Анализ финансового состояния предприятия промышленности (стр. 3 из 9)

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±СОС):

±СОС = СОС – З, (3.4)

где З – величина запасов и затрат.

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±СД):

±СД = СД – З. (3.5)

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±ОИ):

±ОИ = ОИ – З. (3.6)

Рассчитанные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±СОС; ±СД; ±ОИ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Для этого используют трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

, (3.7)

где

, , .

При этом функция

равна единице, если и нулю, если <0.

Таблица 3.1

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия тыс. руб.

Показатели	на начало года	на конец года	Абсолютное отклонение
А	1	2	3
1.Источники собственных средств (СК) (с.490+с.640+с.650)	29937	97892	+67955
2.Внеоборотные активы (ВА) (с.190)	10191	56594	+46403
3.Наличие СОС (СОС = СК – ВА) (п.1) – (п.2)	19746	41298	+21552
4.Долгосрочные обязательства (ДП) (с.590)	-	-	-
5.Наличие СОС и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (СД = СОС + ДП)(п.3) – (п.4)	19746	41298	+21552
6.Краткосрочные кредиты и займы (КК) (с.610)	8000	0	-8000
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ = СД + КК) (п.5) – (п.6)	11746	41298	+29552
8.Величина запасов и затрат (З) (с.210)	48214	92623	+44409
9.Излишек (+) или недостаток (-) СОС для формирования запасов и затрат (±СОС) (п.3) – (п.8)	-28468	-51325	-22857
10.Излишек (+) или недостаток (-) СОС и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±СД)(п.5) – (п.8)	-28468	-51325	-22857
11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (±ОИ) (п.7) – (п.8)	-36468	-51325	-14857
12.Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости

Как видно из табл.3.1, трехмерный показатель выглядит следующим образом:

, что означает кризисное (критическое) финансовое состояние. Таким образом, анализируемое предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторскую задолженность. Наблюдается наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. При неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

3.2 Относительные показатели финансовой устойчивости

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты. Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными), а также эффективность их использования можно разделить на четыре группы. Это показатели, характеризующие:

· состояние оборотных средств;

· состояние основных средств;

· финансовую независимость организации;

· эффективность использования капитала.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

1) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

:

. (3.8)

Этот коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормальное ограничение

>0,1.

2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

:

, (3.9)

где МОС – материальные оборотные активы (с.210 баланса).

Этот коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных источников. Нормальное ограничение

.

3) Коэффициент маневренности собственного капитала

:

. (3.10)

Он показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения. Его оптимальное значение составляет 0,5.

Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов:

1) Индекс постоянного актива

:

. (3.11)

Этот коэффициент показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

2) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

:

(3.12)

Он показывает, сколько долгосрочных кредитов и займов привлекает предприятие на 1 рубль собственных и долгосрочных заемных источников.

3) Коэффициент износа

:

(3.13)

Он показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств.

4) Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия

:

. (3.14)

Данный коэффициент показывает, насколько эффективно используются основные средства для осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Значение для производственных предприятий желательно иметь 0,5.

5) Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения

:

(3.15)

Этот коэффициент определяет, какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства. Норматив для производственных предприятий – 0,5.

Третья группа показателей характеризует структуру финансовых источников организации и ее финансовую независимость.

1) Коэффициент автономии

(финансовой независимости и концентрации собственного капитала):

. (3.16)

Он показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования и его достаточная величина

.

2) Коэффициент финансовой устойчивости

:

. (3.18)

Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время и характеризует часть активов баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно, собственных средств организации, средне- и долгосрочных обязательств.

3) Коэффициент финансовой активности

(плечо финансового рычага):

. (3.19)

Он показывает, сколько заемных средств привлекает предприятие на 1 рубль вложенных собственных средств. Нормальным считается значение

<1.

4) Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заемных средств)

:

. (3.20)

Он показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Нормальное значение коэффициента

.

Эффективность использования капитала позволяет оценить четвертая группа показателей.