Таблица 1.6 Показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснение |
| Коэффициент капитализации | (стр.590+стр.690)/стр.490 | Не выше 1,5 | Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб., вложенный в активы собственных средств |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | (стр.490 –стр.190)/стр.290 | Нижняя граница 0,1; оптимально >=0,5 | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
| Коэффициент автономии | (стр.490+стр.640+стр.650)/стр.300 | >0,5 | Характеризует, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала |
| Коэффициент финансирования | стр.490/(стр.590+стр.690) | >=0,7; оптимально =1,5 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных средств |
| Коэффициент финансовой устойчивости | (стр.490+стр.590)/стр.300 | >=0,6 | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
Исходя из наших данных, имеем следующие значения:
Таблица 1.7 Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость
| Показатели | На начало года | На конец периода | Отклонение |
| Коэффициент капитализации | 2,54 | 2,22 | -0,32 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 0,15 | -0,09 | -0,24 |
| Коэффициент автономии | 0,47 | 0,48 | 0,01 |
| Коэффициент финансирования | 0,39 | 0,45 | 0,06 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,29 | 0,32 | 0,03 |
Коэффициент капитализации свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости (не подходит под ограничение < 1,5). Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансировании ниже нормы. Величина коэффициента автономии, не превышающая 0,5, свидетельствует о том, что предприятие не финансово устойчивое.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников. Трем показателям Н1, Н2, Н3 соответствуют показатели обеспеченности запасами и затратами этими источниками Е1, Е2, Е3. Расчет сводится в таблицу, после чего определяется трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.
По степени финансовой устойчивости предприятия можно выделить 4 типа ситуации:
1.Е1>0, E2>0, E3>0 - абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1)
2.Е1<0, E2>0, E3>0 - нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.1.1).
3.Е1<0, E2<0, E3>0 - неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.1).
4.Е1<0, E2<0, E3<0 - кризисное финансовое состояние (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.0
Таблица 1.8 Расчет степени финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | Источник информации | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5=4-3 |
| 1.Источники собственных средств | Ф.1 стр.490 | 1387 | 1759 | 372 |
| 2.Внеоборотные активы | Ф.1 стр.190 | 758 | 2090 | 1332 |
| 3. Н1 Наличие собственных оборотных средств | 2-1 | -629 | 331 | 960 |
| 4.Долгосрочные кредиты и займы | Ф1 стр.590 | 16 | 27 | 11 |
| 5. Н2 Наличие собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов | 3+4 | -613 | 358 | 971 |
| 6.Краткосрочные кредиты и заемные средства | Ф.1 стр.690 | 3508 | 3878 | 370 |
| 7. Н3 Общая величина источников формирования запасов и затрат | 5+6 | 2895 | 4236 | 1341 |
| 8. Общая величина запасов и затрат | Ф.1 стр.210 | 256 | 298 | 42 |
| 9. Е1 Излишек или недостаток собственных оборотных средств | 3-8 | -885 | 33 | 918 |
| 10. Е2 Излишек или недостаток собственных оборотных средств , а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов | 5-8 | -869 | 60 | 929 |
| 11.Е3 Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат | 7-8 | 2639 | 3938 | 1299 |
| 13.Трехкомпонентный показатель ситуации | 0.0.1 | 1.1.1 |
Можно сделать вывод: на начало года ГУП «Весна» имело неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, а на конец года имеет абсолютную финансовую устойчивость.
Любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
I класс – организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами и хорошим запасом на ошибку.
II класс – организация, демонстрирующая некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающая определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.
III класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств, представляется сомнительным.
IV класс – это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними.
V класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.
Итоговые значения показателей оформляются в виде таблицы, из которой можно определить тип финансового состояния предприятия (к какому из классов относится данное предприятие).
Таблица 1.9 Интегральная бальная оценка финансового состояния организации
| Показатель финансового состояния | Рейтинг показателя | Высший критерий | Низший критерий | Условия снижения критерия |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 20 | 0,5 и выше — 20 баллов | Менее 0,1 — 0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла |
| 2. Коэффициент «критической оценки» | 18 | 1,5 и выше — 18 баллов | Менее 1 — 0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 16,5 | 2 и выше — 16,5 балла | Менее 1 — 0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла |
| 4. Коэффициент автономии | 17 | 0,5 и выше — 17 баллов | Менее 0,4 — 0 баллов | За каждые 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла |
| 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 15 | 0,5 и выше — 15 баллов | Менее 0,1 — 0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла |
| 6. Коэффициент финансовой устойчивости | 13,5 | 0,8 и выше — 13,5 балла | Менее 0,5 — 0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла |
1-й класс (100–97 баллов) — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные.
2-й класс (96–67 баллов) — это организации нормального финансового состояния.
3-й класс (66–37 баллов) — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.
4-й класс (36-11 баллов) — это организации с неустойчивым финансовым состоянием.
5-й класс (10-0 баллов) — это организации с кризисным финансовым состоянием.
Таблица №1.10 Классификация уровня финансового состояния ГУП «Весна»
| Показатель финансового состояния | Фактическое значение на начало года | Количество баллов | Фактическое значение на конец года | Количество баллов |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,37 | 16 | 0,02 | 0 |
| 2. Коэффициент «критической оценки» | 1,48 | 18 | 1,08 | 6 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 1,62 | 10,5 | 1,22 | 4,5 |
| 4. Коэффициент автономии | 0,47 | 17 | 0,48 | 17 |
| 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,15 | 6 | -0,09 | 0 |
| 6. Коэффициент финансовой устойчивости | 0,29 | 0 | 0,32 | 0 |
За 2002 год организация набрала 67,5 баллов, можно отнести ко II группе. Не рассматривается как рисковое.
За 2003 год организация набрала 27,5 баллов, относится к IV группе. Имеется риск при взаимоотношениях с этой организацией.
Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования предприятия в абсолютной оценке.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в себя:
1) горизонтальный анализ — изучение изменений по каждому показателю за анализируемый период;
2) вертикальный анализ — анализ структуры показателей прибыли и их структурной динамики;
3) факторный анализ — выявление источников и факторов роста прибыли и их количественную оценку;