Анализ финансового состояния препдриятия (стр. 10 из 15)
Таблица 2.11
Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя (гр.3 - гр.2) | Расчет, рекомендованное значение | |
| на начало отчетного периода, тыс. руб. | на конец отчетного периода, тыс. руб. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 1,04 | 2,29 | +1,25 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0 |
продолжение таблицы 2.11
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,97 | 2,21 | +1,24 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,03 | 1,24 | +1,21 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2 |
На 31.03.2005 г. значение коэффициента текущей ликвидности (2,29) соответствует норме. В течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности вырос на 1,25.
Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1,0 и более. В данном случае его значение составило 2,21. Это означает, что у предприятия достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 1,24. При этом за 2005 г. коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 1,21.
2.3 Анализ деловой активности предприятия
Таблица 2.12
Анализ деловой активности предприятия
| Показатель | Годы | Темп роста, % к предыдущему году | |
| 2004 | 2005 | 2005 | |
| 1. Выручка (нетто) | 5 518,00 | 39 421,00 | 714,4 |
| 2. Среднегодовая сумма всех активов | 859 | 6 904,50 | 803,8 |
| 4. Среднегодовые остатки оборотных средств | 859 | 6 780,00 | 789,3 |
продолжение таблицы 2.12
| 5. Среднегодовые остатки запасов | 62,5 | 278,5 | 445,6 |
| 6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности | 770 | 3 270,50 | 424,7 |
| 7. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений | 26,5 | 3 231,00 | 12 192,50 |
| 8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности | 824,5 | 3 406,50 | 413,2 |
| 10. Среднегодовая величина скорректированных обязательств | 824,5 | 3 406,50 | 413,2 |
| 11. Оборачиваемость всех активов п.1/п.2 | 6,4 | 5,7 | 88,9 |
| 12. Средний срок оборота всех активов в днях 360/п.11 | 56 | 63,1 | 112,5 |
| 13. Фондоотдача (по первоначальной стоимости) п.1/п.3 | - | - | - |
| 14. Оборачиваемость оборотных активов п.1/п.4 | 6,4 | 5,8 | 90,5 |
| 15. Средний срок оборота оборотных активов в днях 360/п.14 | 56 | 61,9 | 110,5 |
| 16. Оборачиваемость запасов (по выручке) п.1/п.5 | 88,3 | 141,5 | 160,3 |
| 17. Средний срок оборота запасов в днях 360/п.16 | 4,1 | 2,5 | 62,4 |
| 18. Оборачиваемость дебиторской задолженности п.1/п.6 | 7,2 | 12,1 | 168,2 |
| 19. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях 360/п.18 | 50,2 | 29,9 | 59,5 |
продолжение таблицы 2.12
| 20. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений п.1/п.7 | 208,2 | 12,2 | 5,9 |
| 21. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях 360/п.20 | 1,7 | 29,5 | 1 706,70 |
| 22. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности п.1/п.8 | 6,7 | 11,6 | 172,9 |
| 23. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях 360/п.22 | 53,8 | 31,1 | 57,8 |
| 24. Оборачиваемость кредитов и займов п.1/п.9 | - | - | - |
| 25. Средний сок оборота кредитов и займов в днях 360/п.24 | - | - | - |
| 26. Оборачиваемость скорректированных обязательств п.1/п.10 | 6,7 | 11,6 | 172,9 |
| 27. Средний срок оборота скорректированных обязательств в днях 360/п.26 | 53,8 | 31,1 | 57,8 |
| 28. Операционный цикл* в днях п.17+п.19 | 54,3 | 32,4 | 59,7 |
| 29. Финансовый цикл** в днях п.28-п.23 | 0,5 | 1,3 | 249,3 |
Для оценки оборачиваемости проанализируем исходные данные, влияющие на деловую активность. Выручка за 2005 год выросла на 714,4% (темп роста). При этом среднегодовая сумма всех активов выросла с 859,0 до 6 904,5 тыс. руб. на 803,8%. Среднегодовые остатки оборотных средств увеличили свою стоимость с 859,0 до 6 780,0 тыс.руб. или на 789,3%. Также выросли среднегодовые остатки запасов с 62,5 до 278,5 тыс.руб. В итоге рост составил 445,6%. С ростом оборотных средств выросли соответственно долги покупателей. Положительно то, что дебиторская задолженность росла медленнее чем оборотный капитал. Среднегодовая величина дебиторской задолженности в результате выросла с 770,0 тыс.руб. до 3 270,5 тыс.руб. Темп роста составил 424,7%. Рост деловой активности характеризуется увеличением суммы оборачиваемых денежных средств. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выросла с 26,5 3 до 231,0 тыс. руб. на 12 192,5%.
При росте оборота закономерен рост и кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. Как правило, это связано не с ростом просроченной задолженности, а расхождением сроков оплаты и поставки продукции. В итоге среднегодовая величина кредиторской задолженности увеличилась с 824,5 до 3 406,5 тыс.руб. Годовой темп роста составил за анализируемый период 413,2%.
В итоге всего оборачиваемость всех активов составила относительно предыдущего периода 88,9%. Таким образом, она сократилась с 6,4 до 5,7 оборотов. Это связано, прежде всего, с тем, что среднегодовая сумма активов выросла на 12,51% быстрее, чем выручка. В ходе замедления оборачиваемости изменился и срок оборота оборотных активов с 56 до 61,9 дней, который вырос на 12,5% (темп прироста).
Оборачиваемость оборотных активов сократилась с 6,4 до 5,8 и составила 90,5% от предыдущего периода. Соответственно вырос средний срок оборота оборотных активов с 56,0 до 61,9 дней. Темп прироста данного изменения составил 110,5%. Вследствие чего сократился средний срок оборота запасов в днях с 4,1 до 2,5 дней или на 62,4%.
На фоне замедления оборачиваемости основных статей оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась с 7,2 до 12,1, т.е. на 68,2%. Данное изменение привело к сокращению среднего срока оборота дебиторской задолженности в днях на 40,5%.
Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений сократилась с 208,2 до 12,2, т.о. снизившись на 94,1%. Подобная ситуация возникла по причине быстрого существенного роста среднегодовой величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений относительно выручки. Следует отметить, что выручка выросла также значительно, хотя может быть и гораздо более медленными темпами, а именно на 614,4%. Рост денежных средств расценивается положительно, т.к. источником данного роста является нераспределенная прибыль организации. По причине опережающего роста денежных средств средний срок оборота высоколиквидных активов вырос на 1 606,7%, т.е. с 1,7 дней до 29,5 дней.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 72,9%, а именно с 6,7 до 11,6%. В итоге средний срок оборота кредиторской задолженности в днях сократился с 53,8 до 31,1 или на 42,2%.
В результате вышеописанных изменений выросла оборачиваемость скорректированных обязательств с 6,7 до 11,6 или на 72,9%. В следствии чего средний срок оборота скорректированных обязательств в днях снизился на 42,2%. Операционный цикл вследствие сокращения срока оборачиваемости запасов и «дебиторки »существенно сократился (на 59,7%). При этом увеличился финансовый цикл за счет уменьшения срока обращения кредиторской задолженности.
Рисунок 2.1
Таблица 2.13
Анализ оборачиваемости запасов
| Показатель | Годы | Темп роста, % к предыдущему году | |
| 2004 | 2005 | 2005 | |
| 1. Себестоимость продаж (сокращенная) | 5 083,0 | 28 515,0 | 561,0 |
| 2. Готовая продукция и товары (среднегод.) | - | - | - |
| 3. Материальные запасы (среднегод.) | 62,5 | 278,5 | 445,6 |
| 4. Оборачиваемость готовой продукции и товаров по сокращенной себестоимости п.1/п.2 | - | - | - |
| 5. Оборачиваемость материальных запасов п.1/п.3 | 81,3 | 102,4 | 125,9 |
| 6. Срок оборота готовой продукции и товаров в днях 360/п.4 | - | - | - |
| 4. Срок оборота материальных запасов в днях 360/п.5 | 4,4 | 3,5 | 79,4 |
Как демонстрирует нам график и выше представленная таблица существует устойчивая тенденция к росту деловой активности, что, безусловно, положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.
2.4 Анализ рентабельности
Как видно из "Отчета о прибылях и убытках", в течение анализируемого периода организация получила прибыль от продаж в размере 9851 тыс. руб., что составило 25% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 9716 тыс. руб., или в 73 раза.
По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 33903 и 24187 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+614,4%) опережает изменение расходов (+449,3%)
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации. Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2.