1) Коэффициент эффективности использования собственных средств предприятия
. Существует четыре варианта расчета этого коэффициента: , (3.21) , (3.22) , (3.23) . (3.24)Он показывает, сколько прибыли приносит предприятию 1 рубль вложенных собственных средств.
2) Коэффициент эффективности использования средств предприятия, находящихся в его распоряжении или контролируемого им
. Существует два варианта расчета этого коэффициента: , (3.25) . (3.26)Этот коэффициент показывает, сколько прибыли приносит предприятию 1 рубль вложенных средств в имущество предприятия.
Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия (табл.3.2).
Таблица 3.2
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости организации
№ п/п | Показатели финансовой устойчивости организации | Норма-тивное значение | Знач. на начало года | Знач. на конец года | Соотв. норм. знач. на начало года | Соотв. норм. знач. на конец года |
1 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС | >0,1 | 0,240 | 0,313 | +0,140 | +0,213 |
2 | Коэффициент обеспеченности материальных запасов СОС | [0,6; 0,8] | 0,410 | 0,446 | -0,290 | -0,254 |
3 | Коэффициент маневренности собственного капитала | оптим. 0,5 | 0,660 | 0,422 | +0,160 | -0,078 |
4 | Индекс постоянного актива | 0,340 | 0,578 | - | - | |
5 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | - | - | - | - | |
6 | Коэффициент износа | 0,498 | 0,143 | - | - | |
7 | Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия | 0,073 | 0,240 | -0,427 | -0,260 | |
8 | Коэффициент реальной стоимости имущества произв. назначения | 0,280 | 0,392 | -0,220 | -0,108 | |
9 | Коэффициент автономии | 0,324 | 0,519 | -0,176 | +0,019 | |
10 | Коэффициент финансовой устойчивости | 0,324 | 0,519 | -0,276 | -081 | |
11 | Коэффициент финансовой активности | <1 | 2,083 | 0,927 | -1,083 | +0,073 |
12 | Коэффициент финансирования | 0,480 | 1,078 | -0,520 | +0,078 | |
13 | Коэффициент эфф-сти использования собственных средств предприятия (формула 3.22) | 0,563 | 0,387 | - | - | |
14 | (формула 3.23) | -//- | 0,851 | 1,927 | - | - |
15 | (формула 3.24) | -//- | 0,370 | 0,256 | - | - |
16 | Коэффициент эфф-сти исп-ния средств предприятия (3.25) | 0,183 | 0,201 | - | - | |
17 | (формула 3.26) | -//- | 0,120 | 0,133 | - | - |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами удовлетворяет нормальному ограничению. Это означает, что данное предприятие не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного года 31,3% оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами соответствует нормальному ограничению. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного года 44,6% материальных запасов, что является признаком хорошего финансового состояния. Значение коэффициента маневренности собственного капитала близко к оптимальному.
Доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств составила на конец отчетного года 57,8%, увеличившись за год на 23,8%.
Долгосрочных кредитов и займов у предприятия нет, что является положительным фактом. Снижение коэффициента износа на 35,5% также является положительным моментом.
Значение коэффициента автономии на конец отчетного года выше критической точки, что свидетельствует о стабильном финансовом положении рассматриваемого предприятия, благоприятной структуре его финансовых источников и низком уровне финансового риска для кредиторов. На конец отчетного года собственникам принадлежало 51,9% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств). Таким образом, данное предприятие может пользоваться заемным капиталом.
Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормального ограничения. К концу отчетного года 51,9% активов финансировалось за счет устойчивых источников, а именно, собственных средств предприятия, средне- и долгосрочных обязательств.
Коэффициент финансовой активности на конец года удовлетворяет нормальному ограничению. На 1 рубль вложенных собственных средств предприятие привлекает 92,7 коп. заемных средств.
1 рубль вложенных собственных средств приносит предприятию 25,6 коп. чистой прибыли. 1 рубль вложенных в имущество предприятия средств приносит 13,3 коп. чистой прибыли.
Таким образом, рассчитав относительные показатели финансовой устойчивости можно сказать, что анализируемое предприятие является финансово устойчивым.
4. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса
Наиболее общую оценку финансового состояния и платежеспособности предприятия дает анализ ликвидности. Актив баланса реализуем, то есть имущество может быть превращено в деньги, а пассив баланса погашаем, то есть, способен исчезать после его оплаты. Отсюда ликвидность – это увязка реализуемости активов с погашаемостью пассивов.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делят на четыре группы:
I. Наиболее ликвидные активы (НЛА) – к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения:
НЛА = с.250 + с.260.
II. Быстрореализуемые активы (БРА): краткосрочная дебиторская задолженность (с.240) и прочие активы (с.270):
БРА = с.240 + с.270.
III. Медленно реализуемые активы (МРА): запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов (РБП); налог на добавленную стоимость; долгосрочная дебиторская задолженность:
МРА = с.210 – с.216 + с.220 + с.230.
IV. Труднореализуемые активы (ТРА) – внеоборотные активы (с.190).
Пассивы также делят на четыре группы, но только по степени срочности погашения обязательств:
I. Наиболее срочные обязательства (НСО): краткосрочная кредиторская задолженность; задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства:
НСО = с.620 + с.630 + с.660.
II. Краткосрочные пассивы (КСП) – краткосрочные кредиты и займы (с.610).
III. Долгосрочные пассивы (ДСП) – долгосрочные обязательства (с.590).
IV. Постоянные пассивы (ПП) – собственный капитал. Для сохранения баланса последняя группа пассивов уменьшается на сумму РБП:
ПП = с.490 + с.640 + с.650 – с.216.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
НЛА (А1) ³ НСО (П1);
БРА (А2) ³ КСП (П2);
МРА (А3) ³ ДСП (П3);
ТРА (А4) £ ПП (П4).
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств [3, c.99].
Для анализа ликвидности баланса составим табл.4.1. В графы этой таблицы запишем данные на начало и конец отчетного года по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного года.
Таблица 4.1
Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
Ликвидность активов | на начало года | на конец года | Погашае-мость пассивов | на начало года | на конец года | Платежный излишек или недостаток (+, -) | |
на начало года | на конец года | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 = 2 – 5 | 8 = 3 – 6 |
1.НЛА | 13153 | 11105 | 1.НСО | 54370 | 90772 | -41217 | -79667 |
2.БРА | 14642 | 24102 | 2.КСП | 8000 | 0 | +6642 | +24102 |
3.МРА | 54321 | 96863 | 3.ДСП | 0 | 0 | +54321 | +96863 |
4.ТРА | 10191 | 56594 | 4.ПП | 29937 | 97892 | -19746 | -41298 |
Итого баланс ликвидности | 92307 | 188664 | Итого баланс ликвидности | 92307 | 188664 | - | - |
Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл.4.1) показывают, что в этой организации сопоставление итогов по активу и пассиву на конец года имеет следующий вид: