1.4 Анализ платежеспособности предприятия
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.
Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и другое.
Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Поэтому целью моей работы является анализ ликвидности и платежеспособности как элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.
2. Расчетная часть
2.1 Построение аналитического баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы:
A1— наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 — быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;
А3 — медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные активы;
А4— труднореализуемые активы: необоротные активы.
Для анализа баланса студент должен уметь группировать статьи пассива баланса по степени срочности их оплаты:
П1— наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;
П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;
П3 — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;
П4 — постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются.
Актив на начало года:
Актив на конец года:
А1 = 0; А1 = 20793;
А2 = 1; А2 = 45637;
А3 = 0; А3 = 831;
А4 = 0; А4 = 151255;
Пассив на начало года: Пассив на конец года:
П1 = 0; П1 = 4934;
П2 = 13; П2 = 0;
П3 = 0; П3 = 28;
П4 = -12; П4 = 213554;
Рассчитаем относительные величины:
Формула расчета относительных величин актива:
УДА1 = А1 / Б * 100 (1)
УДА1 (0) = 0 / 1 * 100 = 0 %
УДА1 (1) = 20793/218516 * 100 = 9,51 %
УДА2 = А2 / Б * 100
УДА2 (0) = 1 / 1 * 100 = 100 %
УДА2 (1) = 45637/ 218516 * 100 = 20,88 %
УДА3 = А3 / Б * 100
УДА3 (0) = 0 / 1 * 100 = 0 %
УДА3 (1) = 831 / 218516 * 100 = 0,003 %
УДА4 = А4 / Б * 100
УДА4 (0) = 0 / 1 * 100 = 0 %
УДА4 (1) = 151255 / 218516 * 100 = 69,21 %
где Б – баланс (тыс.руб.)
Формула расчета относительных величин пассива:
УДП1 = П1 / Б * 100 (2)
УДП1 (0) = 0 / 1 * 100 = 0 %
УДП1 (1) = 4934 / 218516 * 100 = 2,25 %
УДП2 = П2 / Б * 100
УДП2 (0) = 13 / 1 * 100 = 1300 %
УДП2 (1) = 0 / 218516 * 100 = 0 %
УДП4 = П3 / Б * 100
УДП4 (0) = -12 / 1 * 100 = -1200 %
УДП4 (1) = 213554 / 218516 * 100 = 97,72 %
где Б – баланс (тыс.руб.)
Изменения в абсолютных величинах:
êА1 = 20793 - 0 = 20793 тыс. руб.
ê А2 = 45637 – 1 = 45636 тыс. руб.
êА3 = 831 - 0 = 831 тыс. руб.
êА4 = 151255 – 0 = 151255 тыс. руб.
êП1 = 4934 – 0 = 4934 тыс. руб.
êП2 = 0 – 13 = -13 тыс. руб.
êП3 = 28 – 0 = 28 тыс. руб.
êП4 = 213554 + 12 = 213566 тыс. руб.
Изменения в относительных величинах:
êУДА1 = 9,51 – 0 = 9,51 %
êУДА2 = 20,88 – 100 = -79,12 %
êУДА3 = 0,003 – 0 = 0,003 %
êУДА4 = 69,21 – 0 = 69,21 %
êУДП 1 = 2,25 – 0 = 2,25 %
êУДП2 = 0 – 1300 = -1300 %
êУДП3 = 0,01 – 0 = 0,01 %
êУДП4 = 97,72 + 1200 = 1297,72 %
Изменения в % к величине на начало года:
А1 = 20793 / 0 * 100 = 0 %
А2 = 45639 / 1 * 100 = 4563600 %
А3 = 831 / 0 * 100 = 0 %
А4 = 151255 / 0 * 100 = 0 %
П1 = 4934 / 0 * 100 = 0 %
П2 = -13 / 13 * 100 = -100 %
П3 = 28 / 0 * 100 = 0 %
П4 = 213566 / -12 * 100 = -1642815,38 %
Изменения в % к величине на конец года:
А1 = 20793 / 20793 * 100 = 100 %
А2 = 45637 / 45636 * 100 = 0,99 %
А3 = 831 / 831 * 100 = 100 %
А4 = 151255 / 151255 * 100 = 100 %
П1 = 4934 / 4934 * 100 = 100 %
П2 = -13 / 0 * 100 = 100 %
П3 = 28 / 28 * 100 = 100 %
П4 = 213566 / 213554 * 100 = 1,005 %
Произведенные выше расчеты занесём в таблицу 1.
Таблица 1 - Построение аналитического баланса
| Наименование статей | Абсолютные величины | Относительные величины | Изменения | |||||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | в абсолютных величинах | в структуре | в%к величине на начало года | в%к изменению итога баланса | |
| Актив | ||||||||
| Наиболее ликвидные активы (А 1) | - | 20793 | - | 9,51 | 20793 | 9,51 | - | 100 |
| Быстрореализуемые активы (А 2) | 1 | 45637 | 100 | 20,88 | 45636 | -79,12 | 4563700 | 0,99 |
| Медленно реализуемые активы (А 3) | - | 831 | - | 0,003 | 831 | 0,003 | - | 100 |
| Труднореализуемые активы (А4) | - | 151255 | - | 69,21 | 151255 | 69,21 | - | 100 |
| Баланс(А 1+А 2+А 3+А 4) | 1 | 218516 | - | - | - | - | - | - |
| Пассив | ||||||||
| Наиболее срочные обязательства (П 1) | - | 4934 | - | 2,25 | 4934 | 2,25 | - | 100 |
| Краткосрочные пассивы (П 2) | 13 | - | 1300 | - | -13 | -1300 | -100 | - |
| Долгосрочные пассивы (П 3) | - | 28 | - | 0,01 | 28 | 0,01 | - | 100 |
| Постоянные пассивы (П 4) | -12 | 213554 | -1200 | 97,72 | 213566 | 1297,72 | -1642815,38 | 1,005 |
| Баланс(П 1+П 2+П 3+П 4) | 1 | 218516 | - | - | - | - | - | - |
2.2 Расчет изменений в сумме и по удельному весу
- общей стоимости имущества;
- стоимости иммобилизованных (необоротных средств);
- стоимости мобильных (оборотных) активов;
- стоимости материальных оборотных средств;
- величины собственного капитала;
- величины заемного капитала;
- величины собственных средств в обороте;
- рабочего капитала.
Расчет изменений по удельному весу:
êБ = êБ(1) - êБ(0) (3)
где: Б – баланс (тыс.руб.)
êБ = 218516 – 1 = + 218515 тыс. руб.
êА4 = êА4(1) - êА4(0) (4)
êА4 = 151255 – 0 = + 151255 тыс. руб.