| № | Марка бензина | Количество, тонн | Цена, руб./т. | Всего, руб. |
| 1. | А – 76/80 | 40 | 9020,0 | 360800,0 |
| 2. | А – 92/93 | 150 | 11800,0 | 1770000,0 |
| 3. | А – 95/96 | 40 | 13100,0 | 524000,0 |
| 4. | Диз. Топливо | 50 | 8530,0 | 426500,0 |
| 5. | Итого | 280 | 3081300,0 |
Таблица 4. Месячный сбыт по розничным ценам
| № | Марка бензина | Количество, тонн | Цена, руб./т. | Всего, руб. |
| 1. | А – 76/80 | 30 | 14000,0 | 420000,0 |
| 2. | А – 92/93 | 100 | 21000,0 | 2100000,0 |
| 3. | А – 95/96 | 30 | 23000,0 | 690000,0 |
| 4. | Диз. Топливо | 26 | 12000,0 | 312000,0 |
| 5. | Итого | 186 | 3522000,0 |
Таблица 5. Косвенные затраты
| № | Показатели | Расходы, руб. |
| 1. | Зарплата | 102000,0 |
| 2. | Коммунальные услуги | 50000,0 |
| 3. | Реклама | 15000,0 |
| 4. | Транспорт | 50000,0 |
| 5. | Прочие расходы | 120600,0 |
| 6. | Общие косвенные затраты | 337600,0 |
1. Общие затраты составляют – 15000000,0 руб.
2. В ёмкости для хранения, бензина осталось на сумму – 1015920,0
3. Доход от проданного бензина в месяц составил – 440700,0
4. Доход от проданного бензина в 1 год составил – 5288400,0
5. Доход от проданного бензина во 2 год увеличился на 15% и составил – 6081660,0
6. Доход от проданного бензина на 3 год увеличился на 20% и составил – 7297992,0
7. Доход от проданного бензина на 4 год увеличился на 25% и составил – 9122490,0
8. Доход от проданного бензина на 5 год увеличился на 20% и составил – 10946988,0
Проект А – [-15000000; 5288400; 6081660; 7297992; 9122490; 10946988]
Ставка дисконтирования r = 15%.
NPV = -15000000 + (5288400 / (1+0.15)¹)+ (6081660 / 1.15²) + (7297992 / 1.15³) + (9122490 / 1.15 $) + (10946988 / 1,15%) = -15000000 + 4598608,70 + 4607318,18 + 4801310,53 + 5212851,43 + 5446262,69 = 9666351,53
NPV > 0, значит проект принимается, т.е. повышается рыночная стоимость предприятия.
NTV = 5288400 * (1+0.15)$ + 6081660 * 1,15³ + 7297992 * 1,15² + 9122490 * 1,15¹ + 10946988 * 1,15° – 15000000 * 1,15% = 9254700 + 9244123,20 + 9633349,44 + 10490863,50 + 10946988 – 30150000 = 49570024,14 – 30150000 = 19420024,14
PI = (5288400 / 1,15¹ + 6081660 / 1,15² + 7297992 / 1,15³ + 9122490 / 1,15 $ + 10946988 / 1,15%) / 15000000 = 24666351,53 / 15000000 = 1,64
При неравных денежных поступлениях по годам, срок возврата определяется методом вычитания.
Инвестиции = 15000000,0
Прибыль 1 год = 5288400,0
Прибыль 2 год = 6081660,0
Прибыль 3 год = 7297992,0
Прибыль 4 год = 9122490,0
Прибыль 5 год = 10946988,0
Ток = 15000000 – 5288400,0 – 6081660,0 = 3692940,0 / 7297992,0 = 2,51
Срок окупаемости – 2,51 года.
2. Проект Б
В банк «УралСиб» положена сумма 15 млн. руб. сроком на 5 лет по ставке 12,8%.
| Год | Вложения, руб. | Доход, руб. (с вычетами налогов по вкладу) | Проценты, руб. |
| 1-й | 15000000,0 | 16930521,0 | 1930521,0 |
| 2-й | 16930521,0 | 19109502,0 | 2178981,0 |
| 3-й | 19109502,0 | 21568921,0 | 2459419,0 |
| 4-й | 21568921,0 | 24344861,0 | 2775940,0 |
| 5-й | 24344861,0 | 27478064,0 | 3133203,0 |
| Итого | 12478064,0 |
Проект Б – [-15000000; 1930521; 2178981; 2459419; 2775940; 3133203]
Ставка дисконтирования r =15%.
NPV = – 15000000 + (1930521 / (1+0,15)¹) + (2178981 / 1,15²) + (2459419 / 1,15³) + (2775940 / 1,15 $) + (3133203 / 1,15%) = -15000000 + 1678713,91 + 1650743,18 + 1618038,82 + 1586251,43 + 1558807,46 = – 15000000 + 8092554,80 = – 6907445,20
NPV < 0. проект не принимается, т. к. он убыточный.
NTV = 1930521 * (1+0.15)$ + 2178981 * 1.15³ + 2459419 * 1.15² + 2775940 * 1.15¹ + 3133203 * 1.15° – 15000000 * 1.15% = 3378411.75 + 3312051.12 + 3246433.08 + 3192331 + 3133203 – 30150000 = 16262429.95 – 30150000 = – 13887570.05
PI = (1930521 / 1,15¹ + 2178981 / 1,15² + 2459419 / 1,15³ + 2775940 / 1,15 $ + 3133203 / 1,15%) / 15000000 = 8092554,80 / 15000000 = 0,54
При неравных денежных поступлениях по годам, срок возврата определяется методом вычитания.
Инвестиции = 15000000,0
Прибыль 1 год = 1930521,0
Прибыль 2 год = 2178981,0
Прибыль 3 год = 2459419,0
Прибыль 4 год = 2775940,0
Прибыль 5 год = 3133203,0
Ток = 15000000,0 – 1930521,0 – 2178981,0 – 2459419,0 – 2775940,0 / 3133203,0 = 6,69.
При расчете через среднегодовую прибыль, то получим – (1930521,0 + 2178981,0 + 2459419,0 + 2775940,0 + 3133203,0) / 5 лет = 2495612,80
Ток = 15000000 / 2495612,80 = 6,01
Срок окупаемости более 6 лет.
3. Проект В
Приобретая акции НК «Роснефть» на сумму 15 млн. руб. по цене 20000,0 – 750 шт.
Каждый год процентная ставка по дивидендам увеличивается на 10%.
| Год | Дивиденды с 1-й акции в год, руб. | Количество акций, шт. | Доход, руб. |
| 1-й | 2230,0 | 750 | 1672500,0 |
| 2-й | 2453,0 | 750 | 1839750,0 |
| 3-й | 2698,30 | 750 | 2023725,0 |
| 4-й | 2968,10 | 750 | 2226075,0 |
| 5-й | 3264,90 | 750 | 2448675,0 |
| Итого | 10210725,0 |
Проект В – [-15000000; 1672500; 1839750; 2023725; 2226075; 2448675]
Ставка дисконтирования r =15%.
NPV = – 15000000 + (1672500 / (1+0,15)¹) + (1839750 / 1,15²) + (2023725 / 1,15³) + (2226075 / 1,15 $) + (2448675 / 1,15%) = -15000000 + 1454347,83 + 1393750 + 1331398,03 + 1272042,86 + 1218246,27 = – 15000000 + 6669784,99 = – 8330215,01
NPV < 0. проект не принимается, т. к. он убыточный.
NTV = 1672500 * (1+0.15)$ + 1839750 * 1.15³ + 2023725 * 1.15² + 2226075 * 1.15¹ + 2448675 * 1.15° – 15000000 * 1.15% = 2926875 + 2796420 + 2671317 + 2559986,25 + 2448675 – 30150000 = 13403273,25 – 30150000 = – 16746726,75
PI = (1672500 / 1,15¹ + 1839750 / 1,15² + 2023725 / 1,15³ + 2226075 / 1,15 $ + 2448675 / 1,15%) / 15000000 = 6669784,99 / 15000000 = 0,44
При неравных денежных поступлениях по годам, срок возврата определяется методом вычитания.
Инвестиции = 15000000,0
Прибыль 1 год = 1672500,0
Прибыль 2 год = 1839750,0
Прибыль 3 год = 2023725,0
Прибыль 4 год = 2226075,0
Прибыль 5 год = 2448675,0
Ток = 15000000 – 1672500 – 1839750 – 2023725 – 2226075 / 2448675 = 6,96.
При расчете через среднегодовую прибыль, то получим – (1672500 + 1839750 + 2023725 + 2226075 + 2448675) / 5 лет = 2042145
Ток = 15000000 / 2042145 = 7,35
Срок окупаемости более 7 лет.
Вывод
Мы рассмотрели три инвестиционных вложения. Самым быстро доходным, прибыльным является строительство АЗС, т.к. срок окупаемости = 2,51 года. На втором месте под % в банк, срок окупаемости более 6 лет. И на третьем месте покупка акций, срок окупаемости более 7 лет.