-Продолжительность одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала активов в днях.
ПООА= Д / КОА (23)
где Д – количество дней в анализируемый период;
КОА – коэффициент оборачиваемости активов.
-Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота мобильных активов предприятия за анализируемый период.
КООА= ВР / ОА (24)
где ОА – средняя стоимость оборотных активов.
-Продолжительность одного оборота оборотных активов выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия.
ПОА= Д / КООА (25)
-Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственность капитала рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.
КОСК = ВР / СК (26)
где СК – средняя стоимость собственного капитала.
-Продолжительность одного оборота собственного капитала характеризует продолжительность одного оборота собственного капитала. Снижение показателей динамики отражает благоприятную для предприятия тенденцию.
ПООСК = Д / КОСК (27)
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от ее способности поддерживать достаточный уровень прибыли. Рентабельность - один из важнейших показателей характеризующих эффективность работы предприятия. Рентабельность более полно, чем прибыль характеризует окончательные результаты хозяйствования, т.к. величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами. Рентабельность является относительным показателем деятельности предприятия и выражается в %.
Показатели рентабельности:
-Рентабельность продаж – характеризует сколько бухгалтерской прибыли на один рубль объема продаж.
РП = (БП / ВР) *100% (28)
где БП – бухгалтерская прибыль;
ВР – выручка от реализации продукции.
-Рентабельность совокупных активов – отражает величину прибыли приходящейся на каждый рубль совокупных активов предприятия.
РСА = (БП / А) *100% (29)
где А – средняя стоимость совокупных активов.
-Рентабельность внеоборотных активов – характеризует бухгалтерскую прибыли приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов предприятия.
РВОА = (БП / ВА) *100% (30)
где ВА – средняя стоимость внеоборотных активов.
-Рентабельность оборотных активов – показывает величину бухгалтерской прибыли приходящейся на один рубль оборотных активов предприятия.
РОА = (БП / ОА) *100% (31)
где ОА – средняя стоимость оборотных активов.
-Рентабельность собственного оборотного капитала – характеризует величину бухгалтерской прибыли приходящейся на рубль собственного оборотного капитала.
РСОК = (БП / СОК) *100% (32)
где СОК – средняя стоимость собственного оборотного капитала.
-Рентабельность собственного капитала – показывает величину чистой прибыли приходящейся на рубль собственного капитала.
РСК = (ЧП / СК) *100% (33)
где ЧП – чистая прибыль;
СК – средняя стоимость собственного капитала.
Таким образом, финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:
- обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность;
- эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение;
- оценка платежеспособности предприятия;
- анализ финансовой устойчивости;
- оценка деловой активности;
- оценка рентабельности.
Анализ финансового состояния состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия и постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Рассмотрев теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия, перейдем к практическому анализу на основе данных ОАО «НМУ-3».
2 Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»
2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»
Акционерное общество «Третье Нижнекамское монтажное управление» (в дальнейшем именуемое - общество) является открытым акционерным обществом, созданным в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Законом Республики Татарстан «О приватизации государственного имущества в Республике Татарстан». Полное фирменное наименование общества – Открытое акционерное общество «Третье Нижнекамское монтажное управление». Сокращенное фирменное наименование общества – ОАО «НМУ-3». Место нахождения общества – Республика Татарстан, г. Нижнекамск.
Целью общества является выполнение работ, производство продукции, оказание услуг для удовлетворения общественных потребностей и получение прибыли. Основными видами деятельности акционерного общества являются:
- деятельность по строительству зданий и сооружений;
- выполнение строительно - монтажных работ: монтаж, ремонт оборудования;
- ремонт металлоконструкций, грузоподъемных машин с применением сварки;
- монтаж и ремонт металлоконструкций резервуаров;
- производство строительных конструкций, изделий и материалов;
-эксплуатация автотранспорта и грузоподъемных механизмов;
- закупка и реализация горюче смазочных материалов, продукции нефтехимического производства;
- реализация продукции собственного производства предприятиям, учреждениям, зарубежным фирмам, кооперативам и гражданам;
- добыча и переработка полезных ископаемых.
Уставный капитал общества составляет 4 948 000 (четыре миллиона девятьсот сорок восемь тысяч) рублей и состоит из 494 800 (четыреста девяносто восемь тысяч) обыкновенных акций номинальной стоимостью 10 (десять) рублей. Все акции общества являются именными. В обществе создается резервный фонд в размере 15% от суммы уставного капитала общества. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.
Проведем горизонтальный анализ баланса на основе данных ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг. В таблице 1 осуществим горизонтальный анализ за 2007 и 2008 годы.
Из таблицы 1 видно, что валюта баланса за анализируемый период увеличилась на 33419 тыс. руб. или 26,2% и составила на конец отчетного периода 160719 тыс. рублей.
Увеличение валюты баланса произошло за счет увеличения величины оборотных активов на 28923 тыс. руб. или 26,5%, что связано с повышением дебиторской задолженности на 61707 тыс. рублей или 148,1%. Денежные средства уменьшились на 14494 тыс. руб. или на 63,8%. Увеличение дебиторской за-
Таблица 1- Горизонтальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2008 гг.
| АКТИВ | На конец 2007 г., тыс. руб. | На конец 2008 г., тыс. руб. | Отклонение (+,-)2008 г. к 2007 г. | |
| Абсолютное, тыс. руб. | Относительное, % | |||
| I. Внеоборотные активы | ||||
| Основные средства | 18136 | 22578 | 4442 | 24,5 |
| Отложенные налоговые активы | 35 | 89 | 54 | 154,3 |
| Итог по разделу I | 18171 | 22667 | 4496 | 24,7 |
| II. Оборотные активы | ||||
| Запасы | 44758 | 26495 | -18263 | -40,8 |
| НДС | 27 | 0 | -27 | 0 |
| Дебиторская задолженность | 41660 | 103367 | 61707 | 148,1 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Денежные средства | 22684 | 8190 | -14494 | -63,8 |
| Итог по разделу II | 109129 | 138052 | 28923 | 26,5 |
| Баланс | 127300 | 160719 | 33419 | 26,2 |
| ПАССИВ | ||||
| III. Капитал и резервы | ||||
| Уставный капитал | 4948 | 4948 | 0 | 0 |
| Добавочный капитал | 4455 | 4455 | 0 | 0 |
| Резервный капитал | 8614 | 8614 | 0 | 0 |
| Нераспределенная прибыль | 94690 | 116695 | 22005 | 23,2 |
| Итог по разделу III | 112707 | 134712 | 22005 | 19,5 |
| IV. Долгосрочные обязательства | 46 | 52 | 6 | 13 |
| Итог по разделу IV | 46 | 52 | 6 | 13 |
| V. Краткосрочные обязательства | ||||
| Займы и кредиты | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Кредиторская задолженность | 14547 | 25955 | 11408 | 78,4 |
| Задолженность участникам по выплате доходов | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Резервы предстоящих расходов | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итог по разделу V | 14547 | 25955 | 11408 | 78,4 |
| Баланс | 127300 | 160719 | 33419 | 26,2 |
Источник: Данные бухгалтерского баланса ОАО «НМУ-3» за 2007, 2008 гг.