На предприятии товарные и производственные запасы, как правило, не покрываются собственными оборотными средствами и предприятие использует внешние источники средств для их образования, к которым можно отнести краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность по товарным операциям.
При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокре-дитованных банками.
Для анализа составляется таблица 62.
Таблица 62
Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов, дебиторской задолженности покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги
| Показатели | № стр. | Сумма, тыс. р. | Измене-ние за год(+, -) | |
| на начало года | на конец года | |||
| Наличие собственных оборотных средств (см. табл.61, стр. 11)Запасы | 12 | |||
| Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услугиДебиторская задолженность по векселям к получению | 34 | |||
| Авансы выданные | 5 | |||
| Итого (стр. 2 по стр. 5)Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затратыКредиторская задолженность за товары, работы и услугиВекселя к уплате Авансы, полученные от покупателей и заказчиков Итого (стр. 7 по стр. 10)Запасы и затраты, не прокредитованные банком (стр. 6-стр. 11) | 6789101112 | |||
| Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности за товары, работы, услуги (стр. 1 -стр. 12) | 13 | |||
Излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует о нормальном финансовом положении предприятия, а недостаток - о неустойчивом положении.
При недостатке собственных оборотных средств необходимо проанализировать влияние факторов на величину собственных оборотных средств. Для анализа составляется таблица 63.
Таблица 63
Анализ факторов, влияющих на величину изменения собственных оборотных средств
| Показатели | Сумма, тыс. р | Измене-ние за год(+, -) | |
| на нача-ло года | на конец года | ||
| Наличие собственных оборотных средств (стр. 11 табл.61)Влияние факторов:уставной капитал в части формирования оборотных средствдобавочный капиталрезервный капитал фонды накопленияфонды социальной сферыСредства целевого финансирования и поступлений за вычетом убытковнераспределенная прибыль прошлых летнераспределенная прибыль отчетного годаСредства, приравненные к собственнымИтого: сумма влияния факторов | |||
Общая сумма влияния факторов на изменение собственных оборотных средств должна быть равна общему изменению суммы наличия собственных оборотных средств предприятия.
Для оценки эффективности использования оборотных средств;применяются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб), характеризующий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:
| Коб= | Р | ,где |
| С |
Р - объем реализованной продукции, тыс. р.
С - средняя стоимость оборотных средств за год, тыс. р.
2. Коэффициент закрепления оборотных средств (Кзакр.), т.е. уровень оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции:
| Кзакр.= | Р | ,где |
| С |
3. Продолжительность одного оборота средств в днях (Доб), т.е. время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота:
| Доб= | С´Д | ,где |
| Р |
Д - число дней в отчетном периоде (год - 360, квартал - 90).
Ускорение оборачиваемости оборотных средств - один из важнейших факторов улучшения финансового состояния. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить из оборота часть оборотных средств или при той же сумме оборотных средств увеличить объем производства и реализации продукции.
В процессе анализа отчетные показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваются с показателями за предыдущий период. При увеличении продолжительности оборота средств выясняются причины замедления их оборачиваемости и разрабатываются меры по их устранению.
Сумма высвобожденных (-) или дополнительно вовлеченных (+) оборотных средств за счет изменения их оборачиваемости (Э) рассчитывается по формуле:
| Э= | Р | ´(Доб1 – Доб2), где |
| Д |
Доб2 - продолжительность одного оборота за предшествующий период
Доб1 - то же за отчетный период
Для анализа эффективности использования оборотных средств целесообразно составить таблицу 64.
Таблица 64
Показатели эффективности использования оборотных средств
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение за год (+, -) |
| 1. Объем реализованной продукции (без НДС и акцизов), тыс. р.2. Число дней в отчетном периоде3. Однодневный оборот по реализации продукции, тыс. р.4. Средняя стоимость остатков оборотных средств, тыс. р.5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств6. Коэффициент закрепления оборотных средств7. Продолжительность одного оборота средств в днях8. Сумма высвобожденных (-) или дополнительно привлеченных (+) всех оборотных средств по сравнению с предыдущим годом, тыс. р. |
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные.
Коэффициент автономии(Ка) или коэффициент финансовой независимости характеризует финансовую независимость предприятия и определяется как отношение источников собственных средств предприятия к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия.
Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами (Ка³ 0,5). Рост коэффициента автономии свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия и гарантии перед кредиторами погашения своих обязательств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(Кз. с.) определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственным средствам. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в имущество источников собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дополняет коэффициент автономии, и связь между ними выражается зависимостью:
| Кз.с..= | 1 | - 1,где |
| Ка |
Отсюда
| Кз.с..= | 1 | - 1 = 1,где |
| 0,5 |
Рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств за отчетный период говорит об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности собственных средств(Км) рассчитывается как отношение наличия собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных средств и указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала предприятия.
Уменьшение коэффициента маневренности свидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные активы и формировании оборотных средств за счет заемных.
Прирост коэффициента маневренности улучшает финансовую устойчивость предприятия в последующий период. Рекомендуемая величина Км = 0,5.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Кос.) определяется как отношение наличия собственного оборотного капитала к сумме всех оборотных средств предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента Ко.с. > 0,3. Значение коэффициента Ко.с. < 0,1 является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия (Кр.а.) определяется как отношение остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства и остаточной стоимости МБП ко всей стоимости имущества предприятия. Рост Кр.а. характеризует повышение производственного потенциала предприятия и наоборот. Рекомендуемое значение Кр.а.. ³ 0,5.
Для анализа динамики основных показателей финансовой устойчивости предприятия составляется таблица 65.
Таблица 65
Динамика основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия