное значение показателя рентабельности продаж.

Финансовая чувствительность по фактору финансовой независимости:

(32)

где

- фактическое значение коэффициента финансовой независимости;

- нормативное значение коэффициента финансовой независимости.

Финансовая чувствительность по фактору ликвидности денежного потока:

(33)

где

- фактическое значение показателя текущей ликвидности;

- нормативное значение показателя текущей ликвидности.

Финансовая чувствительность по фактору маневренности собственного оборотного капитала:


(34)

где

- фактическое значение коэффициента маневренности собственного оборотного капитала;