Структура активов организации на конец 2005 г. характеризуется большой долей (97,9%) текущих активов и незначительным процентом иммобилизованных средств. Активы организации в течение рассматриваемого периода (2005 г.) значительно увеличились (в 7 раз). Учитывая значительный рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – в 100,4 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.
Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
· Денежные средства – 6356 тыс. руб. (61,3%)
· Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 3461 тыс. руб. (33,4%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
· Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 6858 тыс. руб. (65,9%)
· Кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам – 2877 тыс. руб. (27,7%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "EMPTY" в активе и "Кредиторская задолженность: задолженность перед государственными внебюджетными фондами" в пассиве (0 тыс. руб. и -30 тыс. руб. соответственно).
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| на начало периода | на конец периода | тыс. руб. (гр.4-гр.2) | ± % ((4-2) : 2) | |||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Чистые активы | 69 | 4 | 6927 | 57,3 | +6858 | +100,4 раза |
| 2. Уставный капитал | 10 | 0,6 | 10 | 0,1 | – | – |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом | 59 | 3,4 | 6917 | 57,2 | +6858 | +117,2 раза |
Чистые активы организации на конец 2005 г. намного (в 692,7 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение Заря, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение чистых активов в 100,4 раза за рассматриваемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
| Показатель* | Значение показателя | Изменение (гр.3-гр.2) | Нормативное значение | Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 1,04 | 2,29 | +1,25 | не менее 2 | соответствует |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,04 | 0,56 | +0,52 | не менее 0,1 | соответствует |
| 3. Коэффициент утраты платежеспособности | x | 1,77 | x | не менее 1 | соответствует |
* Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).
Поскольку оба коэффициента на конец 2005 г. оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,77) указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений.
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток)* | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | +69 | -56 | +6678 | +6246 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | +69 | -56 | +6678 | +6246 |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | +1718 | +1593 | +11842 | +11410 |
* Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
По всем трем вариантам расчета наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у Заря запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за рассматриваемый период улучшили свои значения.
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя (3-2) | Описание показателя и его нормативное значение | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,04 | 0,57 | +0,53 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) |
| 2. Финансовый леверидж | 0,04 | 1,34 | +1,3 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. |
продолжение таблицы 2.5
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,04 | 0,57 | +0,53 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 1 | 0,96 | -0,04 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 1 | 0,98 | -0,02 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | 0,55 | 15,46 | +14,91 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | 0,04 | 0,56 | +0,52 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 1 | 1 | – | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.03.2005 г.) составил 0,57. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение укладывается в общепринятую для этого показателя норму (>0.5) и свидетельствует об уравновешенности собственного и заемного капитала Заря.
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,57, что значительно ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала Заря составляет всего 57%).
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2005 г. составило 0,96. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, поскольку сильно зависит от сферы деятельности организации.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (15,46) соответствует нормальному значению, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами Заря.
Коэффициент краткосрочной задолженности Заря показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. |
| Остаток денежных средств на начало 2005 г. | 53 |
| Изменение денежных средств за 2005 г. период, всего | 6356 |
| в том числе, за счет изменения сумм (стоимости): | |
| - основных средств | -249 |
| - сырья и материалов | -300 |
| - расходов будущих периодов | -7 |
| - дебиторской задолженности | -3461 |
| - задолженности перед персоналом организации | +297 |
| - задолженности перед бюджетом (включая отложенной) и внебюджетными фондами | +2847 |
| - прочих обязательств | +371 |
| - нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) | +6858 |
| Остаток денежных средств на конец периода | 6409 |
В данном разделе приведен анализ кредитоспособности Заря по методике Сбербанка России (утв. "Регламентом предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 8 декабря 1997 г. N 285-р").