Доля собственных средств в совокупном капитале составила 83,8% в 2008 году и 71,8% в 2009 году. Доля заемных средств увеличилась с 16,2% до 28,2%. Доля кредиторской задолженности в совокупном капитале в 2008 году 16,2% и в 2009 году 24,1%.
Таблица 4-Вертикальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2008 – 2009 гг.
| АКТИВ | На конец 2008 г., тыс. руб. | На конец 2009 г., тыс. руб. | Структура, % | |||||||
| 2008 г., % | 2009 г., % | Изменение, % | ||||||||
| I. Внеоборотные активы | ||||||||||
| Основные средства | 22578 | 48198 | 14 | 22 | 8 | |||||
| Отложенные налоговые активы | 74 | 81 | 0,1 | 0,1 | 0 | |||||
| Итог по разделу I | 22652 | 48279 | 14,1 | 22,1 | 8 | |||||
| II. Оборотные активы | ||||||||||
| Запасы | 26495 | 36395 | 16,5 | 16,7 | 0,2 | |||||
| НДС | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| Дебиторская задолженность | 103367 | 131022 | 64,3 | 60 | -4,3 | |||||
| Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| Денежные средства | 8190 | 2696 | 5,1 | 1,2 | -3,9 | |||||
| Итог по разделу II | 138052 | 170113 | 85,9 | 77,9 | -8 | |||||
| Баланс | 160704 | 218392 | 100 | 100 | ||||||
| ПАССИВ | ||||||||||
| АКТИВ | На конец 2008 г., тыс. руб. | На конец 2009 г., тыс. руб. | Структура, % | |||||||
| 2008 г., % | 2009 г., % | Изменение, % | ||||||||
| Уставный капитал | 4948 | 4948 | 3,1 | 2,4 | -0,7 | |||||
| Добавочный капитал | 4455 | 4455 | 2,8 | 2 | -0,8 | |||||
| Резервный капитал | 8614 | 8614 | 5,3 | 3,9 | -1,4 | |||||
| Нераспределенная прибыль | 116689 | 138773 | 72,6 | 63,5 | -9,1 | |||||
| Итог по разделу III | 134706 | 156790 | 83,8 | 71,8 | -12 | |||||
| IV. Долгосрочные обязательства | 43 | 31 | 0 | 0 | 0 | |||||
| Итог по разделу IV | 43 | 31 | 0 | 0 | 0 | |||||
| V. Краткосрочные обязательства | ||||||||||
| Займы и кредиты | 0 | 8879 | 0 | 4,1 | 4,1 | |||||
| Кредиторская задолженность | 25955 | 52692 | 16,2 | 24,1 | 7,9 | |||||
| Задолженность участникам по выплате доходов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| Резервы предстоящих расходов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| Итог по разделу V | 25955 | 61571 | 16,2 | 28,2 | 12 | |||||
| Баланс | 160704 | 218392 | 100 | 100 | ||||||
Источник: Данные бухгалтерского баланса ОАО «НМУ-3» за 2008, 2009 гг.
Представим графически динамику структуры актива баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.
Как видно из рисунка 3, в анализируемом периоде в структуре актива баланса ОАО «НМУ-3» преобладают оборотные активы. Удельный вес внеоборотных активов увеличился с 14,3% до 22%.
Изобразим графически динамику структуры пассива баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.
По данным рисунка 4 видно, что наблюдается тенденция снижения удельного веса собственного капитала, при увеличении краткосрочных обязательств, что может характеризоваться отрицательно. Доля долгосрочных обязательств на протяжении 3-х лет остается не изменой.
Таким образом, можно сказать, что на ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 год произошёл рост имущественного потенциала. Далее необходимо рассмотреть показатели платёжеспособности и выяснить сможет ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»
Цель данного анализа - определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Согласно формул № 3, 4, 5, 6 рассчитаем показатели платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2008 год.
КАЛ = 8190 / 25955 =0,3;
КСЛ = (8190 + 103367) / 25955 = 4,3;
КЛМС = (26495 - 505) / 25955 = 1,0;
КТЛ = (138052 - 505) / 25955 = 5,3.
Аналогично рассчитаем показатели платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2007 и 2009 год. Данные расчета представлены в таблице 5.
Из таблицы 5 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в течение анализируемого периода не соответствует нормативному значению, это свидетельствует о том, что у хозяйствующего субъекта отсутствует возможность погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Данное обстоятельство показывает невозможность погашения краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.
Таблица 5 - Динамика показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Нормативное значение | Отклонение, (+,-) | |
| 2008 г. к 2007 г. | 2009 г. к 2008 г. | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,08 | 0,3 | 0,04 | 0,15-0,3 | 0,23 | -0,27 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 1,57 | 4,3 | 2,2 | 0,7-0,8 | 2,73 | -2,1 |
| Коэффициент ликвидности при мобилизации | 0,75 | 1 | 0,6 | 0,5-0,7 | 0,25 | -0,43 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,32 | 5,3 | 2,7 | 2-3 | 2,98 | -2,56 |
В 2008 году наблюдается увеличение данного коэффициента до 0,3. Можно отметить, что предприятие имеет недостаток денежных средств, это вызывает недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально - технических ресурсов.
Коэффициент срочной ликвидности на конец 2007 года составил 1,57 и на конец 2008 года повысился до 4,3 и к 2009 году снизился до 2,2. Однако в течении всего рассматриваемого периода значение коэффициента больше рекомендуемого уровня, следовательно, предприятие при необходимости может рассчитывать на получение кредитов. Показатель срочной ликвидности высок и имеет тенденцию к дальнейшему росту.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств на конец 2007 года составил 0,75, что характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств, на конец 2008 года – 1 и на конец 2009 года снизился до 0,6, что выше нормативного значения, и характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности на конец 2007 года составил 2,3, на конец 2008 года увеличился до 5,3 и на конец 2009 года составил 2,7. Показатель соответствует нормальному значению, т.е. предприятие имеет достаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Для наглядности представим в виде графика динамику показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.
Из рисунка 5 видно, что в динамике показателей платежеспособности за период в целом существенных изменений не произошло. Внутри изучаемого периода наиболее предпочтительным является 2008 год.
Проведя анализ платежеспособности, перейдем к анализу финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3».
Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Используя формулы № 14 – 21, рассчитаем показатели финансовой устойчивости, позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения ОАО «НМУ-3» за 2008 год.
КФН = 134712 / 160719 = 0,8;
КФН = (52 + 25955) / 160719 = 0,2;
КСФ = 134712 / (52 + 25955) = 5,17;
КЗ = (52 + 25955) / 134712 = 0,2;
КОСОК = (134719 - 22667) / 138052 = 0,9;
КМСОК = 112052 / 134719 = 0,8;
КСМИА = 138052 / 22667 = 6,1;
КИПН = (22667 + 26495) / 160719 = 0,3.
Аналогично рассчитаем показатели финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2007 и 2009 год. Данные расчета представлены в таблице 6.
Из таблицы 6 видно, что коэффициент финансовой независимости в 2007 году составил 0,9, к концу 2008 года – 0,8 и на конец 2009 года составляет 0,7, происходит уменьшение с 0,9 до 0,7. Наблюдаемая тенденция свидетельствует об ослаблении финансовой независимости предприятия от внешних источников, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая ситуация, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии повышения предприятием своих обязательств.
Коэффициент финансовой напряженности в анализируемый период повышается с 0,1 до 0,3, эта тенденция свидетельствует о повышении финансовой напряженности предприятия.
Коэффициент задолженности в 2007 году составил 0,1, в 2008 году – 0,2,
Таблица 6-Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Нормативное значение | Отклонение, (+,-) | |
| 2007 г. к 2008 г. | 2008 г. к 2009 г. | |||||
| Коэффициент финансовой независимости | 0,9 | 0,8 | 0,7 | не меньше 0,5 | -0,1 | 0,1 |
| Коэффициент финансовой напряженности | 0,1 | 0,2 | 0,3 | не более 0,5 | 0,1 | 0,1 |
| Коэффициент самофинансирования | 7,7 | 5,17 | 2,54 | больше или равно 1 | -2,5 | -2,63 |
| Коэффициент задолженности | 0,1 | 0,2 | 0,4 | более 0,67 | 0,1 | 0,2 |
| Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом | 0,9 | 0,9 | 0,64 | больше или равно 0,1 | 0 | -0,26 |
| Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала | 0,8 | 0,8 | 0,69 | 0,2-0,5 | 0 | -0,11 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных | 6,0 | 6,1 | 3,5 | - | 0,1 | -2,6 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,5 | 0,3 | 0,39 | более или равно 0,5 | 0,2 | 0,08 |
в 2009 – 0,4. Наблюдается рост коэффициента, это свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников, о финансовой устойчивости.